final rasio (m. keuangan)

14
MANAJEMEN KEUANGAN ANALISIS KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN RASIO-RASIO INDUSTRI Kelompok 6: Ahmad Husnur Rofiq 145020200111004 Visca Roci Meyliana 145020200111006 Nerissa Arviana Hanifati 145020200111013 Gahtan Thoriq 145020200111036 Kelas BC JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS BRAWIJAYA

Upload: rifqi

Post on 12-Apr-2016

12 views

Category:

Documents


5 download

DESCRIPTION

a

TRANSCRIPT

Page 1: Final RASIO (M. Keuangan)

MANAJEMEN KEUANGANANALISIS KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN RASIO-RASIO

INDUSTRI

Kelompok 6:

Ahmad Husnur Rofiq 145020200111004

Visca Roci Meyliana 145020200111006

Nerissa Arviana Hanifati 145020200111013

Gahtan Thoriq 145020200111036

Kelas BC

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS BRAWIJAYA

MALANG

2015

Page 2: Final RASIO (M. Keuangan)

RASIO LAVARAGE

1. Debt To Assets Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 40,53% 55,96% 14,24% 64,23% 43,74%PT. XL Axiata Tbk. 84,83% 67,85% 57,01% 56,07% 66,44%PT. Smartfren Telecom Tbk. 84,84% 83,34% 97,34% 73,42% 84,735%PT. Indosat Tbk. 66,32% 67,37% 66,20% 63,93% 65,955%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 62,40% 60,03% 55,47% 40,83% 54,6825%Rata-Rata Industri 67,784 % 66,91% 58,052% 59,696% 63,1105%

Pada debt to assets ratio PT Smartfren Telecom dari tahun 2008-2011 memiliki hutang yang melampaui rata-rata industry. Sedangkan PT XL Axiata dan PT Telekomunikasi Indonesia dari tahun-ketahun hutangnya semakin menurun. Untuk PT Bakrie Telecom hutangnya dari tahun-ketahun kadang tinggi kadang rendah. PT Indosat hutangnya dari tahun-ketahun hampir stabil tapi mulai tahun 2009-2011 hutangnya di atas rata-rata industry.

2. Debt To Equity Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 68,16% 127,05% 33,87% 179,56% 102,16%PT. XL Axiata Tbk. 559,09% 211,03% 132,62% 127,65% 257,5975%PT. Smartfren Telecom Tbk. 559,67% 500,22% 3652,51% 276,16% 1.247,14%PT. Indosat Tbk. 196,92% 206,51% 195,89% 177,28% 194,15%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 165,94% 150,22% 124,59% 68,99% 127,435%

Page 3: Final RASIO (M. Keuangan)

Rata-Rata Industri 309,956% 239,006% 827,896% 165,928% 385,6965%

Pada debt to equity ratio PT Smartfren Telecom memiliki rasio yang selalu di atas rata-rata industry dari tahun 2008-2011, tetapi dari tahun ketahun hutangnya selalu menurun sama halnya dengan PT XL Axiata dan PT Telekomunikasi Indonesia yang hutangnya selalu turun. Untuk PT Bakrie dan PT Indosat memiliki rasio kadang tinggi kadang rendah, tapi pada tahun 2011 sama-sama memiliki rasio di atas rata-rata industry.

3. Long Term To Equty Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 47,16% 86,11% 103,92% 111,90% 87,2725%

PT. XL Axiata Tbk. 427,29% 142,77% 93,67% 63,90% 181,9075%PT. Smartfren Telecom Tbk. 405,38% 340,07% 2115,71% 181,34% 760,725%

PT. Indosat Tbk. 133,95% 131,89% 126,80% 113,76% 126,60%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 59,04% 53,65% 51,49% 32,61% 49,1975%

Rata-Rata Industri 214,564% 150,898% 498,318% 100,702% 241,1205%

Page 4: Final RASIO (M. Keuangan)

Pada long term to equity ratio PT Smartfren Telecom memiliki rasio di atas rata-rata industry dari tahun 2008-2011. Sedangkan PT XL Axiata, PT Indosat, dan PT telekomunikasi Indonesia dari tahun-ketahun rasionya turun, tapi untuk PT Bakrie Telecom dari tahun-ketahun naik.

4. Times Interest Earned Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 1,35 kali 0,66 kali 0,19 kali 1,29 kali 0,8725 kali

PT. XL Axiata Tbk. 0,06 kali 1,85 kali 4,59 kali 5,12 kali 2,905 kaliPT. Smartfren Telecom Tbk. 3,21 kali 1,63 kali 2,74 kali 7,63 kali 3,8025 kali

PT. Indosat Tbk. 1,25 kali 1,19 kali 0,48 kali 0,66 kali 0,895 kaliPT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 12,84 kali 11,17 kali 11,11 kali 12,74 kali 12,0975 kali

Rata-Rata Industri 3,742 kali 3,3 kali 3,822 kali 5,488 kali 4,088 kali

Page 5: Final RASIO (M. Keuangan)

Pada times interest earned ratio PT Telekomunikasi Indonesia memiliki rasio di atas rata-rata industry dari tahun 2008-2011. Untuk PT XL Axiata dari tahun-ketahun rasionya selalu naik tapi tidak sampai dengan rata-rata industry. Untuk PT Bakrie Telecom, PT Smartfren Telecom, dan PT Indosat memiliki rasio yang tidak stabil kadang naik kadang turun, tapi untuk PT Smartfren Telecom tahun 2011 rasionya di atas rata-rata industry.

RASIO LIKUIDITAS

1. Current Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 2,16 kali

0,84 kali 0,82 kali 0,32 kali 1,035 kali

PT. XL Axiata Tbk. 0,56kali 0,33 kali 0,49 kali 0,39 kali 0,4425 kaliPT. Smartfren Telecom Tbk. 0,66 kali

0,42 kali 0,22 kali 0,26 kali 0,39 kali

PT. Indosat Tbk. 0,91 kali 0,55 kali 0,52 kali 0,55 kali 0,6325 kaliPT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 0,54 kali

0,61 kali 0,91 kali 0,96 kali 0,755 kali

Rata-Rata Industri 0,966 kali 0,55 kali 0,592 kali 0,496 kali 0,651 kali

ISI

2. Quick Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk.

2,13 kali 0,83 kali 0,80 kali 0,32 kali 1,02 kali

PT. XL Axiata Tbk. 0,54kali 0,33 kali 0,47 kali 0,38 kali 0,43 kaliPT. Smartfren Telecom Tbk.

0,59 kali 0,40 kali 0,11 kali 0,20 kali 0,325 kali

PT. Indosat Tbk. 0,89 kali 0,54 kali 0,51 kali 0,54 kali 0,62 kaliPT. Telekomunikasi Indonesia Tbk.

0,52 kali 0,59 kali 0,89 kali 0,92 kali 0,73 kali

Page 6: Final RASIO (M. Keuangan)

Rata-Rata Industri 0,934 kali 0,538 kali 0,556 kali 0,472 kali 0,625 kali

ISI

3. Cash Ratio

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 46,99% 34,71% 18,96% 5,49% 26,5375%

PT. XL Axiata Tbk. 20,61% 12,45 % 8,02% 11,44% 13,13%PT. Smartfren Telecom Tbk. 2,12% 1,88% 1,00% 7,33% 3,0825%

PT. Indosat Tbk. 53,75% 21,70% 17,37% 18,61% 27,8575%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 25,52% 29,21% 44,55% 43,42% 35,675%

Rata-Rata Industri 29,798% 19,99% 17,98% 17,258% 21,2565%

ISI

Page 7: Final RASIO (M. Keuangan)

4. Rasio Perputaran Kas

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 1,77 kali 8,31 kali 8,55 kali 1,29 kali 4,98 kaliPT. XL Axiata Tbk. 4,87 kali 3,43 kali 7,48 kali 3,50 kali 4,82 kaliPT. Smartfren Telecom Tbk. 1,94 kali 0,51 kali 0,23 kali 0,41 kali 0,7725 kaliPT. Indosat Tbk. 18,97 kali 3,10 kali 3,42 kali 3,83 kali 7,33 kaliPT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 0,71 kali 0,72 kali 39,39 kali 77,25 kali 29,5175 kaliRata-Rata Industri 5,652 kali 3,214 kali 11,814kali 17,256kali 9,484 kali

ISI

5. Inventory To Net Working Capital

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata Perusahaan

PT. Bakrie Telecom Tbk. 2,88% 8,38% 8,59% 0,85% 5,175%PT. XL Axiata Tbk. 5,15% 0,50% 2,61% 1,25% 2,3775%PT. Smartfren Telecom Tbk. 21,65% 4,46% 13,27% 8,11% 11,8725%PT. Indosat Tbk. 24,61% 1,89% 1,83% 1,41% 7,435%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 4,14% 4,13% 29,59% 81,42% 29,82%Rata-Rata Industri 11,868% 3,872% 11,178% 18,608% 11,336%

Page 8: Final RASIO (M. Keuangan)

ISI

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 26.04 34.92 33.07 60.18 38.55PT. XL Axiata Tbk. 33.89 35.17 32.03 58.72 39.95PT. Smartfren Telecom Tbk. 48.37 40.18 17.20 59.29 41.26PT. Indosat Tbk. 13.83 12.66 13.24 28.56 17.07PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 3.30 2.59 14.82 29.26 12.49

Rata-rata Industri 25.09 25.10 22.07 47.20

Rasio Receivable Turn Over

Rasio Receivable Turn Over

Pada table rasio receivable turn over PT Bakrie Telecom dan PT XL Axiata dari tahun 2008-2011 memiliki rasio yang di atas rata-rata industry meskipun rasionya kadang naik kadang turun. Tidak sama halnya dengan PT Smartfren Telecom, PT Indosat, dan PT Telekomunikasi Indonesia rasionya dari tahun 2008-2011 mengalami naik turun tapi ada tahun-tahun yang rasionya di bawah rata-rata industry.

Page 9: Final RASIO (M. Keuangan)

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 78.45 124.19 124 187.31 128.49PT. XL Axiata Tbk. 95.24 697.95 288.92 284.12 341.56PT. Smartfren Telecom Tbk. 11.32 16.49 1.74 5.11 8.67PT. Indosat Tbk. 77.11 163.84 186.96 271.14 174.76PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 23.55 24.24 133.12 94.88 68.95

Rata-rata Industri 57.13 205.34 146.95 168.51

Rasio Inventory Turn Over

Rasio Inventory Turn OverPT. Indosat Tbk memiliki rasio inventory turn over yang selalu naik dan pada tahun 2010-2011 sudah dapat mencapai standar industry. Sedangkan pada PT. XL Axiata Tbk kenaikan dan penurunan sungguh signfikan dari tahun 2008-2010 tetapi dari tahun 2008-2011 selalu berada diatas rata-rata standart industry. Untuk PT. Bakrie Telecom Tbk selalu naik dari tahun 2008-2011 tetapi hanya pada tahun 2011 yang mencapai standart industry . sedangkan untuk PT. Smartfren Telecom dan PT. Telekomunikasi Indonesia masih cenderung berada dibawah rata-rata industry.

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 2.8 8.39 2.37 2.58 4.04PT. XL Axiata Tbk. 3.72 4.33 4.55 7.01 4.90PT. Smartfren Telecom Tbk. 1.32 0.31 0.19 0.83 0.66PT. Indosat Tbk. 5.4 3.14 3.55 7.66 4.94PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 0.77 1.24 51.34 154.5 51.96

Rata-rata Industri 2.80 3.48 12.40 34.52

Rasio Working Capital Turn Over

Rasio Working Capital Turn OverPada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. Memiliki Rasio Working Capital Turn Over yang dari tahun 2008-2011 selalu meningkat dan dari 2010-2011 sudah berada diatas standar industry. Untuk PT. Indosat Tbk rasionya dari tahun 2008 ke 2009 mengalami penurunan tetapi masih berada diatas standar industry pada saat itu sedangkan pada tahun 2010 -2011 sudah mengalami peningkatan tetapi berada dibawah rata-rata industry. Untuk PT. XL Axiata Tbk dari tahun ketahun selalu mengalami kenaikan tetapi tidak terlalu signfikan dan hanya pada tahun 2008-2009 PT. XL Axiata Tbk masih berada diatas rata-rata industry. Dan PT. Bakrie Telecom Tbk rasionya masih cenderung tidak konsisten kadang naik kadang turun seperti yang terjadi dari tahun2008-2009. Pada PT. Smartfren Telecom Tbk. Rasionya cenderung rendah dari pada perusahaan-perusahaan lain yang mana dapat disimpulkan modal kerja pada tahun 2008-2011 masih kurang efektif.

Page 10: Final RASIO (M. Keuangan)

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 0.45 0.35 0.32 0.28 0.35PT. XL Axiata Tbk. 0.48 0.55 0.7 0.68 0.60PT. Smartfren Telecom Tbk. 0.23 0.13 0.09 0.08 0.13PT. Indosat Tbk. 0.44 0.38 0.42 0.45 0.42PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 0.16 0.13 0.85 0.88 0.51

Rata-rata Industri 0.35 0.31 0.48 0.47

Rasio Fixed Assets Turn Over

Rasio Fixed Assets Turn OverPada rasio fixed assets turn over PT Bakrie Telecom dan Smartfren Telecom memiliki rasio yang cenderung menurun dari tahun 2008-2011, tapi untuk tahun 2008 dan 2009 PT Bakri Telecom memiliki rasio di atas rata-rata industry. Sedangkan PT XL Axiata memiliki rasio dari tahun 2008-2011 selalu di atas rata-rata industry, tapi rasionya naik dan turun. Untuk PT Indosat dan PT Telekomunikasi Indonesia memiliki rasio naik dan turun, tapi ada tahun-tahun yang rasionya di atas rata-rata industry.

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 0.33 0.3 0.28 0.26 0.29PT. XL Axiata Tbk. 0.43 0.51 0.65 0.61 0.55PT. Smartfren Telecom Tbk. 0.19 0.11 0.08 0.08 0.12PT. Indosat Tbk. 0.36 0.33 0.37 0.39 0.36PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 0.13 0.11 0.69 0.7 0.41

Rata-rata Industri 0.29 0.27 0.41 0.41

Rasio Total Aseets Turn Over

Rasio Total Aseets Turn OverUntuk rasio total assets turn over PT XL Axiata memiliki rasio di atas rata-rata industry ari tahun 2008-2011, meskipun rasionya naik turun. Sedangkan PT Bakri Telecom dan PT Smartfren Telecom dari tahun 2008-2011 mengalami penurunan terus-menerus, tetapi ada tahun-tahun yang rasionya di atas rata-rata industry untuk PT bakri Telecom, sedangkan PT smartfren Telekom selalu di bawah rata-rata industri. Untuk PT Indosat dan PT Telekomunikasi Indonesia memiliki rasio yang kadang naik kadang turun, tetapi ada tahun-tahun yang memiliki rasio di atas rata-rata industry.

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 4.88% 2.87% 0.29% 24.49% 8.13%PT. XL Axiata Tbk. 0.12% 12.32% 16.39% 14.96% 10.95%PT. Smartfren Telecom Tbk. 115.36% 134.80% 372.32% 251.51% 218.50%PT. Indosat Tbk. 10.07% 8.15% 3.27% 4.53% 6.51%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 88.10% 107.40% 16.81% 21.51% 58.46%

Rata-rata Industri 43.71% 53.11% 81.82% 63.40%

Rasio Net Profit Margin

Untuk Rasio Net Profit Margin

Page 11: Final RASIO (M. Keuangan)

Pada PT. Smartfren Telecom Tbk. Memilki rasio Net Profit Margin yang selalu diatas standar industry. Sedangkan untuk PT. Bakrie Telecom Tbk masih berada dibawah standar industry tetapi pada tahun 2014 sudah mengalami kenaikan yang signifikan dari 0,29% menjadi 24,49% . PT. Indosat Tbk, PT. XL Axiata Tbk dan juga PT. Telekomunikasi Indonesia memiliki rasio net profit magin yang dibawah standar industry.

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 1.60% 0.86% 0.08% 6.41% 2.24%PT. XL Axiata Tbk. 0.05% 6.24% 10.61% 9.08% 6.50%PT. Smartfren Telecom Tbk. 22% 15.23% 31.27% 19.52% 22.08%PT. Indosat Tbk. 3.63% 2.72% 1.23% 1.79% 2.34%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 11.64% 11.62% 11.56% 15.01% 12.46%

Rata-rata Industri 7.84% 7.33% 10.95% 10.36%

Rasio Return On Investment

Rasio Return On InvestmentPada PT. Smartfren Telecom Tbk. Memilki rasio Return On Investment yang selalu diatas standar industry mulai dari 2008-2011. Sedangkan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk rasio yang dimiliki juga sudah berada diatas standar industry tetapi PT smartfren Telecom Tbk lebih baik kinerjanya dari pada PT. Telekomunikasi Indonesia. Selain itu untuk PT. Bakrie Telecom, PT. Indosat, dan PT. XL Axiata semuanya masih berada dibawah standar industry yang menunjukan hasil pengembalian investasi masih kecil tidak sebanding dengan 2 perusahaan yang berada diatas standar industry.

Perusahaan 2008 2009 2010 2011 Rata-rata PerusahaanPT. Bakrie Telecom Tbk. 2.69% 1.95% 0.19% 17.92% 5.69%PT. XL Axiata Tbk. 0.35% 19.42% 24.68% 21% 16.28%PT. Smartfren Telecom Tbk. 146.96% 91.40% 1173.23% 73.43% 371.26%PT. Indosat Tbk. 10.79% 8.34% 3.63% 4.96% 6.93%PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. 30.95% 29.06% 25.97% 25.37% 27.84%

Rata-rata Industri 38.35% 30.03% 245.54% 28.47%

Rasio Return On Equity

Rasio Return On Equity

Untuk rasio return on equity PT smartfren Telecom memiliki rasio yang datas rata-rata industry dari tahun 2008-2011, dan juga pada tahun 2010 memiliki kenaikan yang sangat tinggi mencapai 1173,23%. Sedangkan PT Telekomunikasi Indonesia dari tahun 2008-2011 memiliki rasio yang terus-menerus turun. Untuk PT Bakrie Telecom, PT XL Axiata, dan PT Indosat semuanya memiliki nilai rasio yang di bawah rata-rata industi.