ekonomi moneter pasar uang

Click here to load reader

Download ekonomi moneter pasar uang

Post on 10-Feb-2017

534 views

Category:

Education

8 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

PASAR UANG

Pasar yang memperjualbelikan surat berharga jangka pendek yang jangka waktunya tidak lebih dari satu tahunPASAR UANG

PERBEDAAN PASAR UANG & PASAR MODALIndikator PasarPasar UangPasar ModalJangka WaktuJangka PendekJangka PanjangProduk yang diperjualbelikan1.Sertifikat Bank Indonesia2.Surat Berharga Pasar Uang1.Saham2.Obligasi3.Reksa Dana

Hasil (return)Bunga1.Dividen2.Capital GainPelaksanaBank Indonesia1.Perusahaan Efek2.Bursa EfekPerananPeranti Operasi Pasar TerbukaAlternatif Pendanaan perusahaan dan Alternatif Investasi bagi pemilik modal

Fungsi Pasar UangBagi Bank Sentral sebagai piranti untuk melaksanakan kebijakan moneter melalui Operasi Pasar TerbukaSebagai penghimpun dana berupa surat-surat berharga jangka pendekSebagai sumber pembiayaan bagi perusahaan untuk melakukan investasiSebagai perantara bagi investor luar negeri dlm menyalurkan kredit jangka pendek kepada perusahaan di IndonesiaMemberikan informasi mengenai kondisi moneter, preferensi, dan tingkah laku peserta pasar uang.

Karakteristik Pasar UangOrientasi profitMenekankan pada kredit jangka pendekPasar Uang bersifat abstrak, tidak ada tempat khusus untuk perdagangannya seperti pasar modal atau pasar barang. Transaksinya secara Over the Counter (OTC). Dilakukan oleh setiap peserta melalui Desk atau Dealing Room masing-masing pelaku pasar.Transaksi pasar uang bagi bank dilakukan oleh pejabat yang diberi kuasa yang disebut dengan Dealer Money MarketInstrumen pasar uang mudah untuk diperdagangkan kembaliLikuid (mudah untuk dicairkan)

Manfaat Pasar UangTerpenuhi kebutuhan dana jangka pendek bagi perusahaan, lembaga keuangan dan pemerintah dari overnight sampai tempo satu tahunBagi pihak yang surplus dana, pasar uang dapat dimanfaatkan untuk menyalurkan dana yang idle (tidak terpakai).Bagi bank, pasar uang dapat dimanfaatkan untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya agar saldo giro pada Bank Sentral tidak negatif akibat kegiatan kliring.

Peserta Pasar UangBankLembaga PemerintahPerusahaan AsuransiYayasanLembaga Keuangan lainnya (Mis.: Koperasi, Pegadaian )Perusahaan-perusahaan besarIndividuBroker

Bank IndonesiaBank HartaBank KarunNota KreditNota KreditPinjam RupiahBang Harta mengalami kalah kliring, sehingga meminjam kepada Bank Karun di Pasar Uang Antar Bank. Dengan demikian, BankIndonesia akan mengkredit account Bank Karun di BI dan mendebetAccount Bank Harta di BI.

Dengan demikian, Bank Harta memiliki cadangan giro yang cukupDi Bank Indonesia. Namun bank tersebut berhutang ke Bank KarunContoh Mekanisme Transaksi di Pasar Uang

7

Instrumen Pasar UangCall MoneySertifikat Bank Indonesia (SBI)Surat Berharga PasarUang (SBPU)Sertifikat DepositoBankers AcceptanceRepurchasement Agreement (Repo)

Call MoneyCall Money adalah penempatan atau peminjaman dana jangka pendek (dalam hitungan hari) antar bank. Lebih jelasnya, call money adalah instrumen bank dalam mengatasi kekurangan atau kelebihan dana jangka pendek yang bersifat sementara. Bagi bank yang menempatkan, pinjaman singkat merupakan aktiva bank, sedangkan bagi bank yang menerima penempatan, pinjaman singkat merupakan kewajiban (utang atau pasiva). Pinjaman singkat dibukukan dalam rekening antar bank.

Sertifikat Bank Indonesia (SBI)Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah surat berharga yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan utang berjangka waktu pendek (1-3 bulan) dengan sistem diskonto/bunga.SBI merupakan salah satu mekanisme yang digunakan Bank Indonesia untuk mengontrol kestabilan nilai Rupiah. Dengan menjual SBI, Bank Indonesia dapat menyerap kelebihan uang primer yang beredar.

Tingkat suku bunga yang berlaku pada setiap penjualan SBI ditentukan oleh mekanisme pasar berdasarkan sistem lelang. Sejak awal Juli 2005, BI menggunakan mekanisme "BI rate" (suku bunga BI), yaitu BI mengumumkan target suku bunga SBI yang diinginkan BI untuk pelelangan pada masa periode tertentu. BI rate ini kemudian yang digunakan sebagai acuan para pelaku pasar dalam mengikuti pelelangan.

Surat Berharga Pasar UangSBPU adalah surat-surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh Bank Indonesia.

SBPU sama halnya dengan SBI merupakan instrumen operasi pasar terbuka dalam rangka ekspansi moneter oleh BI dengan menetapkan tingkat diskonto SBPU.

Sertifikat DepositoInstrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dalam suatu jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga tertentu. Sertifikat Deposito adalah deposito berjangka yang bukti simpanannya dapat diperdagangkan. Ciri pokok yang membedakannya dengan deposito berjangka terletak pada sifat yang dapat dipindahtangankan atau diperjualbelikan sebelum jangka waktu jatuli temponya melalui lembaga - lembaga keuangan lainnya.

Bankers AcceptanceSuatu instrumen pasar uang yang digunakan untuk memberikan kredit pada eksportir atau importir untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing.Eksportir sangat tergantung pada pembiayaan akseptasi oleh bank domestik atau suatu bank asing. Dengan demikian, aksep adalah instrumen keuangan yang dirancang untuk mengalihkan resiko perdagangan internasional kepada pihak ketiga yang akan mengambil resiko tersebut karena ia memiliki keahlian dalam menilai resiko kredit dan menyebarkan resiko tersebut dalam berbagai pinjaman.

Repurchasement AgreementTransaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kembali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu

Resiko yang Muncul dalam Pasar UangResiko Pasar (interest rate risk)Resiko InvestasiResiko Gagal BayarResiko InflasiResiko Valuta AsingResiko Politik

Indikator Pasar UangIndikator pasar uang meliputi:1. Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (Rp)Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank terhadap bank lain dalam hal pinjam meminjam danadalam bentuk rupiah.2. Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (Rp)Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam meminjam dalam bentuk rupiah.3. Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (US$)Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank terhadap bank lain dalam hal pinjam meminjam danadalam bentuk US $.

Indikator Pasar Uang4. Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (US$)Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam meminjam dalam bentuk US $.5. JIBOR (Jakarta Interbank Offered)Suku bunga yang ditawarkan untuk transaksi pinjam meminjam antar bank.6. Suku bunga deposito Rupiah (%/Th)Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang mendepositokan uangnya dalam bentuk Rupiah

Indikator Pasar Uang7. Suku bunga deposito US$ (%/Th)Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang mendepositokan uangnya dalam bentuk US $.8. Nilai Tukar Rupiah (Kurs)Harga suatu mata uang terhadap mata uang lainnya atau nilai dari suatu mata uang terhadap mata uang lainnya9. Suku bunga kreditTingkat bunga kredit yang dikenakan bank atau lembaga keuangan lainnya kepada para kreditor

Indikator Pasar Uang10. InflasiKenaikan tingkat harga barang dan jasa secara umum dan terus menerus suatu waktu tertentu11. Indeks Harga Konsumen (IHK)Angka indeks yang menunjukkan tingkat harga barang dan jasa yang harus dibeli konsumen dalam suatu periode tertentu.12. Sertifikat Bank Indonesi (SBI)Instrumen investasijangka pendek yang bebas resiko

Mekanisme Kerja Pasar ModalKelas XI semester 1Oleh: Dina RassiSMA Diakui Tri Dharma MKGR Palopo

MajuEditor:Iqbal Fauzi RakhmatSri Nur Mulyati

Menu Utama

Materi AjarIndikatorStandar Kompetensi dan Kompetensi Dasar

Soal Latihan

Balik

Standar Kompetensi :3. Mengenal Pasar Modal

Kompetensi Dasar :3.2. Mendeskripsikan mekanisme kerja Bursa Efek

Balik

INDIKATOR:

Mendeskripsikan mekanisme Kerja Bursa EfekMenbedakan Pasar Modal dan Pasar Uang.

Balik

MajuBalikPETA KONSEP PASAR MODAL

MajuBalikStruktur Pasar Modal IndonesiaPerusahaan EfekLembaga PenunjangProfesi PenunjangPemodalEmitenPenjamin Emisi EfekBiro Administrasi EfekAkuntan PublikDomestik Perusahaan Perantara PedagangPemeringkat EfekKonsultan HukumAsing publik EfekBank KustodianPenilaiReksa DanaManajer InvestasiWali AmanatNotaris PenanggungProfesi lain yg ditetapkan PPMenteri KeuanganBadan Pengawas Pasar Modal(BAPEPAM) Self Regulatory Organization (SRO)

Bursa Lembaga Lembaga Efek Kliring & Penjaminan Penyimpanan & Penyelesaian BES & BEJ (LKP) - PT KPEI (LPP) - PT KSEI

Mekanisme Perdagangan di Bursa Efek

TRADING ENGINEBURSA EFEKWPPE(Pialang)

LEMBAGA KLIRING & PENJAMINAN

LEMBAGA PENYIMPANAN & PENYELESAIANBANKKUSTODIANBANKKUSTODIAN

PPE

Order BeliOrder JualInvestorBeliInvestorJual

WPPE(Pialang)

PPE

Rp

Rp

MajuBalik

Pemerintah yang diwakili oleh Bapepam dan PT Dana Reksa.Perusahaan emitmen (pencari dana)InvestorLembaga perantara emisiPerantara perdagangan efek.

MajuBalikPihak-pihak yang berperan serta dalam pasar modal:

Menteri Keuangan sebagai Ketua merangkap AnggotaMenteri Negara Penertiban Aparatur Negara/Wakil Ket.Menteri Perdagangan sebagai AnggotaSekretaris Kabinet Sebagai AnggotaGubernur BI sebagai AnggotaKetua Badan Koordinasi Penanaman Modal Sbg. Anggota

Untuk membina pelaksanaan pasar modal , dibentuk Badan Pembina Pasar Modal (BPPM) yaitu : MajuBalik

Pasar surat berharga jangka panjang ini disebut bursa efek.Di Indonesia saat ini terdapat dua bursa efek, yaitu Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES).Menurut Undang-Undang No. 8 Tahun1995 tentang Pasar Modal disebutkan istilah berikut :a. Bursa Efek, orang yang menyediakan sarana untuk penawaranb. Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang,surat berharga komersial, saham,obligasi, dll. MajuBalikISTILAH-ISTILAH POKOK DALAM BURSA EFEK

Materi (Lanjutan) :

c. Penawaran Umum, adalah kegiatan penawaran efek yang dilakukan oleh emitmen untuk menjual efek kepada masyarakat.d. Emitmen, adalah pihak yang melakukan penawaran umum.e. Pasar Modal, adalah kegiatan yang berkaitan dengan penawaran umum dan perdangangan efek. MajuBalik

Pasar Uang :Pasar Uang adalah pasar atau tempat dimana kegiatan permintaan dan penawaran dana-dana berupa surat-surat berharga dengan jangka waktu jatuh tempo kurang dari satu tahun. Pasar Modal :Pasar Modal adalah pasar dimana pihak yang menawarkan dana jangka panjang (obligasi), surat tanda penyertaan modal (saham) bertemu dengan pihak-pihak yang membutuhkan dana jangka panjang

BalikPERBEDAAN PASAR UANG DENGAN PASAR MODAL

Di dalam pasar modal dikenal istilah emitmen. Apakah yang dimaksud dengan emitmen?Apa perbedaan saham dengan obligasi?Sebutkan 5 lembaga yang terlibat dalam mekanisme bursa efek beserta perannya!Uraikan beberapa fungsi pasar modal!Uraikan beberapa fungsi pasar uang!Tuliskan perbedaan antara pasar modal dan pasar uang!

MajuBalikSOAL LATIHAN

Terima KasihOutBalik