Download - PT Timah rwerTbk

Transcript
Page 1: PT Timah rwerTbk

PT Timah Tbk

Page 2: PT Timah rwerTbk

PT Timah Tbk

Page 3: PT Timah rwerTbk

PT Timah Tbk PT Timah berdomisili di Pangkalpinang, Provinsi Bangka Belitung dan memiliki wilayah operasi di Provinsi Kepulauan Bangka Belitung, Provinsi Riau, Kalimantan Selatan, Sulawesi Tenggara serta Cilegon, Banten

Tahun 1976, PT Timah berdiri sebagai Perusahaan Persero dan Badan Usaha Milik Negara; Terdaftar di bursa efek tahun 1995

PT Timah merupakan produsen dan eksportir logam timah, dan memiliki segmen usaha penambangan timah terintegrasi mulai dari kegiatan eksplorasi, penambangan, pengolahan hingga pemasaran

Page 4: PT Timah rwerTbk

PT Timbang Timah Berdiri tahun 1998 dan merupakan salah satu anak perusahaan PT Timah Tbk

Bergerak di bidang pertambangan, pengolahan, peleburan, pemurnian yang berhubungan dengan timah

Produk-produk logam timah yang dihasilkan oleh PT Tambang Timah antara lain Banka Tin (99,90% Sn); Mentok Tin (99,85% Sn); dan Banka Low Lead 99,9% Sn dengan kandungan timah hitam (Pb) yang sangat rendah

PT Tambang Timah juga memproduksi logam timah berkualitas tinggi dengan kadar Sn 99,99% dengan brand Banka Four Nine, dan produk hilir dari logam timah yaitu tin solder dengan pabrik yang berlokasi di Kundur, Kepulauan Riau

Page 5: PT Timah rwerTbk

PT Timah Industri Berdiri tahun 1998 dan merupakan salah satu anak perusahaan PT Timah Tbk

Bergerak di bidang perdagangan dan jasa manufaktur, teknik, dan industri.

Mengembangkan lingkup usahanya ke bidang jasa konstruksi dan fabrikasi suku cadang alat-alat pertambangan. Kini PT Timah Industri tidak hanya melayani keperluan PT Tambang Timah sebagai klien utamanya, akan tetapi juga melayani sejumlah perusahaan eksternal.

◦ Balai Karya Las & Konstruksi ◦ Balai Karya Mesin ◦ Balai Karya Listrik ◦ Balai Karya Pengecoran

Page 6: PT Timah rwerTbk

PT Timah Eksplomin Berdiri tahun 1998 dan merupakan salah satu anak perusahaan PT Timah Tbk

Bergerak di bidang eksplorasi untuk menemukan cadang bijih timah dan mineral seperti ilmenite, zircon, monazite dan lainnya. Dan juga menangani permintaan dalam bentuk riset geologi/geo-hidrologi, analisa mineral, dan studi kelayakan

Upaya lainnya adalah menemukan deposit alluvial.

Page 7: PT Timah rwerTbk

PT Timah Investasi Mineral Berdiri tahun 1996 dan merupakan salah satu anak perusahan PT Timah Tbk

Bergerak untuk melakukan kegiatan pertambangan, kegiatan investasi, dan jasa rekomendasi dan konsultasi di bidang pertambangan

PT TIM saat ini mengelola usaha penambangan batubara secara komersial di Provinsi Kalimantan Selatan di bawa PT Tanjung Alam Jaya. PT TIM juga menekuni bisnis perdagangan batubara dan telah mengekspor produknya ke negara-negara di kawasan Asia dan Eropa

Page 8: PT Timah rwerTbk

Adapun analisis yang kami gunakan sebagai berikut:

1997 1998 1999

Ratio Likuiditas

Current Ratio

(Current Assets / Current Liability)

1,79 2,34 2,57

Quick Ratio

(Current Ratio / Inventory)

3,91 2,39 2,34

Cash Ratio

(Cash / Current Liabilities)

0,08 0,62 0,66

Page 9: PT Timah rwerTbk

Rasio Likuiditas Current Ratio

PT Timah Tbk mengalami kenaikan dari tahun 1997 – 1999 ini berarti bahwa ketersedian aset lancar untuk memenuhi kewajiban lancarnya semakin membaik setiap tahunnya. Disini kita melihat bahwa aset lancarnya melebihi kewajiban lancarnya.

Quick Ratio.

Asset lancar selain persediaan untuk membayar kewajiban lancar lebih besar pengaruhnya. Kemampuan asset lancar untuk menjadi kas lebih besar dari tahun sebelumnya.

Cash Ratio

Dari analisis kami, berdasarkan perhitungan Cash Ratio, tentang likuiditas perusahaan PT.Timah Tbk, dapat dilihat bahwa perusahaannya memiliki likuiditas yang baik. Ini ditunjukkan lewat hasil Cash Ratio yang menunjukkan hasil semkin membaik dari tahun 1997 ke 1999.

Page 10: PT Timah rwerTbk

Ratio Leverage

Total Debt Ratio

({Total Assets - Total Equity} / Total Assets)

0,30 0,25 0,20

Debt Equity Ratio

(Total Debt / Total Equity)

0,42 0,34 0,25

Equity Multiplier

(Total Assets / Total Equity)

1,42 1,34 1,25

Time Interest Earned Ratio

(EBIT / Interest)

0 0 0

Page 11: PT Timah rwerTbk

Rasio Leverage Debt Equity Ratio

Pengaruhh hutang terhadap ekuitas semakin kecil, ini berarti tim manajemen perusahaan PT. Timah Tbk tidak banyak menggunakan hutang dalam pendanaan perusahaannya. Dari perhitungan Debt Equity Ratio menunjukkan angka yang semakin menurun dari tahun ke tahunnya. Di sini resiko perusahaan dalam mengalami kebangkrutan semakin kecil.

Debt To Asset

Rasio ini dapat digunakan untuk mengukur kemampuan seorang individu dalam membayar hutang – hutangnya. Posisi keuangan seseorang dinilai aman jika memiliki rasio 50% atau kurang. Dalam hal ini PT. Timah Tbk memiliki kemampuan dalam membayar hutang – hutangnya.

Page 12: PT Timah rwerTbk

Rasio Leverage Equity Multiplier

Rasio ini mengindikasikan proporsi asset yang didanai oleh pemilik. Dalam hal ini Rasio Equity Multiplier PT. Timah Tbk mengalami penurunan yang berarti bahwa PT. Timah lebih mengandalkan kreditor untuk pembiayaan perusahaan dibanding mengandalkan modal pemilik

Time Interest Earned

Time Interest Earned dihitung dengan membagi laba operasional atau Earning Before Interest and Tax dengan beban bunga perusahaan. Dalam hal ini, PT Timah Tbk dari tahun 1997 – 1999 mengalami kenaikan. Hal ini mengindikasikan kemampuan mengelola hutang dengan baik sehingga peningkatan hutang dan peningkatan bunga diimbangi dengan peningkatan laba perusahaan.

Page 13: PT Timah rwerTbk

Ratio Profitabilitas

Gross Profit Margin

(Gross Profit / Net Sales)

0,43 0,67 0,44

Net Profit Margin

(Profit After Tax / Net Sales)

0,26 0,26 0,29

Operating Margin

(Operating Profit / Net Sales)

0,28 0,54 0,30

Page 14: PT Timah rwerTbk

Rasio Profitabilitas Gross Margin Semakin besar nilai rasionya, maka semakin besar laba kotor yang diperoleh perusahaan artinya profitabilitas semakin tinggi. Dalam hal ini perusahaan memiliki tingkat keuntungan dalam laba kotor yang tinggi.

Operating Margin Operating Ratio mencermikan tingkat efisiensi perusahaan, sehingga rasio yang tinggi menunjukan keadaan yang kurang baik. Dalam hal ini di tahun 1998 Operating Margin mengalami kenaikan ini bahwa Operating Margin PT. Timah ditahun 1998 kurang baik yang di karenakan krisis moneter di tahun tersebut karena setiap rupiah penjualan yang terserap dalam biaya juga tinggi. Tetapi di tahun 1999 mengalami penurunan ini berarti lebih baik dari kondisi sebelumnya.

Net MarginSemakin besar nilai rasionya, maka semakin besar laba bersih yang di peroleh perusahaan artinya profitabilitas semakin tinggi. Dalam hal ini perusahaan memiliki tingkat keuntungan dalam laba bersih yang tinggi.

Page 15: PT Timah rwerTbk

Benchmark Analysis PT Aneka

TambangTbkPT International Nickel

Indonesia TbkPT Timah Tbk

1997 1998 1999 1997 1998 1999 1997 1998 1999Pendapatan(rugi) per Saham (Rp)

56 243 183 178 45 156 353 1031 632

Ekuitas per Saham (Rp) 913 1118 1195 4549 4594 4750 1609 2513 2762

Dividen per Saham (Rp) - 104 79,19 - - - 141 409 247

Penutupan Harga (Rp) 1325 1625 1400 6800 2800 6300 5900 5375 4875PER (x) 23,46 6,68 7,65 38,17 61,79 40,45 38,17 61,79 40,45PBV (x) 1,45 1,45 1,17 1,49 0,61 1,33 1,49 0,61 1,33Pembayaran Dividen (%) - 42,71 43,28 - - - 0,0793

%0,0788% 0,0777%

Dividend Yield (%) - 6,39 5,66 - - - - - -Rasio Lancar (x) 2,78 2,99 2,46 1,77 1 0,72 1,79 2,34 2,57

Page 16: PT Timah rwerTbk

Hutang terhadap Ekuitas (x) 0,43 0,44 0,42 0,74 0,99 1,02 0,296 0,255 0,199

Rasio leverage (x) 0,3 0,3 0,29 0,42 0,5 0,51 Margin Laba Kotor (x) 0,44 0,56 0,43 0,25 0,06 0,18 0,427 0,669 0,443Margin Laba Operasi (x) 0,33 0,47 0,33 0,23 0,06 0,17 0,285 0,543 0,301

Laba Bersih Margin (x) 0,29 0,23 0,14 0,04 0,1 0,257 0,255 0,188Perputaran Persediaan (x) 2,4 3,44 2,99 2,24 2,51 2,99 4,628 5,009 4,735

Perputaran Jumlah Aktiva (x) 0,28 0,52 0,46 0,16 0,12 0,16 0,601 1,199 0,976

ROI (%) 4,34 15,14 10,81 2,26 0,5 1,62 30,86% 58,75% 41,76%ROE (%) 6,19 21,75 15,31 3,92 0,99 3,28 22% 41% 22,9%

Page 17: PT Timah rwerTbk

Benchmark AnalysisDari data tabel di atas menunjukkan bahwa PT Timah Tbk lebih baik daripada kedua perusahaan yang sejenis. Hal in dapat dilihat pada beberapa point di atas, seperti Hutang terhadap Ekuitas, PT Timah memiliki nilai yang lebih rendah dari kedua perusahaan lain yang artinya hutang untuk yang digunakan untuk pendanaan perusahaan lebih sedikit sehingga dalam hal pelunasan hutang akan lebih cepat daripada yang lain. Selain itu dapat dilihat juga dari ROI, dari ROI dapat dilihat efektivitas dari kinerja perusahaan, dibandingkan dengan kedua perusahaan yang lain PT Timah lebih efektif daripada kedua perusahaan lain.

Page 18: PT Timah rwerTbk

Trend Analysis

Page 19: PT Timah rwerTbk

Trend Analysis Pada tahun 1997 ke 1998 PT Timah dan industri lainnya mengalami peningkatan dalam penerimaan laba. Pada tahun 1999, PT Timah dan industri lainnya mengalami penurunan. Berdasarkan grafik di atas, PT Timah dinilai lebih baik daripada industri lainnya karena menerima laba bersih yang lebih tinggi dibandingkan dengan industri lainnya.

Page 20: PT Timah rwerTbk

Du Pont

Page 21: PT Timah rwerTbk

Du Pont Analysis Jika dilihat dari hasil yang didapat, pada tahun 1997 PT Timah akan mendapatkan pengembalian 15,43%, pada tahun 1998 mendapatkan pengembalian 30,60%, dan pada tahun 1999 akan mendapatkan pengembalian 18,39% untuk aktiva – aktivanya. Pada kasus ini PT Timah menggunakan hutang, sehingga ekuitas saham biasanya lebih rendah daripada total aktiva. Oleh sebab itu, tingkat pengembalian saham biasa (ROE) harus lebih besar dari ROA. Berdasarkan dari hasil yang didapatkan, ROE selalu lebih besar dari ROA.

Page 22: PT Timah rwerTbk

KesimpulanPerusahaan PT Timah Tbk cukup mengalami peningkatan yang signifikan, hal ini ditunjukan

dalam setiap perhitungan analisis rasio yang telah dilakukan, hal ini menunjukkan bahwa kinerja perusahaan cukup baik dalam beberapa hal, antara lain:

a. Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek tepat pada waktunya (analisis rasio likuiditas)

b.Kestabilan kemampuan perushaan dalam memperoleh keuntungan dari penggunaan modalnya (analisis profitabilitas)

c.Rendahnya angka dimana pembiayaan perusahaan dibiayai dengan hutang (analisis leverage)

d.PT Timah Tbk dibandingkan dengan perusahaan sejenis lainnya, menunjukkan bahwa perusahaan ini lebih sehat.

e.Penurunan performa untuk menghasilkan laba operasi serta laba operasi yang diperoleh atas modal yang diinvestasikan


Top Related