PENGARUH RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, NON CASH
CURRENT RATIO, DAN EARNING PER SHARE
TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR
(STUDI PADA SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA
YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA)
SKRIPSI
Oleh:
RIKA DAMAYANTI
151510025
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS BINA DARMA
PALEMBANG
2020
i
PENGARUH RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, NON CASH
CURRENT RATIO, DAN EARNING PER SHARE
TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR
(STUDI PADA SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA
YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA)
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Mendapatkan Gelar Sarjana Ekonomi Pada
Program Studi Manajemen
Oleh:
RIKA DAMAYANTI
151510025
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS BINA DARMA
PALEMBANG
2020
v
ABSTRAK
Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity, Non Cash Current
Ratio, dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur
(Studi Pada Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar dalam Bursa Efek
Indonesia). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Return On Equity,
Debt to Equity Ratio, Non Cash Current Ratio, dan Earning Per Share terhadap
harga saham perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar
dalam Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa secara parsial
variabel ROA, ROE, DER, dan NCCR tidak berpengaruh signifikan terhadap
harga saham perusahaan, dan hanya variabel EPS berpengaruh signifikan terhadap
harga saham perusahaan. Sedangkan secara simultan variabel ROA, ROE, DER,
NCCR dan EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham perusahaan
manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar dalam Bursa Efek
Indonesia periode 2015-2018.
Kata Kunci: ROA, ROE, DER, NCCS, EPS, harga saham.
vi
ABSTRACT
Effect of Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity, Non Cash Current Ratio, and
Earning Per Share Against Stock Price of Manufacturing Company (Study on the Basic
and Chemical Industry Sectors Listed in the Indonesia Stock Exchange). This
research aims to determine the influence of Return On Equity, Debt to Equity
Ratio, Non Cash Current Ratio, and Earning Per Share against the stock price of
companies manufacturing basic and chemical industry sectors listed on the
Indonesia stock Exchange. The results concluded that a partial variable ROA,
ROE, DER, and NCCR had no significant effect on the company's share price,
and only the EPS variable had significant effect on the company's share price.
While the simultaneous variables of ROA, ROE, DER, NCCR and EPS have
significant effect on the stock price of the company's manufacturing of basic and
chemical industry sectors listed on the Indonesia Stock Exchange period 2015-
2018.
Keywords: ROA, ROE, DER, NCCS, EPS, stock price.
vii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto
➢ “ Sesungguhnya setelah kesulitan ada kemudahan”
➢ ( Q.S Al. Insyirah : 6 )
➢ “Seusungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sehingga
mereka merubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri” ( Qs. Ar
Ra’d : 11 )
➢ “Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang
telah diusahajannya” (An Najm: 39 )
Kupersembahkan Kepada:
1. Kedua orang tuaku tercinta Aba Mustaqim
(Alm.) dan Ibu Masitah.AR yang selalu
menyayangi dan mendoakanku di setiap
waktu.
2. Kakak ku Miftahul Jannah yang selalu
memberikan motivasi kepadaku.
3. Sahabatku ( Meta Nadya )
4. Teman Seperjuangan
5. Almamaterku
ix
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis ucapkan kehadirat Allah swt. dan
mengharapkan ridho yang telah melimpahkan rahmat-Nya sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return On Asset, Return On Equity,
Debt To Equity, Non Cash Current Ratio, dan Earning Per Share Terhadap
Harga Saham Perusahaan Manufaktur (Studi Pada Sektor Industri Dasar dan
Kimia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia).” Skripsi ini disusun sebagai
salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (SE) pada
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina
Darma Palembang.
Penulis menyadari sepenuhnya, bahwa dalam penyelesaian skripsi ini
tidak terlepas dari bantuan dan bimbingan berbagai pihak. Untuk itu dalam
kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang
setinggi-tingginya kepada:
• Dr. Sunda Ariana, M.Pd., M.M. Rektor Universitas Bina Darma Palembang;
• Dr. Muji Gunarto, S.Si., M.Si. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
Universitas Bina Darma Palembang, dan sebagai Pembimbing I;
• Dr. Dina Mellita, SE., M.Ec. Ketua Program Studi Manajemen, Fakultas
Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang;
• Dr. Fitriasuri, SE.,Ak., M.M. sebagai Pembimbing;
x
• Alm. Aba ( Mustaqim ) dan Ibu ( Masitah.AR ) yang selalu membrikan doa,
semangat, dan selalu menasehati saya terima kasih banyak
• Dosen Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas
Bina Darma Palembang;
• Rekan-rekan angkatan 2015 Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi
dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang;
• Sahabat Ku ( Meta Nadya)
• Almamater: Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
Universitas Bina Darma Palembang yang telah memberikan kesempatan
kepada penulis untuk menimbah ilmu pengetahuan di Lembaga ini.
Penulis menyadari akan segala keterbatasan dan kekurangan dari isi
maupun tulisan skripsi ini. Oleh karena itu, kritik dan saran yang bersifat
membangun dari semua pihak masih dapat diterima dengan senang hati. Semoga
hasil penelitian ini dapat memberikan manfaat dan kontribusi bagi pengembangan
keilmuan pada masa akan datang.
Palembang, Maret 2020
Penulis
(Rika Damayanti)
xi
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .......................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................ ii
SURAT PERNYATAAN ................................................................................... iii
ABSTRAK INDONESIA .................................................................................. iv
ABSTRAK INGGRIS ........................................................................................ v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ..................................................................... vi
RIWAYAT HIDUP ............................................................................................ vii
KATA PENGANTAR ....................................................................................... viii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL .............................................................................................. xii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xvii
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ............................................................................................ 1
1.2 Rumusan Masalah ....................................................................................... 10
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ...................................................................... 11
1.4 Tujuan Penelitian ........................................................................................ 11
1.5 Manfaat Penelitian ...................................................................................... 12
1.6 Sistematika Penulisan ................................................................................. 13
BAB II LANDASAN TEORI & KERANGKA PEMIKIRAN
2.1 Landasan Teori ........................................................................................... 15
2.1.1 Kinerja Keuangan ....................................................................................... 15
2.1.2 Pengertian Laporan Keuangan .................................................................... 16
2.1.3 Pengertian Rasio Keuangan ........................................................................ 19
2.1.4 Return on Asset (ROA) ............................................................................... 24
2.1.5 Return on Equity (ROE) ............................................................................. 26
xii
2.1.6 Debt to Equity Ratio (DER) ........................................................................ 27
2.1.7 Non Cash Current Ration ........................................................................... 29
2.1.8 Earning per Share (EPS) ............................................................................ 30
2.1.9 Pengertian Harga Saham ............................................................................ 31
2.2 Kajian-kajian Penelitian Terdahulu yang Relevan ..................................... 36
2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................................... 38
2.4 Hipotesis Penelitian .................................................................................... 41
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Objek Penelitian ......................................................................................... 44
3.2 Definisi Operasional Variabel .................................................................... 44
3.3 Metode Penelitian ....................................................................................... 48
3.4 Jenis Data .................................................................................................... 48
3.5 Populasi dan Sampel ................................................................................... 49
3.5.1 Populasi ...................................................................................................... 49
3.5.2 Sampel ....................................................................................................... 51
3.6 Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 52
3.7 Teknik Analisis Data .................................................................................. 53
3.7.1 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 53
3.7.2 Analisis Regresi Berganda .......................................................................... 56
3.7.3 Uji Koefisien Determinan ........................................................................... 57
3.7.4 Kriteria Pengujian Hipotesis ....................................................................... 58
3.8 Analisis Data ............................................................................................... 29
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian ........................................................................................... 60
4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan .................................................................... 60
4.1.2 Analisis Data ............................................................................................... 72
4.2 Pembahasan ................................................................................................ 89
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ................................................................................................. 96
5.2 Saran ........................................................................................................... 97
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 98
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 Rasio Keuangan Laba Bersih dan Besarnya Hutang Perusahaan ... 2
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 36
Tabel 3.1 Operasional Variabel ...................................................................... 46
Tabel 3.2 Populasi Penelitian .......................................................................... 49
Tabel 3.3 Sampel Penelitian ........................................................................... 51
Tabel 4.1 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Semen Baturaja
(Persero) Tbk .................................................................................. 60
Tabel 4.2 Laporan Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Waskita Beton Precast Tbk ...................................................... 61
Tabel 4.3 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Wijaya Karya Beton Tbk .......................................................... 61
Tabel 4.4 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Asahimas Plat Gass Tbk ............................................................ 61
Tabel 4.5 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Arwana Citramulia Tbk ............................................................ 62
Tabel 4.6 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Mulia Industrindo Tbk .............................................................. 62
Tabel 4.7 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Alakasa Industrindo Tbk .......................................................... 63
Tabel 4.8 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Alumindo Light Metal Industry Tbk ........................................ 63
Tabel 4.9 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Saranacentral Bajatama Tbk ..................................................... 63
Tabel 4.10 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Betonjaya Manunggal Tbk ....................................................... 64
Tabel 4.11 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk ................................................... 64
xiv
Tabel 4.12 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Indal Aluminimum Industry Tbk .............................................. 65
Tabel 4.13 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk ....................................... 65
Tabel 4.14 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Aneka Gas Industri Tbk ............................................................ 65
Tabel 4.15 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Starch & Sweetener Tbk ........................................................... 66
Tabel 4.16 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Ekhadarma International Tbk ................................................... 66
Tabel 4.17 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Indo Acidatama Tbk .... 67
Tabel 4.18 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Anugerah Kagum Karya Aditama Tbk ..................................... 67
Tabel 4.19 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Argha Karya Prima Ind Tbk ..................................................... 67
Tabel 4.20 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Asiaplast Industries Tbk ........................................................... 68
Tabel 4.21 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Champion Pasific Indonesia Tbk ............................................. 68
Tabel 4.22 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Panca Budi Idaman Tbk ........................................................... 69
Tabel 4.23 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Tunas Alfin Tbk .......... 69
Tabel 4.24 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Japfa Compeed Indonesia Tbk ................................................. 69
Tabel 4.25 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Malindo Feedmil Tbk ... 70
Tabel 4.26 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Sierad Produce Tbk ..... 70
Tabel 4.27 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Tirta Mahakam Resources Tbk ................................................ 70
Tabel 4.28 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Fajar Surya Wisesa Tbk............................................................. 71
xv
Tabel 4.29 Laporan Keuangan dan Harga Saham
PT Kedawung Setia Industrial Tbk ................................................ 71
Tabel 4.30 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Suparma Tbk ............... 72
Tabel 4.31 Deskriptif Data ROA Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 72
Tabel 4.32 ROA Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 73
Tabel 4.33 Deskriptif Data ROE Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 74
Tabel 4.34 ROE Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 75
Tabel 4.35 Deskriptif Data DER Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 75
Tabel 4.36 DER Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 76
Tabel 4.37 Deskriptif Data NCCR Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 76
Tabel 4.38 NCCR Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 77
Tabel 4.39 Deskriptif Data EPS Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 77
Tabel 4.40 EPS Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 78
Tabel 4.41 Deskriptif Data Harga Saham Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 79
Tabel 4.42 Harga Terginggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur
Periode 2015-2018 ......................................................................... 80
Tabel 4.43 Hasil Pengujian Multikolinearitas .................................................. 80
Tabel 4.44 Hasil Uji Normalitas ...................................................................... 82
Tabel 4.45 Hasil Pengujian Autokorelasi dengan Durbin Watson ................... 83
xvi
Tabel 4.46 Hasil Regresi Berganda .................................................................. 84
Tabel 4.47 Uji Determinasi (Uji R2) ................................................................ 86
Tabel 4.48 Uji-F (Uji Simultan) ....................................................................... 89
xvii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Pelaksanaan Perdagangan di BEI ................................................. 35
Gambar 2.2 Paradigma Penelitian .................................................................... 41
Gambar 4.1 Grafik Scatterplot ......................................................................... 81
xviii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Formulir Permohonan Pengajuan Judul
Lampiran 2 : SK Pembimbing
Lampiran 3 : Lembar Konsultasi Skripsi
Lampiran 4 : Kartu Peserta Seminar Proposal
Lampiran 5 : Lembar Perbaikan Ujian Seminar Proposal
Lampiran 6 : Surat Keterangan Lulus Ujian Seminar Proposal
Lampiran 7 : Lembar Perbaikan Ujian Komprehensif
Lampiran 8 : Surat Keterangan Lulus Ujian Komprehensif
Lampiran 9 : Plagiat Turnitin
Lampiran 10 : Lembar Kelayakan Penjilidan ( Cek Point )