Manajemen Keuangan Dasar | Pertemuan 13
Suryo Widiantoro, ST, MMSI, M.Com(IS)
Sub-CPMK 6 Mahasiswa mampu mendeskripsikan kondisi keuangan
perusahaan menggunakan berbagai metode dan
analisis pengukuran keuangan
1) Mengukur efisiensi modal dan
efektifitas manajemen aset
2) Menilai likuiditas dan resiko
keuangan
Pada pertemuan ini kita akan mencoba melakukan simulasi
praktek penghitungan rumus-rumus analisis pengukuran yang
telah dibahas pada pertemuan sebelumnya
Contoh laporan pada pertemuan sebelumnya juga akan
digunakan untuk memberikan gambaran darimana data angka
untuk perhitungan diperoleh, yaitu:
1. Neraca keuangan
2. Laporan pendapatan
3. Laporan arus kas
PT AndimanNeraca keuangan per 31 Desember 2020
Aset tetap Modal 7.800Bangunan 4.000Mesin 800Kendaraan 1.000
5.800Aset saat ini Liabilitas saat iniSaham 1.000 Kreditur 500Debitur 1.000Uang di bank 500
2.500 _____8.300 8.300
PT Andiman
Laporan Pendapatan akhir tahun 2020
Penjualan bersih (net sales) $ 260.174
COGS $ 161.782
Keuntungan kotor (gross profit) $ 98.392
Pengeluaran operasi (operating expense):
biaya penjualan
biaya administrasi umum
$ 16.217
$ 18.245
Total pengeluaran operasi $ 34.462
Pendapatan operasi (operating income) $ 63.930
Pendapatan lain (other income) $ 1.807
Penerimaan sebelum bunga & pajak (EBIT) $ 65.737
Pajak penghasilan (income tax expense) $ 10.481
Pendapatan bersih (net income) $ 55.256
Laba per lembar saham (EPS):
EPS dasar (basic EPS)
EPS dilusian (diluted EPS)
$ 11.97
$ 11.89
PT Andiman
Laporan Arus Kas akhir tahun per 31 Desember 2020
Arus Kas dari Aktivitas Operasional
Penerimaan dari tamu restoran
Pembayaran gaji staf
Bunga deposito berjangka
Bunga pinjaman bank
Pajak penghasilan
$27.000
($6.000)
$9.000
($2.000)
($3.000)
Arus kas bersih operasional $25.000
Arus Kas dari Aktivitas Investasi
Capital expenditure
Pemasukan penjualan properti
($28.000)
$7.000
Arus kas bersih investasi ($21.000)
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan
Pinjaman jangka panjang
Pembagian dividen
Pembelian saham treasuri
$10.000
($5.000)
($8.000)
Arus kas bersih pendanaan ($3.000)
Peningkatan bersih
Kas di awal tahun
$1.000
$1.200
Kas di akhir tahun $2.200
Contoh
laporan
arus kas
Pada bagian ini kita akan melakukan praktek simulasi rumus
analisis pengukuran terkait profitabilitas→ berkaitan
dengan efisiensi penggunaan modal dan manajemen aset
yang baik sehingga dapat menghasilkan profit bagi perusahaan
Catatan:
Tidak semua rumus akan dibahas, hanya beberapa saja
sebagai ilustrasi
lihat slide berikut
Rumus pertama untuk profitabilitas adalah net profit margin
atau keuntungan bersih dengan rumus:
pendapatan bersih
keuntungan bersih = -------------------------- X 100%
penjualan bersih
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
Pendapatan bersih (net income) → bisa diperoleh di
laporan pendapatan bagian bawah
Penjualan bersih (net sales) → bisa diperoleh di laporan
pendapatan bagian atas
Lihat contoh laporan
pendapatan di slide 6
Penjualan bersih
Pendapatan bersih
Rumus kedua untuk profitabilitas adalah return on assets atau
ROA dengan rumus:
pendapatan bersih
ROA = --------------------------
total aset rata-rata
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
Pendapatan bersih (net income) → bisa diperoleh di
laporan pendapatan bagian bawah (lihat slide sebelum ini)
Total aset rata-rata→ bisa diperoleh di neraca keuangan
bagian aset
Lihat contoh neraca keuangan di slide 5
Total aset rata-rata = total aset tahun iniditambah total aset tahun sebelumnya,kemudian hasilnya dibagi 2
Asumsikan tahun lalu total aset bernilaisama 8.300, sehingga total aset rata-rata8.300 + 8.300 16.600------------ = ------ = 8.300
2 2
Pada bagian ini kita akan melakukan praktek simulasi rumus
analisis pengukuran terkait likuiditas dan hutang→
berkaitan dengan resiko yang harus dihadapi perusahaan
apabila pengelolaan hutang tidak dilakukan dengan baik
lihat slide berikut
Rumus pertama terkait likuiditas adalah days sales in
receivables dengan rumus:
piutang
days sales in receivables = --------------------------------
penjualan bersih / 365
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
Piutang→ bisa diperoleh di neraca keuangan bagian aset
saat ini
Penjualan bersih (net sales) → bisa diperoleh di laporan
pendapatan bagian atas
Lihat contoh neraca keuangan di slide 5
Piutang diambil dari debitur = orang yangberhutang kepada kita dan sewaktu-waktudapat ditagih untuk membayar hutangnya
Lihat contoh laporan
pendapatan di slide 6
Penjualan bersih
Rumus kedua terkait likuiditas adalah days sales in inventory
dengan rumus:
inventori akhir
days sales in inventory = --------------------
COGS / 365
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
Inventori akhir→ bisa diperoleh di neraca keuangan bagian
aset saat ini
COGS→ bisa diperoleh di laporan pendapatan bagian atas
Lihat contoh neraca keuangan di slide 5
Inventori akhir biasanya terdapat padabagian aset saat ini sebagai salah satukomponennya
Lihat contoh laporan
pendapatan di slide 6
COGS
Rumus pertama untuk pengelolaan hutang adalah times
interest earned atau jumlah bunga diperoleh dengan rumus:
EBIT
jumlah bunga diperoleh = ---------------------------
pembayaran bunga
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
EBIT→ penerimaan sebelum bunga dan pajak bisa
diperoleh di laporan pendapatan
Pembayaran bunga (interest expense) → bisa diperoleh di
laporan pendapatan
Lihat contoh laporan pendapatan di slide 6
EBIT
Pembayaran bunga biasanyaterdapat pada bagian ini
Rumus kedua untuk pengelolaan hutang adalah debt ratio
atau rasio hutang dengan rumus:
total liabilitas
rasio hutang = -------------------
total aset
Darimana data untuk menghitung rumus di atas?
Total liabilitas→ bisa diperoleh di neraca keuangan bagian
liabilitas
Total aset → bisa diperoleh di neraca keuangan bagian aset
Lihat contoh neraca keuangan di slide 5
Total liabilitas
Total aset jumlah aset tetapditambah aset saat ini
