Download - Bab 15 Organisasi Multinasional
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
1/8
TUGAS INDIVIDU
Disusun untuk memenuhi tugas mata kuliah
Sistem Pengendalian ManajemenDosen pengampu : Dr. P. asuki !adiprajitno
Disusun "leh :D#inanda !arsa $NIM : %&'('%%&%)''*'+
,elas ,erjasama P, -I dan Departemen ,euangan
-esumea %) "rganisasi Multinasional
S% / Akuntansi0akultas 1konomika dan isnis
Uni2ersitas Diponegoro
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
2/8
A %)
"-GANISASI MU3TINASI"NA3
Terdapat tiga masalah khusus dalam organisasi global: perbedaan kebudayaan, harga transfer, dan
perbedaan nilai tukar mata uang.
P1-1DAAN UDA4A
Salah satu variabel konteksual yang penting yang memengaruhi pengendalian manajemen di
dalam sebuah perusahaan multinasional adalah perbedaan budaya antar Negara. Menurut
defiinisinya, sebuah organisasi multinasional akan beroperasi di banyak negara dan harus siap
menghadapi perbedaan budaya seiring dengan koodinasi dan pengendalian yang dilakukan oleh
kantor pusat terhadap anak-anak perusahaannya. Baik dalam konteks sebuah organisasi atau suatu
bangsa, kata budaya! akan merujuk kepada nilai-nilai, asumsi dan norma perilaku yang diakui
bersama. "etika sebuah organisasi merentangkan operasinya melintasi berbagai Negara,
perbedaan budaya yang sangat besar yang berkaitan dengan karakter nasional dan regional yang
ada, mempunyai hubungan yang penting dengan pengendalian manajemen.
Jangkauan kekuasaan
Merujuk kepada sejauh mana kekuasaan didistribusikan dan dipusatkan se#ara tidak seimbang.
Budaya dengan jangkauan kekuasaan yang tinggi termasuk $ilipina, %ene&uela, dan Meksiko.
Budaya dengan jangkauan kekuasaan yang rendah termasuk 'srael, (enmark, dan )ustria.
Individualisme/ koltivisme
Merujuk kepada sejauh mana seseorang mendefinisikan dirinya sendiri sebagai seorang individu
atau sebagai bagian dari kelompok yang lebih besar. Budaya individualistik yang tinggi termasuk
)merika Serikat, )ustralia, dan 'nggris. Budaya kolektiitas yang tinggi termasuk Saudi )rabia,%ene&uela, dan *eru.
Menghindari ketidakpastian
Merujuk sampai sejauh mana seseorang akan merasa teran#am oleh situasi yang tidak menentu
budaya penghindaran ketidakpastian tertinggi termasuk +epang, *ortugal, dan unani. Budaya
penghindaran ketidakpastian terendah termasuk Singapura, ongkong, dan (enmark.
Maskulinitas/feminitas
Merujuk kepada sampai sejauh apakah pengaruh yang dimiliki oleh salah satu dari kedua nilai
dominant tersebut apakah pengaruh yang dimiliki oleh salah satu dari kedua nilai dominant
tersebut berupa
!A-GA T-ANS01-
arga transfer untuk barang, jasa, dan teknologu merupakan salah satu dari perbedaan besar yang
terjadi antara pengendalian manajemen operasi domestik dan luar negeri. Namun dalam operasi
luar negeri, dibutuhkan beberapa pertimbangan penting lainnya untuk dapat sampai kepada suatu
harga transfer. *ertibangan-pertimbangan tersebut termasuk perpajakan, peraturan pemerintah,
tarif pengendalian devisa, akumulasi dana, dan joint venture.
Perpajakan
Tingkat pajak penghasilan efektif dapat memiliki perbedaan yang sangat jauh di masing-masing
Negara-negara asing, sistem harga transfer yang memungkinkan pengalihan keuntungan ke
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
3/8
Negara-negara dengan tingkat pajak yang rendah dapat mengurangi jumlah pajak penghasilan
perusahaan yang digabungkan dari seluruh dunia.
Peraturan Pemerintah
+ika tidak diatur oleh pemerintah, perusahaan akan menetapkan harga transfer untukmeminimalkan laba kena pajak di Negara-negara dengan tingkat pajak penghasilan yang tinggi.
Namun demikian, otoritas pajak pemerintah menyadari adanya kemungkinan ini dan
mengeluarkan peraturan yang menentukan bagaimana harga transfer dapat dihitung.
Tarif
Tarif sering kali dipungut berdasarkan persentase tertentu dari nilai impor suatu produk. Semakin
rendah harganya senakin rendah pula tarif yang akan dikenakan. Timbulnya tarif biasanya
memiliki hubungan terbalik dengan timbulnya pajak pendapatan di dalam harga transfer.
Meskipun tariff untuk barang-barang yang dikirimkan ke suatu Negara tertentu akan lebih rendah
jika harga transfernya juga rendah, keuntungan yang di#atat di Negara itu dan karenanya pajak
penghasilan lokal atas laba akan ikut tinggi. +adi, efek bersih dari faktor-faktor ini harus ikut
diperhitungkan dalam menentukan harga transfer yang tepat. "arena pajak penghasilan umumnya
memiiki jumlahnya yang lebih besar daripada tarif, harga transfer internasional biasanya lebih
banyak didasarkan pada pajak penghasilan daripada tarif.
Pengendalian Devisa
Beberapa Negara membatasi jumlah devisa yang tersedia untuk mengimpor beberapa komoditas
tertentu. (alam kondisi ini, harga transfer yang lebih rendah memungkinkan anak perusahaan
untuk memasukkan komoditas tersebut dalam jumlah yang lebih besar.
Akumulasi Dana
*erusahaan mungkin ingin mengakumulasikan dananya di satu Negara tertenttu daripada di
Negara lain. arga transfer adalah salah satu #ara untuk mengalihkan dana tersebut ke dalam atau
ke luar Negara tertentu.
Joint Venture
+oint venture memberikan komplikasi tambahan dalam harga transfer. )ndai kata sebuah
perusahaan )S mempunyai operasi joint venture di +epang dengan perusahaan lo#al +epang. +ika
induk perusahaan )S membebankan harga lebih tinggi bagi komponen yang dikirimkan ke
+epang, mitra joint venture +epang kemungkinan besar akan menolak harga tersebut karena harga
itu akan memperke#il laba operasinya dan mengakibatkan bagian keuntungan dari mitra joint
venture +epang tersebut juga semakin ke#il.
P1NGGUNAAN M1T"D1 !A-GA T-ANS01-
Pertimangan !ukum
ampir semua Negara melakukan beberapa pembatasan pada fleksibilitas perusahaan dalam
menetapkan harga transfer untuk transaksi dengan anak-anak perusahaan di luar negeri.
)lasannya adalah untuk men#egah perusahaan multinasional melakukan penghindaran pajak
penghasilan di Negara tuan rumah. *erhatikanlah #ontoh-#ontoh berikut ini:
Se#tion /0 memberikan aturan-aturan untuk menentukan harga transfer pada penjualan antar
anggota dari kelompok yang sepengendali. Metode-metode harga antar perusahaan sepengendali
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
4/8
yang dapat diterima, disusun menurut prioritasnya dari yang paling penting adalah sebagai
berikut :
1. Metode perbandingan dengan harga tidak sepengendali
arga yang 2ajar dapat dipastikan dari penjualan barang atau jasa yang dapat
diperbandingkan antara perusahaan multinasional dan pelanggan yang tidak memilikihubungan istime2a, atau antara dua perusahaan yang masing-masing tidak saling memiliki
hubungan istime2a.
al 3 hal yang dapat memengaruhi harga adalah antara lain, kualitas produk, syarat penjualan,
tingkat pasar, dan 2ilayah geografis di mana jenis barang tersebut dijual, tetapi untuk diskon
jumlah, penyisihan promosi dari kerugian khusus yang disebabkan oleh perbedaan nilai tukar
mata uang dan selisih kredit tidak diperhitungkan.
arga yang lebih rendah dan bahkan penjualan di ba2ah harga penuh, dii&inkan dalam hal-hal
tertentu seperti selama penetrasi sebuah pasar baru atau dalam mempertahankan pasar yang
ada di suatu 2ilayah tertentu.
0. Metode harga jual kembali.
Bila tidak ada penjualan yang dapat dibandinkan, metode berikutnya yang diperbolehkan
adalah metode harga jual kembali. (alam metode ini, 2ajib pajak bekerja mundur dari
hargapenjualan final pada saat kekayaan yang dibeli dari perusahaan afiliasi dijual kembali
dalam sebuah penjualan tidak sepengendali. arga jual kembali ini dikurangi dengan
persentase keuntungan 4markup5 yang semestinya berdasarkan penjualan tidak sepengendali
oleh afiliasi yang sama atau oleh penjual lain yang menjual barang yang sama di pasar yang
dapat diperbandingkan. *ersentase markup dari pesaing dan rata-rata industri juga dapat
membantu dalam kaitannya dengan hal ini.
6. Metode harga-plus.
Menurut metode ini, yang menjadi prioritas terendah di antara ketiga metode yang diuraikan,
titik a2al untuk menentukan harga yang 2ajar adalah biaya untuk memproduksi produk,
dihitung menurut praktik akuntansi yang benar. "e dalam biaya ini ditambahkan laba kotor
yang 2ajar yang dinyatakan dalam presentase tertentu dari biaya dan didasarkan pada
penjualan tidak sepengendali yang serupa yang dilakukan oleh pihak penjual, atau penjual
lain, atau tingkat yang berlaku untuk industri tersebut.
Implikasi dari Se5tion *6&
(ari sudut pandang pengendalian manajemen, terdapat dua implikasi penting dari se#tion /0,
yang masing-masing dibahas di ba2ah ini:1. Meskipun terdapat pembatasan hukum terhadap fleksibilitas perusahaan dalam menentukan
harga transfer, namun masih terdapat #ukup ruang gera di dalam pembatasan ini.
0. (alam situasi tertentu, pembatasan hokum dapat mendikte jenis-jenis harga transfer yang
harus diterapkan.
Ruang Gerak dalam arga Transfer
)da dua kebijakan ekstrem dalam menangani masalah ini. Beberapa perusahaan
mengi&inkan anak perusahaan berurusan satu sama lain sesuai dengan prinsip ekonomi yang
2ajar dan membiarkan dampak akibat pajak serta tariff apa adanya. (engan kebijakan ini, tak ada
lagi keraguan tentang legalitas harga transfer karena anak perusahaan men#oba melakukan hal inisesuai dengan yang diminta oleh peraturan yang berlaku 3 melakukan transaksi se#ara 2ajar.
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
5/8
(engan kebijakan ini, kebijakan harga transfer untuk Negara asing pada pokoknya akan sama
dengan harga transfer untuk domesti#. )kibatnya, system harga transfer akan mendukung system
pengendalian manajemen. Namun pada sisi yang lain, kebijakan ini dapat menghasilkan total
biaya yang lebih tinggi.
*ada sisi eksterm yang lain, harga transfer untuk Negara asing dapat hamper seluruhnyadikontrol oleh kantor pusat perusahaan dengan maksud untuk meminimalkan biaya total
perusahaan, memaksimalkan arus kas dalam dolar atau memperoleh kombinasi yang optimum
untuk posisi mata uang. )kan tetapi, kebijakan sema#am ini dapat sangat membatasi kegunaan
system pengendalian, karena dalam keadaan tertentu harga transfer tersebut tidak berhubungan
dengan harga yang berlaku jika unit-unit yang melakukan pembelian dan penjualan adalah
independent.
Pem!atasan ukum dalam "istem arga Transfer
(i dalam situasi tertentu, pembatasan hukum dapat memint digunakannya system harga
transfer tertentu, atau sebuah system transfer yang disukai untuk tidak digunakan.
,epentingan Minoritas
"etika kepentingan minoritas ikut terlibat, fleksibilitas manajemen pun#ak dalam
mendistribusikan laba antara anak-anak perusahaan dapat sangat dibatasi karena pihak minoritas
mempunyai hak hokum untuk memperoleh pembagian yang adil dari laba perusahaan. (alam
kasus ini, anak perusahaan harus sebisa mungkin melakukan transaksi se#ara 2ajar.
NI3AI TU,A- MATA UANG
)rus kas dari sebuah perusahaan domestik dinominasikan dalam dolar, dan pada suatu 2aktu
tertentu, setiap dolar mempunyai nilai yang sama dengan nilai dolar lainnya. Sebaliknya, arus kas
perusahaan multinasional didenominasikan dalam beberapa mata uang di mana nilai setiap mata
uang relative kepada nilai dlar akan berbeda seiring dengan perbedaan 2aktu. %ariasi ini
memperumit masalah pengukuran kinerja anak perusahaan dan para manajernya. 7ebih spesifik
lagi, perusahaan multinasional memiliki eksposur akibat translasi, transaksi dan ekonomi
perubahan nilai tukar. *ertama-tama kita akan membahas nilai tukar se#ara sinkat dan kemudian
mendiskusikan tiga jenis eksposur nilai tukar dan implikasinya kepada peran#angan system
pengendalian.
Nilai TukarNilai tukar adalah harga dari sebuah mata uang jika dibandingkan dengan mata uang yang
lainnya. al ini dapat dinyatakan baik sebagai jumlah unit dari mata uang Negara induk
perusahaan yang diperlukan untuk membeli satu unit mata uang asing 4kita sebut pena2aran
langsung5 atau sejumlah unit mata uang asing yang diperlukan.Nilai tukar yang biasanya
dita2arkan disebut nilai tukar nominal. Nilai tukar spot adalah nilai tukar nominal yang berlaku
pada satu hari tertentu. Nilai tukar riil adalah nilai tukar spot setelah penyesuaiaan perbedaan
inflasi antara dua Negara yang dihitung. )da juga nilai tukar for2ard, yaitu nilai tukar hari ini
yang dapat digunakan menjadi dasar penyelesaian suatu transaksi yang terjadi di suatu 2aktu di
masa depan.eragai 7enis 1ksposur Nilai Tukar
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
6/8
8ksposur translasi atas nilai tukar adalah eksposur dari nera#a dan laporan laba rugi perusahaan
multinasional terhadap perubahan yang terjadi di dalam nilai tukar nominal. al ini dikarenakan
adanya fakta bah2a perusahaan multinasional harus mengonsolidasikan pembukuan mereka
dalam satu mata uang 4biasanya mata uang Negara induk perusahaan5, meskipun arus kas mereka
didenominasi dalam banyak mata uang. Memahami eksposur translasi yang terjadi di dalamperusahaan multinasional berarti memahami pengertian dari ja2aban atas pernyataan berikut ini:
+ika arus kas perusahaan didenominasi di dalam berbagai mata uang dan jika terjadi perubahan
nominal di dalam nilai tukar mata uang selama tahun berjalan, bagaimanakah seharusnya #ara
mengonsolidasikan pendapatan, pengeluaran, aktiva, dan utang ke dalam satu jenis mata uang
pada satu titik 2aktu9
8ksposur transaksi adalah eksposur nilai tukar yang dimiliki oleh perusahaan untuk transaksi-
transaksi antarnegaranya ketika transaksi sema#am itu di#atat hari ini tetapi penyelesaian
pembayarannya dilaksanakan di kemudian hari. Selama masa di mana pembayaran atau
komitmen penerimaannya masih belum dilakukan, nilai tukar nominal dapat berubah dan
menimbulkan adanya resiko pada nilai dari transaksi. ontoh transaksi sema#am ini termasuk
piutang, ke2ajiban dan utang atau pembayaran bunga yang belum dilaksanakan dalam mata uang
asing.
8ksposur ekonomi adalah eksposur nilai tukar atas arus kas perusahaan terhadap perubahan nilai
tukar riil. 8ksposur ekonomi juga disebut eksposur operasional atau eksposur kompetitif terhadap
nilai tukar.
Pilihan Metrik dalam 12aluasi ,erja
(alam survey di perusahaan-perusahaan multinasional, hoi dan &e#ho2i#& menemukan bah2a
hamper semua responden memiliki system evaluasi performa kinerja yang membandingkan
aktual terhadap anggarannya dalam menilai kinerja anak perusahaan. *ada dasarnya, terdapat tiga
kemungkinan pemilihan metri# dalam penetapan dan pela#akan anggaran : nilai tukar yang
berlaku pada saat anggara ditentukan 4nilai tukar a2al5, nilai tukar yang diproyeksikan pada saat
anggaran ditentukan 4nilai tukar yang diproyeksikan5, atau nilai tukar aktual yang berlaku
Permasalahan Dalam Peran5angan Sistem Pengendalian
(ari Sudut pandang evaluasi kinerja, di ba2ah ini adalah pertanyaan-pertanyaan penting di dalam
peran#angan suatu system pengendalian:
aruskah para manajer anak perusahaan dianggap bertanggung ja2ab atas dampak fluktuasi
nilai tukar terhadap hasil akhir mereka9 aruskah induk perusahaan menggunakan mata uang Negara induk perusahaan, atau haruskah
mereka menggunakan mata uang lo#al dalam evaluasi kinerja9 Selanjutnya, haruskah induk
perusahaan menggunakan nilai tukar a2al, nilai tukar proyeksi, atau nilai tukar akhir dalam
menetapkan anggaran9
aruskah induk perusahaan membedakan akibat dari perbedaan jenis eksposur nilai tukar
sembari mengevaluasi kinerja dari manajer anak perusahaan9 +ika ya, bagaimanakah #aranya9
Bagaimana seharusnya perbedan jenis eksposur nilai tukar akan memengaruhi evaluasi kinerja
ekonomi dari anak perusahaan, apakah seperti yang membedakan dari evaluasi manajer yang
bertanggung ja2ab atas anak perusahaan tersebut918ek Transaksi
-
7/22/2019 Bab 15 Organisasi Multinasional
7/8
*endekatan mendasar dalam menangani eksposur transaksi adalah dengan menggunakan
strategi lindung nilai mata uang asing yang tepat. 7indung nilai 4hedging5 adalah transaksi-
transaksi yang dapat menurunkan kemungkinan risiko yang berhubungan dengan arus kas di
masa depan. (alam prosesnya, perusahaan yang membeli instrument lindung nilai mengalihkan
risiko kepada entitas yang menjual instrument tersebut biasanya adalah bank komersial dalamkasus untuk pasar valuta. Tentunya sudah pasti jasa sema#am itu membutuhkan biaya.
7indung nilai adalah praktik yang berlaku umum di banyak perusahaan sebagai #ontoh,
kapan saja perusahaan membeli asuransi, se#ara tidak langsung perusahaan tersebut tengah
melakukan transaksi lindung nilai internasional, dan hal itu dipergunakan sebagai #ara untuk
mengatasi efek eksposur transaksi. ;ntung memberikan ilustrasi yang sederhana< jika sebuah
perusahaan )merika menjual produknya kepada perusahaan *ran#is dengan harga yang
dinyatakan dalam fran# *ran#is, ia dapat se#ara bersamaan membeli hak untuk membeli fran#
*ran#is dengan nilai tukar yang sama seperti jika terjadi pada tanggal di masa depan di mana
piutangnya akan jatuh tempo. +ika perusahaan tersebut mengalami rugi transaksi di dalam
penjualan, maka ia akan mendapatkan keuntungan pasar opsi dan menyamakan aktiva=pasiva dan
pendapatan=pengeluaran dengan mata uang yang sama. Teknik lindung nilai yang umum,
menggunakan pasar transaksi for2ard dan masa depan, juga pasar opsi valuta aisng. (ari
perspektif evaluasi kinerja, pertanyaan kun#inya adalah apakah para manjer anak perusahaan
bertanggung ja2ab atas eksposur dari transaki lindung nilai.
,inerja Anak Perusahaan
+ika kinerja ekonomi jangka panjang anak perusahaan 4setelah memasukkan efek nilai tukar5
terus memburuk, meskipun kinerja manajernya memuaskan, maka induk perusahaan harus
mengeluarkan pertanyaan yang lebih mendasar : apakah hal itu memberikan artian ekonomis
se#ara berkelanjutan bagi perusahaan multinasional untuk meneruskan beroperasi di Negara
tersebut, atau apakah ia sebaiknya memindahkan bisnisnya ke tempat lain9 +a2aban atas
pertanyaan ini akan kembali kepada keputusan lokasi bisnis, daripada keputusan evaluasi kinerja