Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 65/04/2019

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 10 April 2019

Penurunan Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Dunia Menjadi Sentimen Negatif Bagi Rupiah dan IHSG

• Pada penutupan perdagangan Rabu (10/04) Rupiah melemah 20 poin atau 0,14% ke level Rp14.153 per dolar AS. Secara tahun berjalan, Rupiah masih terapresiasi sebesar

1,67% ytd, lebih baik dibandingkan Filipina (1,21% ytd), Malaysia (0,69% ytd), dan Vietnam(-0,11% ytd).

• Seiiring dengan nilai tukar Rupiah, Indeks harga saham gabungan (IHSG) juga terkoreksi 0,09% atau 6,02 poin ke level 6.478 setelah bergerak pada kisaran 6.456 - 6.487.

Pada penutupan hari ini, hanya sektor industri dasar dan keuangan berada di zona hijau dengan kenaikan terbesar diduduki oleh sektor industri dasar sebesar 2,03 poin atau

0,23 persen.

• Sejak awal 2019, risiko gagal bayar yang tercermin dari Credit Default Swap (CDS) 5 Tahun sudah mulai menurun.CDS Indonesia pada (10/4) berada di level 99,2 atau turun

27,84%YTD.

• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,7%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 2,49%.

• Harga beberapa komoditas utama mengalami kenaikan seperti WTI dan Brent naik masing-masing ke level USD64,39 per barel dan USD 70,99 per barel. Sementara CPO

turun menjadi 2100 MYR/MT. Harga batu bara naik ke level USD82 per MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• IMF kembali memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi global dari 3,5 % menjadi 3,3 %. IMF juga memproyeksikan ekonomi AS tahun ini sebesar 2,3 %, melambat

dibandingkan pencapaian 2018 pada angka 2,9%. Pengaruh umum terhadap sentimen di negara-negara maju dan berkembang adalah tingginya ketidakpastian politik di

tengah langkah-langkah kebijakan dan kesulitan mencapai kesepakatan dalam berbagai isu kontroversial.

• Presiden AS Donald Trump berniat mengenakan bea masuk terhadap produk Eropa senilai US$ 11 miliar. Rencananya itu meningkatkan ketegangan terkait subsidi pesawat

terbang yang berpotensi berubah menjadi perang dagang. Uni Eropa dituding memberikan subsidi yang besar kepada Airbus, yang dinilainya sebagai praktik persaingan

tidak sehat.

• BI merilis Survey Penjualan Eceran dimana tumbuh meningkat pada Februari 2019. Indeks Penjualan Riil (IPR) tumbuh sebesar 9,1% (yoy), meningkat dari 7,2% (yoy) pada

Januari 2019. Peningkatan penjualan eceran terutama bersumber dari subkelompok Sandang dan kelompok Barang Budaya dan Rekreasi.• Sumber: Bloomberg, Kontan, CNN

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

10/04/2019 14,153Rp -0.14 -0.28 0.18 -0.01 -0.01 -0.07 0.04 10/04/2019 0.340 0.150 0.220 0.275 0.069 0.241

09/04/2019 14,133Rp 0.24 0.11 0.30 0.29 0.00 0.07 0.05

08/04/2019 14,167Rp -0.24 -0.23 -0.06 0.11 0.00 -0.13 0.36

05/04/2019 14,133Rp 0.35 -0.15 0.15 -0.35 0.00 0.14 -0.09

04/04/2019 14,183Rp 0.28 -0.08 -0.19 -0.18 0.00 -0.08 -0.22

03/04/2019 14,223Rp 0.00 0.14 0.65 0.08 0.00 0.18 0.28

KursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

KursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

1.67

0.69

1.21

1.67

-0.11

2.41

0.85

-1.31

0.73

7.17

-6.98

2.50

-13.18

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,778

14,153

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

10/04/2019 6478.3 -0.09 -0.15 1.17 0.29 -0.26 0.07 -0.72 10/04/2019 0.795 0.538 0.922 0.600 1.174 1.092

09/04/2019 6484.3 0.91 -0.15 0.00 0.70 -1.12 -0.16 -0.32

08/04/2019 6425.7 -0.75 0.15 0.54 0.00 0.98 -0.05 0.00

05/04/2019 6474.0 -0.32 -0.20 0.24 0.12 0.42 0.00 0.64

04/04/2019 6494.6 0.29 0.11 -0.52 -0.29 0.11 0.94 0.15

03/04/2019 6476.1 0.00 0.64 0.20 -0.15 -0.17 1.24 -0.30

02/04/2019 6476.1 0.36 0.26 0.50 0.42 -0.22 0.20 1.27

01/04/2019 6452.6 -0.25 -0.91 -1.02 0.37 0.26 2.58 0.00

29/03/2019 6468.8 -0.19 0.14 0.57 0.27 0.09 3.20 0.36

SahamSahamSahamSahamSaham

SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

4.58

-3.02

7.27

6.31

8.50

3.07

29.99

6.37

8.98

8.36

12.10

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,175

6,478

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

10/04/2019 - - 18.7 - 3.4 - 18.4 192.5 -117.8 64.5 106.6 2.4 1412.5 1370.5

09/04/2019 42.2 -12.9 - 100.9 -12.0 - 176.9

08/04/2019 59.5 -2.9 9.5 - 6.2 17.4 247.9

05/04/2019 30.8 -30.5 8.8 -13.7 -2.3 96.8 83.9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

04/04/2019 51.6 2.1 -4.7 -13.1 -1.4 -29.7 233.3 1037.0 -450.0 687.2 -300.6 160.8 8475.8 5905.9

03/04/2019 - 0.3 40.8 -0.4 -3.5 -121.5 163.3

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

10/04/2019 - - - - - -227.2 409.6 3482.1 -31.7 649.3 -116.1 -370.5

09/04/2019 44.2 -63.0 - - -4.4

08/04/2019 72.0 - - 2.9 -303.0

05/04/2019 -88.2 -20.1 - -63.4 -173.7 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

04/04/2019 49.3 24.6 - -209.4 59.6 4722.7 983.7 66542.2 -518.0 5108.6 444.1 5990.9

03/04/2019 5.6 -35.3 - -318.0 -114.81.00 Capital Inflow

-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan10/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 09/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 10/04/2019 03/04/2019 09/04/2019 10/04/2019

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-39.6

2.1

64.4

-

-

Bond (Bulanan MTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-237

118

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan 2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

1,174

2,0101,766

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

93.93

96.97

15/12/2017 15/03/2018 15/06/2018 15/09/2018 15/12/2018 15/03/2019

84

86

88

90

92

94

96

98

100

0.16

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

15/12/2017 15/03/2018 15/06/2018 15/09/2018 15/12/2018 15/03/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.8

3.9

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

152

01/12/2017 01/03/2018 01/06/2018 01/09/2018 01/12/2018 01/03/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

1.10

1.50

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

63.23

70.99

57.30

64.39

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,100

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700 CPO (MYR/MT)

2.612

2.700

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

100.00

82.00

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

7.7

2.49

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

15/12/2017 15/03/2018 15/06/2018 15/09/2018 15/12/2018 15/03/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-27.84

-24.21

-38.40

13.21

-18.03

-19.39

-48.62

-38.49

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.65

2.49

2.07

1.55

2.43

3.78

5.89

3.30

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

99.18

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

31/10/2018 30/11/2018 31/12/2018 31/01/2019 28/02/2019 31/03/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.49

5.18

01/12/2010 01/12/2011 01/12/2012 01/12/2013 01/12/2014 01/12/2015 01/12/2016 01/12/2017 01/12/2018

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

3.120

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

0.9

-9.1-3.57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

De

c-1

0

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

De

c-1

1

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

De

c-1

2

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

De

c-1

3

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

De

c-1

4

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

De

c-1

5

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

De

c-1

6

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

De

c-1

7

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

De

c-1

8

Mar

-19

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Rib

uan

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

109.8

124.5

01/0

6/20

16

01/0

7/20

16

01/0

8/20

16

01/0

9/20

16

01/1

0/20

16

01/1

1/20

16

01/1

2/20

16

01/0

1/20

17

01/0

2/20

17

01/0

3/20

17

01/0

4/20

17

01/0

5/20

17

01/0

6/20

17

01/0

7/20

17

01/0

8/20

17

01/0

9/20

17

01/1

0/20

17

01/1

1/20

17

01/1

2/20

17

01/0

1/20

18

01/0

2/20

18

01/0

3/20

18

01/0

4/20

18

01/0

5/20

18

01/0

6/20

18

01/0

7/20

18

01/0

8/20

18

01/0

9/20

18

01/1

0/20

18

01/1

1/20

18

01/1

2/20

18

01/0

1/20

19

01/0

2/20

19

01/0

3/20

19

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0.3331

/03/

2019

31/1

2/20

18

30/0

9/20

18

30/0

6/20

18

31/0

3/20

18

31/1

2/20

17

30/0

9/20

17

30/0

6/20

17

31/0

3/20

17

31/1

2/20

16

30/0

9/20

16

30/0

6/20

16

31/0

3/20

16

31/1

2/20

15

30/0

9/20

15

30/0

6/20

15

31/0

3/20

15

31/1

2/20

14

30/0

9/20

14

30/0

6/20

14

31/0

3/20

14

31/1

2/20

13

30/0

9/20

13

30/0

6/20

13

31/0

3/20

13

31/1

2/20

12

30/0

9/20

12

30/0

6/20

12

31/0

3/20

12

31/1

2/20

11

30/0

9/20

11

30/0

6/20

11

31/0

3/20

11

31/1

2/20

10

30/0

9/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Rib

uan

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)