Dalam istilah financial kita sering mendengar kata hedging. Apakah hedging itu? Hedging adalah

kegiatan yang dilakukan oleh seorang investor untuk mengurangi atau menghilangkan suatu sumber

resiko. Dengan hedging kita bisa mengurangi resiko valas kita.

Hedging ada berbagai cara, misalnya kalau punya piutang dollar yang konsisten (berarti cash inflow

dollar) maka kita buat transaksi cash outflow dollar, antara lain meminjam dari bank dalam bentuk

dollar. Jadi kalau dollar turun, nilai asset kita (piutang ) turun, tapi nilai hutang (liabilities) kita juga turun.

Perlu dipertimbangkan juga bahwa hedging ada biayanya, jadi perlu ditinjau cost & benefitnya. Kalau

exposure valas kita relatif kecil terhadap keseluruhan aset perusahaan, atau biaya hedging justru lebih

besar dari potential loss, ya mungkin tidak perlu dilakukan proteksi. ( Dari

http://www.wealthindonesia.com/wealth-protection-and-preservation/mengenal-hedging-lindung-

n.html )

Hedging adalah tindakan yang dilakukan untuk mengurangi atau bahkan menghilangkan resiko yang

terkait dari langkah tertentu yang diambil seseorang.

Hanya di pasar FOREX, dimana saat terjadi krisis keuangan global, yang memungkinkan untuk

membatasi resiko bisnis Anda yang dipicu oleh fluktuasi nilai tukar yang cukup besar di pasar mata uang.

InstaForex adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang menawarkan kepada Klien pelayanan

konsultasi perlindungan dan realisasi program, diarahkan pada perlindungan suatu aset dasar.

Mengapa pasar Forex adalah satu-satunya cara untuk menjamin modal Anda pada masa krisis

ekonomi makro?

Perusahaan yang berhubungan dengan operasi perdagangan luar negeri di seluruh dunia (eksportir dan

importir), merupakan peserta aktif di pasar mata uang Forex internasional. Eksportir memiliki

kepentingan tetap dalam menjual mata uang asing dan importir memiliki kepentingan dalam pembelian

pertukarannya. Nilai mata uang secara terus-menerus berubah terutama di masa krisis ekonomi makro.

Akibatnya harga sebenarnya dari pembelian atau penjualan komoditas dapat ikut berubah, dan kontrak

yang tadinya tampak menguntungkan bisa jadi merugikan pada akhirnya. Ada departemen analitik di

perusahaan-perusahaan besar yang berhubungan dengan operasi ekspor dan impor. Pada situasi

dimana diketahui volatilitas pasar keuangan sedang tinggi, maka hal ini akan mengakibatkan ketidak-

mungkinan untuk menjamin keutuhan modal, terutama untuk jangka waktu yang panjang. Itu sebabnya

investasi modal di pasar mata uang Forex, adalah satu-satunya cara untuk melakukan hedging

(perlindungan modal).

Apa saja perlindungan kerugian yang dapat diberikan Pasar Forex?

Dana Anda berikut laba atau biaya dimasa depan dalam mata uang asing, memiliki resiko terhadap

perubahan nilai mata uang. Perhitungan di banyak perusahaan biasanya didasarkan pada satu jenis mata

uang saja (misalnya Dolar Amerika), oleh karenanya sebagai akibat dari penilaian item-item pemasukan

dan pengeluaran berdasarkan mata uang asing, apabila nilai mata uang tersebut berubah maka hal ini

bisa berubah menjadi keuntungan atau kerugian. Hedging (perlindungan) dari resiko mata uang adalah

pertahanan dana dari perubahan nilai mata uang, berupa penetapan nilai mata uang aktual dengan

maksud untuk menutup transakasi. Hedging mengarah kepada suatu fakta bahwa resiko terhadap

fluktuasi mata uang telah dihapus dari perusahaan. Fakta ini memberikan kesempatan untuk

perencanaan bisnis yang akan datang dan memperoleh hasil dana yang pasti, yang tidak akan

terpengaruh oleh fluktuasi mata uang. Hal ini juga memberikan kemudahan dalam penetapan harga,

menghitung keuntungan, gaji, dll.

Hedging dari resiko mata uang dengan bantuan transaksi tanpa aliran dana (menggunakan leverage)

memberikan keuntungan tambahan:

tidak diperbolehkan untuk mengambil kembali dana berjumlah besar dari "capital turnover"

diperbolehkan untuk menjual mata uang, yang akan didapatkan dimasa depan

Ada dua jenis hedging, yaitu hedging pembeli dan hedging penjual. Hedging pembeli digunakan untuk

mengurangi resiko yang terkait dengan kemungkinan kenaikan harga barang. Hedging penjual digunakan

dalam situasi sebaliknya, yaitu pembatasan resiko yang terkait dengan kemungkinan penurunan harga

barang. Prinsip umum hedging pada perdagangan luar negeri yaitu dimana posisi mata uang pada

pembukaan rekening dagang, berlaku juga sebagai posisi yang akan datang pada saat dana dikonversi

balik. Importir perlu membeli mata uang asing, maka dari itu dia membuka posisi beli pada rekening

trading di awal, dan ketika datang saatnya pembelian mata uang di bank Importir tersebut, dia menutup

posisinya. ( Dari http://www.instafx.asia/info/hedging )

Hedging adalah tindakan yang dilakukan untuk mengurangi atau bahkan menghilangkan resiko yang

terkait dari langkah tertentu yang diambil seseorang. Dalam pasar uang atau dunia keuangan, hal ini

banyak dilakukan untuk mengurangi potensi kerugian yang mungkin timbul dari resiko investasi yang

dilakukan.

Hedging timbul didasari oleh ketidakpastian akan masa yang akan datang. Apakah musim hujan akan

datang sesuai perkiraan? apakah keamanan barang saya terjamin? apakah harga minyak akan tetap

bulan depan? Semua ketidakpastian ini mendorong orang untuk melakukan suatu tindakan guna

mengurangi resiko yang ada.

Asuransi kebakaran adalah salah satu contoh bentuk hedging terhadap resiko kebakaran. Bentuk lain

adalah pembayaran dalam mata uang dollar untuk pembelian minyak mentah, yang dilakukan pembeli

untuk melindunginya dari resiko tidak stabilnya mata uang negara asal penjual minyak. Bursa komoditi

juga merupakan salah satu bentuk dari hedging untuk memastikan terjaminnya suplai komoditas yang

diperlukan produsen satu ke yang lain.

Hedging juga merupakan cara untuk memastikan ketersediaan suatu produk di masa mendatang dengan

harga yang telah ditetapkan dari sekarang untuk melindungi penjual dan pembeli dari resiko kelangkaan

maupun kelebihan suplai yang dapat membuat harga fluktuatif. ( Dari http://goldenfibonacci.com/?

p=355 )

Pernah dengar istilah hedge fund? mungkin anda seringkali mendengarnya namun banyak juga yang

belum mengerti apa itu hedge fund dan bagaimana awal mulanya hedge fund ini mulai dikenal di dunia

keuangan dan investasi.

Definisi

Hedge Fund bisa didefinisikan sebagai sebuah lembaga keuangan atau manajer investasi yang mengelola

sebuah portofolio secara agresif yang menggunakan strategi investasi dengan kategori canggih seperti

leveraged, posisi long, short, maupun derivatif baik dalam skala domestik maupun di pasar internasional

dengan tujuan mendapatkan high return (jika dibandingkan dengan sebuah patokan tertentu).

Secara hukum, hedge fund biasanya berbantuk sebagai kerjasama investasi swasta yang terbuka bagi

sejumlah investor dan membutuhkan investasi awal yang sangat besar. Investasi di hedge fund biasanya

tidak likuid karena seringkali mereka mensyaratkan kepada investornya agar tidak menarik dana dalam

waktu minimal satu tahun.

Father of Hedge Fund

Dia adalah Alfred Jones, lahir di Melbourne, Australia di tahun 1901 dari orangtua berkebangsaan

Amerika. Ia pindah ke Amerika waktu kecil dan lulus dari Harvard pada 1923. Setelah lulus, ia menjadi

diplomat diawal 1930-an dan ditempatkan di Berlin, Jerman. Ia menadapatkan PhD dalam bidang

sosiologi dari Universitas Columbia dan bergabung sebagai staff editorial pada majalah Fortune diawal

1940-an.

Belum lama menulis artikel-artikel tentang tren investasi dikala itu untuk Fortune, pada 1948 Jones

memutuskan untuk mencoba sendiri peruntungannya dalam mengelola keuangan. Ia berhasil

mengumpulkan US100,000 (termasuk US$40,000 uangnya sendiri) dan berusaha membuat sebuah

strategi dengan minimalisasi resiko sebagai patokan utama. Yang ia lakukan adalah memegang saham

dengan posisi panjang dan melakukan short sell pada saham lainnya. Strategi investasi ini sampai saat ini

masih digunakan. Jones juga menggunkan leveraged untuk memaksimalkan keuntungan.

Di tahun 1952, Jones merubah struktur instrumen investasi miliknya dari kerjasama umum menjadi

kerjasama terbatas dan menambahkan insentif sebesar 20 persen sebagai kompensasi dari mitra kerja

yang ada. Sebagai manager investasi pertama yang mengkombinasikan penggunaan short sell, leverage,

berbagi resiko melalui metode kerjasana dengan investor lain dan sistem kompensasi berdasarkan

kinerja investasi, Jones layak disebut sebagai 'Father of Hedge Fund'.

Lepas Landas

Ketika sebuah artikel di majalah Fotune pada 1966 mengulas habis tentang sebuah jenis investasi yang

mengalahkan kinerja semua reksa dana dengan kinerja dua angka dalam lima tahun terakhir, industri

hedge fund telah lahir. Sampai 1968 ada sekitar 140 hedge fund yang beroperasi.

Dalam upaya memaksimalkan keuntungan, banyak hedge fund tersebut meninggalkan strategi Jones,

yang berfokus pada metode pemilihan saham yang disandingkan denga lindung nilai (hedging), dan

malah memilih strategi yang lebih beresiko berdasarkan leverage jangka panjang. Taktik ini akhirnya

bermuara pada kerugian besar di tahun 1969-70, dan diikuti oleh penutupan sejumlah hedge fund pada

masa pasar bearish 1973-74.

Industri ini relatif tidak banyak bergerak selama dua dekade, sampai pada 1986 dimana sebuah artikel

pada Institutional Investor mengulas kinerja dua angka dari Julian Robertson di Tiger Fund. Ini berhasil

menyedot perhatian banyak orang dan akhirnya investor masuk kedalam bisnis yang saat ini

menawarkan berbagai strategi eksotis, termasuk perdagangan mata uang dan derivatif seperti futures

dan options.

Tren hedge fund ini berlanjut sampai awal 1990-an, sayangnya sejarah berulang lagi diawal 2000-an

dengan beberapa nama hedge fund besar gagal termasuk Tiger Fund-nya Robertson.

Hedge Saat Ini

Peraturan mengenai hedge fund saat ini boleh dibilang sangat ketat dengan banyaknya peraturan baru

yang ditujukan untuk melindungi investor, mulai dari syarat minimum investasi sampai dengan

penerapan kode etik dalam operasional hedge fund.

Walaupun permasalahan terus menghadang dalam beberapa tahun terakhir, industri hedge fund terus

melaju. Perkembangan dari istilah 'fund of fund', yang secara sederhana bisa diartikan sebagai reksa

dana yang menginvestasikan dananya diberbagai hedge fund, menyediakan diversifikasi yang lebih luas

bagi investor dan mengurangi syarat minimun investasi awal. Pengenalan fund of fund ini bukan hanya

mengurangi resiko investasi hedge fund, tetapi juga membuat produknya bisa diakses oleh investor

kelas menengah.

Hedge fund telah banyak berevolusi sejak 1949. Hedge fund modern menawarkan berbagai jenis

strategi, termasuk jenis-jenis yang tidak melibatkan teknik lindung nilai tradisional. Industri ini juga

berkembang pesat, dengan estimasi saat ini mencapai nilai setidaknya US$1 triliun.

Dengan sejarah yang gemilang walaupun telah beberapa kali jadi sorotan media karena kegagalan

beberapa hedge fund besar, terlihat bahwa siklusnya akan berulang pada waktu tertentu di masa depan.

Namun bukan berarti industri ini adalah industri yang tidak memiliki prospek, lagi-lagi kita sendiri yang

harus melakukan proses due deligance sebelum melakukan investasi. (Dari http://detiker.com/financial-

news/stock-market/apa-itu-hedge-fund.html )