d ftar an - kedaungindahcan.com · direktur keuangan hadi muliyono, se ak. - ... akuntan publik...

D FTAR HALAM NA

(Dalam Milyar Rupiah kecuali Jumlah Saham yang Beredar dan Laba (Rugi) Neto per Saham Dasar)

IKHTISAR DATA KEUANGAN

Laba (rugi) neto per saham dasar dihitung berdasarkan jumlah saham yang beredar pada masing-masing tahun

dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.

*)

Tabel Penjualan Bersih

2009 2010 2011 2012 2013

Tabel Laba (Rugi) Komprehensif

(5.21)

3.26

0.36

2.26

7.4210

-10

5

-5

2009 2010 2011 2012 2013

83.01 80.7987.52

94.79

99.03

01PT. KEDAUNG INDAH CAN Tbk.

83.0180.7987.5294.7999.03

84.2885.9487.4294.9698.3

(5.21)3.260.362.267.42

138,000,000138,000,000138,000,000138,000,000138,000,000

6.808.4411.6014.5323.84

23.6022.0023.1228.4024.32

44.1046.8248.3649.1555.28

(4.17)(2.54)0.043.1211.39

60.6863.9464.3066.5673.98

(37.79)23.622.5916.3753.76

Penjualan Neto

Laba (Rugi) Kotor

Laba (Rugi) Usaha

Laba (Rugi) Komprehensif

Modal Kerja Bersih

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Jumlah Saham

yang Beredar

Laba (Rugi) Netoper Saham Dasar *)

Keterangan 2010201120122013 2009

PT. KEDAUNG INDAH CAN Tbk.

RASIO KEUANGAN201120122013Keterangan

8.338.314.38Penjualan Neto

13.2515.3325.15Laba (Rugi) Kotor terhadap Penjualan Neto

0.064.6917.11Laba (Rugi) Usaha terhadap Jumlah Ekuitas

7.264.804.80Aktiva Lancar Terhadap Liabilitas Lancar

Rasio Keuangan (%)

Rasio Usaha (%)

Rasio Pertumbuhan (%)

(89.06)533.37228.39Laba (Rugi) Komprehensif

37.4325.2964.09Laba (Rugi) Kotor

0.043.2912.02Rugi (Rugi) Usaha terhadap Penjualan Neto

0.553.3911.15Laba (Rugi) Komprehensif terhadap Jumlah Ekuitas

0.360.430.33Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas

1.728.623.52Jumlah Aset

101.528,006.12265.03Laba (Rugi) Usaha

0.412.387.83Laba (Rugi) Komprehensif terhadap Penjualan Neto

0.412.387.55Laba (Rugi) Komprehensif terhadap Jumlah Aset

0.260.300.25Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Aset

0.563.5111.15Jumlah Ekuitas

20092010

(10.93)(2.68)

8.1910.44

(6.87)(3.97)

5.537.34

(270.56)162.51

(59.45)24.08

(5.02)(3.14)

(8.59)5.10

0.390.34

(2.25)1.98

(165.42)39.06

(6.28)4.03

(6.19)3.79

0.280.26

(7.91)(5.37)

INFORMASI SAHAM

2013

2012

310

310

190

190

1,000,500 42,780,000,000 26,220,000,000

1,000,500 42,780,000,000 26,220,000,000

210

210

168

168

19,000 28,980,000,000 23,184,000,000

19,000 28,980,000,000 23,184,000,000

300

300

172

172

1,146,500 41,400,000,000 23,736,000,000

1,146,500 41,400,000,000 23,736,000,000

385

385

191

191

17,327,000 53,130,000,000 26,358,000,000

17,327,000 53,130,000,000 26,358,000,000

Tahun TriwulanHarga Saham

Tertinggi TertinggiTerendah Terendah

Jumlah Saham

Diperdagangkan

Kapitalisasi Pasar *

02

*) Dalam Rupiah


DATA PERSEROAN

03

Tanggal didirikan 11 Januari 1974

Pemegang SahamPemegang saham yang memiliki PT Kedawung Subur 60.195.140 saham 43.62%

saham Perseroan/Entitas lebih dari 5% DK Lim & Sons Investment Pte. Ltd. 43.332.000 saham 31.40%

serta pemegang saham yang menjadi Agus Nursalim 6.348.000 saham 4.60%

pengurus Perseroan/Entitas Philip Lam Tin Sing 380 saham 0.00%

Djoni Sukohardjo 312.700 saham 0.23%

Masyarakat 27.811.780 saham 20.15%

Dewan Komisaris Hubungan / Afiliasi

Komisaris Utama Philip Lam Tin Sing Pemegang Saham DK Lim & Sons Investment Pte. Ltd.

Komisaris Djoni Sukohardjo -

Komisaris Eli Rosiana, SE. -

* Sebagai Komisaris Independen

Dasar hukum penunjukan Dewan Komisaris sesuai Laporan Tahunan 2013 Perseroan adalah

Pemegang Saham Perseroan sesuai Akta No. 78 Notaris SP Henny Singgih, SH Tertanggal 28 Juni 2011.

Berita Acara Rapat Umum

Dewan Direksi Hubungan / Afiliasi

Presiden Direktur Ir. Ratna Setyakusuma -

Direktur Produksi & Komersial Ir. I Made Indrawan -

Direktur Keuangan Hadi Muliyono, SE Ak. -

Dasar hukum penunjukan Dewan Direksi sesuai Laporan Tahunan 2013 Perseroan adalah

Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan sesuai Akta No. 64 Notaris SP Henny Singgih, SH

Tertanggal 28 Juni 2013.

Kantor Pusat & Pabrik Jl . Raya Rungkut 15 – 17,

Surabaya 60293, Indonesia

Telp . 62 – 31- 8700088 (Hunting )

Fax . 62- 31 – 8705212

Email. [email protected]

Tanggal Pencatatan Saham 28 Oktober 1993

Saham tercatat pada Bursa Efek Indonesia *

Tanggal Pencatatan Saham Jumlah Saham Beredar Pencatatan Saham

28 Oktober 1993 50,000,000 Bursa Efek Jakarta & Bursa Efek Surabaya

20 Juli 1995 69,000,000 Bursa Efek Jakarta & Bursa Efek Surabaya

16 Desember 1996 138,000,000 Bursa Efek Jakarta & Bursa Efek Surabaya

31 Desember 2010 138,000,000 Bursa Efek Indonesia

Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan

Jl. Ngagel Jaya No.90,

Surabaya 60283, Indonesia

Telp . 62 – 31 – 5012161

Fax . 62 – 31 – 5012335

Biro Administrasi Efek PT Sirca Datapro Perdana

Jl. Johar No. 18, Menteng,

Jakarta 10340, Indonesia

Telp . 62 – 21 – 3140032

Fax . 62 – 21 – 3140185

* Bursa Efek Indonesia merupakan

merger dari Bursa Efek Jakarta dengan Bursa Efek Surabaya.


STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

04

Pemegang Saham

PT. Kedaung Indah Can, Tbk

PT. Kedaung Indah Can, Tbk

PT. Kedawung Subur

PT. Nur Mulia Indojaya

Agus Nur Salim

Wihartati Muslim

Agus Nursalim

PT. Kedaung Industrial

Agus Nursalim

John Kosasih

Hj. Syarifah H

Emo Nursalim

Aris Sumarta

Masyarakat

Probosutedjo

DK Lim & Sons

Investment Pte Ltd

Agus Nursalim

PhilipLam Tin Sing

42,62%

10,00%

50,00%

50,00%

4,60%

55,00%

67,62%

0,56%

0,54%

15,50%

15,78%

20,38%

35,00%

31,40%

50,00%

50,00%

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

Nama & Alamat Jasa yang diberikan Tarif Periode Tugas

PT Kustodian Sentral

Efek IndonesiaGedung Bursa Efek

Indonesia Tower 1 Lt. 5,

Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53,

Jakarta 12190.

T. 021 - 52991099

F. 021 - 52991199

Biaya tahu

penyimpanan saham

periode 2013

nan

Rp. 10.000.000,- Per Tahun, dimulai

pada awal tahun

Biro Administrasi Efek

PT Sirca Datapro Perdana

Wisma Sirca,

Menteng, Jakarta 10340.

T. 021 - 3140032

F. 021 - 3140185

Jl. Johar No. 18

Biaya pemeliharaan

data saham Perseroan

periode 2013

Rp. 61.750.000,- Per Tahun, dimulai

pada awal tahun

Akuntan Publik

Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan

Paul Hadiwinata,

Jl. Ngagel Jaya Selatan

Surabaya 60283.

T. 031 -

No. 90,

5012161

Jasa audit atas

Laporan Keuangan

Tahunan Perseroan

Rp. 110.000.000,- Audit

Laporan Keuangan

Tahunan 2013

Notaris SP Henny Singgih, SH

Jl. Rajasa III / 17,

Kebayoran Baru, Jakarta 12110.

T. 021 - 7205889

Jasa pembuatan Akta,

Notulen & Berita Acara

Rapat Umum Pemegang Saham

beserta persyaratan hukum terkait

Rp. 5.500.000,- Satu kali

pembuatan Akta

PT. KEDAUNG INDAH CAN Tbk. 05

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Tahun 2013 ini merupakan tahun yang ke tiga bagi Perseroan

dalam mempertahankan kinerja operasionalnya secara keseluruhan.

Kami sangat bersyukur karena dalam tiga tahun terakhir ini Perseroan

telah berhasil memperoleh peningkatan keuntungan secara

berkesinambungan walaupun masih menghadapi kondisi ekonomi

global yang masih belum pulih

Di tengah perekonomian dunia yang masih diliputi ketidak

pastian akibat dampak krisis hutang yang berlangsung di Eropa,

pertumbuhan ekonomi makro Indonesia di tahun 2013 ini masih

mencapai level 5.8%. Pertumbuhan tersebut merupakan salah satu

pertumbuhan yang cukup baik bila dibandingkan dengan negara-

negara lain di dunia pada umumnya dan di Asia pada khususnya.

Sampai akhir tahun 2013 ini, Perseroan telah membukukan peningkatan penjualan sebesar 5% menjadi

sebesar Rp. 99 Milyard yang diikuti dengan peningkatan Laba Bersih menjadi Rp. 7,42 Milyard yang merupakan

peningkatan sebesar 228% dibandingkan pada tahun sebelumnya.

Peningkatan dan perbaikan yang dicapai ini sebagian besar diperoleh melalui kenaikan penjualan serta

dibantu oleh menguatnya nilai valuta asing. Akan tetapi dengan semakin membaiknya iklim investasi maupun

stabilnya kondisi politik di negara kita ini, walaupun di tahun mendatang kita akan menghadapi masa-masa

Pemilihan Umum, Perseroan tetap optimis akan dapat memperoleh kinerjanya dengan lebih baik. Untuk ditahun

mendatang, Perseroan juga optimis akan terjadi peningkatan di pasar Lokal di Indonesia, dikarenakan adanya

peningkatan upah dan gaji. Pencapaian tersebut tentunya tidak terlepas dari upaya dan komitmen seluruh jajaran

Manajemen dan Staff beserta Karyawan untuk menjadikan kinerja Perseroan menjadi lebih baik dibanding tahun-

tahun sebelumnya.

Fokus utama Dewan Direksi pada tahun 2013 adalah meningkatkan sekaligus mempertahankan pangsa

pasar yang telah diperoleh sebelumnya. Terkait dengan hal ini walau marjin usaha sempat tertekan akibat kenaikan

pengadaan bahan baku, volume penjualan tahunan Perseroan yang berhasil dicapai terus meningkat selama 4

tahun terakhir ini menunjukkan adanya peluang untuk meningkatkan laba kembali di masa depan.

Secara keseluruhan, di tahun mendatang ini Perseroan berharap dapat mencapai peningkatan penjualan

dan kenaikan margin, terutama untuk produk-produk yang bernilai lebih.

Sepanjang tahun 2013 Dewan Komisaris telah mengadakan rapat resmi secara rutin dan bertemu dengan

Dewan Direksi guna membahas kinerja operasional Perseroan. Kami yakin bahwa Manajemen telah menjalankan

usahanya secara efektif sehingga kinerja Perseroan di tahun 2013 ini cukup memuaskan.

Dalam upaya untuk menerapkan “Good

Corporate Governance” di setiap kegiatan usahanya,

Perseroan saat ini telah memiliki Komisaris Independen

yang mencapai 33,33% atau telah sesuai dengan

ketentuan peraturan Bapepam – LK ( Otoritas Jasa

Keuangan Bidang Pengawasan Pasar Modal ) serta Bursa

Efek Indonesia. Juga Perseroan telah memiliki Sekretaris

Perusahaan serta Komite Audit yang bekerja berdasarkan

Rencana Kegiatan Tahunan. Dan selama tahun 2013 ini,

Dewan Komisaris telah melakukan pemantauan atas

kinerja Komite Audit dan meyakini bahwa pelaksanaan

tugas dan tanggung jawab Komite Audit telah sesuai

dengan Rencana Kegiatan Tahunannya.

Di akhir kata, semua keberhasilan yang telah tercapai selama ini tidak akan ada tanpa dedikasi dan

dukungan dari Dewan Komisaris, Direksi, Para Pemegang Saham dan seluruh Karyawan. Kontribusi merekalah yang

telah memberikan kesuksesan di tahun 2013 dan memberikan dasar untuk meletakkan optimisme kita di tahun

mendatang ini.

Philip Lam Tin SingKomisaris Utama

Sampai akhir tahun 2013 ini,

Perseroan telah membukukan

peningkatan penjualan sebesar 5%

menjadi sebesar Rp. 99 Milyard yang

diikuti dengan peningkatan Laba

Bersih menjadi Rp. 7,42 Milyard yang

merupakan peningkatan sebesar 228%

dibandingkan pada tahun sebelumnya.


LAPORAN DEWAN DIREKSI

Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Dalam periode tahun 2013 ini, stabilitas ekonomi, politik dan sosial

sangat mempengaruhi iklim usaha secara keseluruhan. Tantangan kondisi

perekonomian Indonesia selama tahun 2013 diwarnai degan berbagai

peristiwa baik dari luar maupun dalam negeri. Isu mengenai pengurangan

stimulus moneter yang akan dilakukan The Fed, dikenal sebagai “QE tapering”

cukup memberikan kekhawatiran bagi para pemodal. Sementara dari dalam

negeri, kejadian penting sepanjang tahun 2013 dimulai dengan kenaikan IHSG

yang mencetak titik tertinggi dibanding sebelum-sebelumnya juga diwarnai

oleh depresiasi rupiah, defisit transaksi berjalan, tingkat inflasi yang melonjak

hingga perlambatan pertumbuhan ekonomi dibawah target 6%.

Walaupun menghadapi tantangan-

tantangan tersebut, kami sangat bersyukur bahwa

pada akhirnya Penjualan Perseroan di tahun 2013 ini

mampu mencapai Rp 99.029.696.717 atau

mengalami peningkatan sebesar Rp 4,242,442,312

atau 4,5% dibandingkan tahun 2012. Pertumbuhan

perekonomian nasional yang positif mendorong

Perseroan untuk lebih bekonsentrasi pada pasar

domestik yang cukup menjanjikan. Dalam penjualan

lokal, Perseroan berhasil membukukan penjualan

sebesar Rp 67.430.507.846 atau mengalami kenaikan

sebesar 1,2% dibandingkan tahun 2012, sedangkan

untuk penjualan ekspor Perseroan berhasil

membukukan penjualan sebesar Rp 27,599,362,448

atau mengalami kenaikan sebesar 10,6%

dibandingkan tahun 2012.

Secara keseluruhan di tahun 2013 Perseroan

berhasil membukukan laba komprehensif sebesar Rp

7.419.500.718 atau mengalami peningkatan sebesar

228% dibanding laba komprehensif tahun 2012.

Peningkatan laba komprehensif ini menjadi modal

penting bagi Perseroan untuk memberikan

optimistme di masa depan dalam meraih

pertumbuhan yang berkesinambungan.

Prestasi ini dapat dicapai oleh Perseroan disebabkan

adanya kerja sama serta kedisiplinan dalam

mengontrol biaya-biaya terutama biaya produksi.

Serta ditunjang pula oleh kondisi perekonomian

domestik yang cukup menggairahkan sepanjang

tahun 2013 sehingga menciptakan iklim yang positif

bagi pencapaian kinerja keseluruhan Perseroan.

akibat inflasi dan kenaikan upah minimum provinsi

serta meningkatnya nilai tukar dollar Amerika Serikat

terhadap rupiah selama tahun 2013 disikapi secara

hati-hati oleh Perseroan dengan melakukan

peningkatan harga produk secara selektif.

Juga secara berkesinambungan, Perseroan

berupaya melakukan perbaikan dalam pelaksanaan

tata kelola perusahaan yang baik. Saat ini Perseroan

telah mempunyai Direktur Tidak Terafiliasi yang juga

berperan untuk mengawasi penerapan strategi

Perseroan serta mengawasi akuntabilitas manajemen

dalam pengelolaan Perseroan

Pada kesempatan ini, atas nama Dewan

Direksi, kami menyampaikan penghargaan dan

terima kasih kepada Para Pemegang Saham, Dewan

Komisaris, Staf & Karyawan atas kepercayaan,

dukungan serta kerja kerasnya dalam menjalankan

kegiatan usaha Perseroan, serta juga kepada para

“Stakeholders” yakni mitra usaha, pemasok,

pelanggan dan para kreditur untuk semua dukungan

dan kerja samanya selama ini. Kami juga berharap

agar semua kepercayaan, dukungan serta kerja sama

ini akan tetap berlanjut di masa-,asa mendatang guna

perkembangan kita bersama.

Kenaikan harga bahan baku terutama

Ir. RatnaSetyakusumaPresiden Direktur

Secara keseluruhan di tahun 2013

Perseroan berhasil membukukan laba

komprehensif sebesar Rp 7.419.500.718

atau mengalami peningkatan sebesar 228%

dibanding laba komprehensif tahun 2012.


INFORMASI PERSEROAN / ENTITAS

Umum

P.T. Kedaung Indah Can Tbk (Perseroan)

didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman

Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 jo Undang-Undang

No. 12 tahun 1970, berdasarkan akta notaris No. 37

tanggal 11 Januari 1974 dari Julian Nimrod Siregar Gelar

Mangaradja Namora, SH., notaris di Jakarta. Akta

pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman

Republik Indonesia dengan surat keputusannya No.

Y.A.5/239/18 tanggal 24 Juli 1975 serta diumumkan

dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 2

April 1976, Tambahan No. 237.

Berdasarkan akta notaris No. 62 dan 63 tanggal

18 Juni 1997 dari Siti Pertiwi Henny Singgih, SH., notaris di

Jakarta, anggaran dasar Perseroan telah disesuaikan

dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun

1995 dan Undang-undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995.

Akta ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri

Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusannya

No. C2-4042.HT.01.04.TH98 tanggal 22 April 1998, dan

diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.

42 tanggal 25 Mei 1999, Tambahan No. 135.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami

beberapa kali perubahan guna memenuhi ketentuan dan

peraturan yang berlaku, sebelumnya sesuai dengan akta

notaris No. 119 tanggal 30 Mei 1998 dari Wachid Hasyim,

SH., notaris di Surabaya, mengenai penyesuaian anggaran

dasar Perseroan dengan ketentuan Peraturan Badan

Pengawas Pasar Modal No. Kep. 13/PM/1997. Akta

perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri

Kehakiman Republik Indonesia dengan surat keputusan

No. C2-18824.HT.01-04.TH'98 tanggal 9 Oktober 1998

serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia

No.15 tanggal 19 Pebruari 1999, Tambahan No. 60.

Terakhir, anggaran dasar Perseroan juga telah

disesuaikan dengan Undang Undang No. 40 Tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas yang diagendakan melalui

Rapat Umum Pemegang Saham yang disahkan oleh

notaris SP Henny Singgih, SH , notaris di Jakarta sesuai

akta No. 48 tertanggal 18 Juni 2008.

Pada tanggal 7 Oktober 1993, Perseroan

memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Bapepam

(Badan Pengawas Pasar Modal) sesuai suratnya No. S-

1733/PM/1993 untuk dapat melakukan penawaran umum

atas 10.000.000 saham kepada masyarakat dan pada

saat yang bersamaan Perseroan atas nama pemegang

saham lama mencatatkan tambahan 40.000.000

saham. Dengan demikian jumlah saham yang

dicatatkan adalah sebanyak 50.000.000 saham atau

100% dari modal saham Perseroan. Pada tanggal 28

Oktober di tahun yang sama pula, saham-saham

Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa

Efek Surabaya.

Pada tanggal 20 Juli 1995, Perseroan melakukan

perubahan struktur saham dengan melakukan pembagian

saham bonus yang berasal agio saham. Hal ini membuat

perubahan jumlah saham beredar Perseroan dari

50.000.000 saham menjadi sebesar 69.000.000 saham.

Pada tanggal 16 Desember 1996, kembali

Perseroan melakukan aksi korporasi dengan melakukan

'stock split' dengan tujuan untuk memperluas kepemilikan

saham Perseroan. Aksi korporasi ini membuat jumlah

saham beredar Perseroan menjadi sebesar 138.000.000

saham.

Sejak awal keseluruhan saham Perseroan

tersebut juga dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa

Efek Surabaya.

Pada tanggal 31 Desember 2010, seluruh saham

Perseroan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia, dimana

Bursa ini merupakan merger dari Bursa Efek Jakarta dan

Bursa Efek Surabaya.

Kantor Perseroan sejak berdiri sampai saat

sekarang initetap berdomisili di Jalan Raya Rungkut No. 15

- 17, Surabaya dengan pabrik yang berlokasi di tempat

yang sama.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perseroan,

ruang lingkup kegiatan Perseroan meliputi bidang industri

peralatan dapur dari logam dan produk sejenis serta

industri kaleng dan produk sejenis.

STRUKTUR ORGANISASI

08

Rapat Umum

Pemegang Saham

Dewan Komisaris Komite Audit

Presiden Direktur

Direktur Keuangan

Operation

Manager

Marketing

Manager

Corporate

Secretary

Accounting & Tax

Manager

Purchasing

Manager

General

Audit

Internal

Audit

Direktur Produksi & Komersial

Ir. Ratna Setyakusuma

Hadi Muliyono, SE Ak.

Agus ParaGrace K TjandraIng Hidayat KFerry Suryawan, SE Ak.

Johanes SoejantoTeddy PrakasaKetut P Sujaya

Ir. I Made Indrawan



VISI MISI

SUMBER DAYA MANUSIA

Sebagai perusahaan pembuatan

peralatan rumah tangga yang pertama. selalu

memperhatikan kwalitas dan hasil yang terbaik, PT

Kedaung Indah Can Tbk. akan selalu berusaha

untuk memenuhi kebutuhan para pelanggannya

baik di Indonesia maupun di luar negeri.

Profil karyawan Perseroan ( termasuk anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi ) pada periode tahun 31

Desember 2012 sebanyak 849 orang, sedangkan pada periode 31 Desember 2013 menjadi 798 orang.

Jumlah karyawan Perseroan yang tercatat pada periode 31 Desember 2013 mengalami penurunan sebesar

6% dibandingkan jumlah karyawan pada periode 31 Desember 2012. Penurunan ini terutama disebabkan oleh

adanya karyawan-karyawan yang telah memasuki masa pensiun di lingkungan Perseroan.

Untuk meningkatkan kompetensi para karyawan, pada tahun 2013 Perseroan juga telah melakukan

pelatihan-pelatihan baik secara manajerial maupun secara teknikal yang dilaksanakan secara internal.

Disamping itu pula, terhadap lingkungan di sekitar Perseroan secara rutin melakukan beberapa kegiatan

yang bertujuan untuk membantu berupa kegiatan bakti sosial maupun kegiatan donor darah yang bekerja sama

dengan PMI dan pengurus warga di sekitarnya.

Selain itu pula, Perseroan juga menjaga hubungan

kerja yang harmonis dengan dasar saling menghargai antara

manajemen dan pekerja, dikuatkan oleh penanda-tanganan

Perjanjian Kerja Bersama ( PKB ) antara manajemen

Perseroan/Entitas dengan pengurus Unit Kerja dari Serikat

Pekerja Seluruh Indonesia, dimana perjanjian tersebut akan

berlaku sampai tahun 2014. Perjanjian tersebut juga telah

didaftarkan ke Dinas Tenaga Kerja Surabaya sesuai Surat

Keterangan Pendaftaran Nomor 560/6313/436.6.12/PKB-27/2012.

09

Profil karyawan Perusahaan (tidak termasuk anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi)

pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 adalah sebagai berikut:

TETAP HONORER PRIA WANITA SD SLTP SMU DIPLOMA S1 S2

2012842 7 603 246 27 234 550 9 28 1 849

105.5% 0.9% 75.6% 30.8%

2013781 17 575 223 10 209 542 9 27 1 798

97.9% 2.1% 72.1% 27.9%

30.7% 69.3%

27.4% 72.6%

TAHUNSTATUS JENIS KELAMIN PENDIDIKAN

JUMLAH


DEWAN KOMISARIS & DEWAN DIREKSI

10

Dewan Direksi

Dewan Komisaris

Menyelesaikan pendidikan akademisnya di berbagai negara, Singapura, Australia dan Amerika. Setelahnya, beliau

berkarir di sebuah perusahaan di Italia selama beberapa waktu. Kemudian, setelah memperoleh pengalaman, beliau

bergabung dengan salah satu perusahaan Kedaung Group di negara China dengan menangani beberapa perusahaan

seperti Jia Tai Ceramic Industrial Co. Ltd. ; Kai Seng Ceramics Industrial Co. Ltd serta Jia Sin Ceramics China sampai

tahun 1991. Selanjutnya sampai tahun 2000, beliau juga diminta menangani perusahaan afiliasi Kedaung Group, PT

Credit Lyonnaise Capital Indonesia dan PT Skytelindo Services Indonesia sebagai Direktur. Saat ini di dalam Kedaung

Group, beliau juga memegang beberapa jabatan di beberapa perusahaan, PT Kedaung Industrial dan PT Kedaung

Oriental Porcelain Industry baik sebagai Chairman maupun sebagai Direktur.

Menyelesaikan pendidikan akademisnya di Singapura sampai pendidikan S-2 di Amerika. Setelah menyelesaikan

pendidikan tersebut, beliau mendirikan usaha di bidang 'cutlery manufacturing', PT Indometal Sedjati sejak tahun 1988

sampai saat ini. Sejak tahun 1990, Beliau telah dipercaya untuk menjabat sebagai Komisaris di PT Kedawung Subur dan

selain itu pula sejak tahun 1995, Beliau juga menjabat sebagai anggota Komisaris di PT Ital Smaltindo Industri.

Menyelesaikan studi Ekonomi di STIE Malangkucewara jurusana Akuntansi pada tahun 1990. Bertugas pada beberapa

Kantor Akuntan Publik di Surabaya dan kemudian sebagai Konsultan pada beberapa perusahaan untuk menangani hal-

hal yang berhubungan dengan akuntansi keuangan dan perpajakan. Sejak tahun 2008, beliau diangkat sebagai

Komisaris Perseroan dan juga sebagai Komisaris Independen.

Philip Lam Tin Sing menjabat sebagai Komisaris Utama

Djoni Sukohardjo menjabat sebagai Komisaris

Eli Rosiana, SE menjabat sebagai Komisaris merangkap Komisaris Independen

Menyelesaikan studi di Institut Teknologi Surabaya pada tahun 1978 dan langsung bergabung dengan Perseroan.

Menduduki jabatan Direktur sejak tahun 1992 dan menjadi Presiden Direktur Perseroan pada tahun 1995.

Menyelesaikan studi di Institut Teknologi Surabaya pada tahun 1978 dan setelah lulus langsung bergabung dengan

Perseroan. Menduduki jabatan Direktur sejak tahun 1995.

Menyelesaikan studi di Universitas Airlangga Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi pada tahun 1998 kemudian bekerja

di KAP Prasetio Utomo & Co sampai tahun 2001 dan bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2002. Pada tahun 2004

diangkat sebagai Direktur Perseroan untuk menangani masalah keuangan dan akunting.

Ir. Ratna Setyakusuma menjabat sebagai Presiden Direktur

Ir. I Made Indrawan menjabat sebagai Direktur

Hadi Muliyono SE Ak. menjabat sebagai Direktur

Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan

Jakarta 28 Juni 2013


PEMBAHASAN MANAJEMEN

11

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Tahun 2013 adalah tahun pertumbuhan dan optimisme bagi PT. Kedaung Indah Can Tbk (“Perseroan”).

Kondisi perekonomian domestik dan global yang cukup menggairahkan sepanjang tahun 2013 menciptakan iklim

yang positif bagi pencapaian kinerja Perseroan. Dengan dukungan dari seluruh manajemen, karyawan dan

pemegang saham, pencapaian kinerja tahun 2013 ini memberi optimisme yang tinggi untuk menciptakan

pertumbuhan yang berkesinambungan dimasa depan. Manajemen akan senantiasa mengupayakan perbaikan

yang lebih besar dan mendorong semangat perubahan di dalam bisnis yang selalu dinamis ditengah persaingan

dan tantangan usaha yang bergerak dengan pesat.

Produksi Pemasaran Produk dan Penjualan

Profitabilitas

Perseroan memiliki dua segmen usaha

sesuai dengan jenis produk yang dihasilkan yaitu

segmen enamel yang berupa produksi alat rumah

tangga berlapis enamel dan segmen kaleng yang

berupa produksi kaleng untuk kemasan (biskuit,

bedak, dan lain lain). Proses produksi pada segmen

enamel meliputi pembentukan (forming), pencucian

(pickling), pelapisan (enamelling), dekorasi

(decorating) , perakitan (assembling) dan

pengepakan (packing). Sedangkan proses produksi

segmen kaleng meliputi pencetakan (printing),

pembentukan (forming), dan pengepakan (packing).

Pencapaian produksi Perseroan pada segmen

enamel di tahun 2013 mencapai 1.798 ton,

mengalami peningkatan sebesar 9% dari produksi

tahun 2012. Kapasitas produksi segmen enamel

adalah sebesar 2.700 ton per tahun, sehingga

produksi enamel tahun 2013 mencapai 67% dari

kapasitas produksi. Sedangkan pencapaian produksi

di segmen kaleng di tahun 2013 mencapai 1.267 ton,

atau mengalami penurunan sebesar 6%. Kapasitas

produksi segmen kaleng adalah sebesar 1.560 ton

per tahun, sehingga produksi kaleng tahun 2013

mencapai 81% dari kapasitas produksi.

Secara keseluruhan di tahun 2013 Perseroan berhasil membukukan laba komprehensif sebesar Rp

7.419.500.718 atau mengalami peningkatan sebesar 228% dibanding laba komprehensif tahun 2012. Peningkatan

laba komprehensif ini menjadi modal penting bagi Perseroan untuk memberikan optimistme di masa depan dalam

meraih pertumbuhan yang berkesinambungan. Upaya efisiensi Perseroan disegala bidang melalui efisiensi

pemakaian bahan baku, optimalisasi jumlah karyawan, dan efisiensi energi memberikan kontribusi yang signifikan

terhadap pertumbuhan profitabilitas Perseroan. Disamping itu kondisi pasar domestik yang cukup menggairahkan

juga memberikan kontribusi penting terhadap petumbuhan ini. Pasar global yang cukup kondusif dengan

pertumbuhan perekonomian Amerika serta kondisi nilai tukar yang cukup menarik juga berperan penting terhadap

Pertumbuhan penjualan Perseroan secara keseluruhan. Dalam kondisi pasar domestik yang cukup baik di tahun

2013, segmen produk Enamel memberi kontribusi laba kotor sebesar Rp 12.679.303.086 atau 53% dari total laba

kotor Perseroan, sementara segmen Kaleng memberi kontribusi laba kotor Rp 11.160.490.546 atau 47% dari total

laba kotor Perseroan. Secara keseluruhan segmen produk Kaleng memberikan kontribusi yang cukup besar

terhadap kinerja Perseroan dan memiliki potensi pasar yang cukup menjanjikan dimasa depan. Disamping itu

produk Enamel juga masih memiliki potensi yang cukup baik untuk pengembangan mengingat Perseroan memiliki

kapasaitas produksi yang lebih besar pada segmen ini.

Pemasaran produk enamel meliputi pasar

dalam negeri melalui jaringan pemasaran Perseroan

dan pasar luar negeri. Pasar dalam negeri tahun

2013 menunjukkan perkembangan yang cukup

positif akibat pertumbuhan daya beli di dalam negeri

yang cukup baik. Melalui jaringan pemasaran

Perseroan, produk enamel Perseroan telah

mencapai Jawa, Sumatera dan Sulawesi. Sedangkan

pasar luar negeri enamel telah mecapai Amerika

Serikat, Timur Tengah, Afrika dan Australia. Pada

segmen kaleng yang berupa kaleng kemasan untuk

industri lain meliputi pasar kemasan pada industri

biscuit, bedak, dan lain-lain di dalam negeri. Di

tahun 2013 kenaikan daya beli masyarakat dalam

negeri membuat pasar kaleng cukup memberikan

potensi yang baik di masa depan.

Penjualan Perseroan di tahun 2013 tercatat

sebesar Rp 99.029.696.717 atau mengalami

peningkatan sebesar Rp 4,242,442,312 atau 4,5%

dibandingkan tahun 2012. Dari penjualan tersebut

tercatat penjualan segmen enamel sebesar Rp

60.578.857.263 atau 61% dari total penjualan,

sedangkan produk Ka leng sebesar Rp

38.450.839.454 atau 39% dari total penjualan.


ANALISIS KINERJA KEUANGAN

Di tahun 2013 Perseroan membukukan penjualan bersih sebesar Rp 99.029.696.717 atau mengalami

kenaikan sebesar Rp 4,242,442,312 atau 4,5% dibandingkan penjualan tahun 2012 sebesar Rp 94.787.354.405.

Pertumbuhan perekonomian nasional yang positif mendorong Perseroan untuk lebih bekonsentrasi pada pasar

domestik yang cukup menjanjikan. Dalam penjualan lokal, Perseroan berhasil membukukan penjualan sebesar Rp

67.430.507.846 atau mengalami kenaikan sebesar 1,2% dibandingkan tahun 2012, sedangkan pada penjualan

ekspor Perseroan berhasil membukukan penjualan sebesar Rp 27,599,362,448 atau mengalami kenaikan sebesar

10,6% dibandingkan tahun 2012. Di tahun 2013 berbagai upaya telah dilakukan untuk meningkatkan penjualan baik

lokal maupun ekspor. Di sisi pasar lokal, manajemen telah melakukan berbagai terobosan untuk memperoleh

pelanggan baru baik pada produk kaleng maupun enamel. Di pasar ekspor berbagai upaya juga telah dilakukan

manajemen melalui serangkaian pembuatan produk baru terutama produk enamel dan perkenalan produk-

produk Perseroan melalui pameran-pameran usaha di luar negeri.

Kenaikan harga bahan baku terutama akibat inflasi dan kenaikan upah minimum provinsi serta

meningkatnya nilai tukar dollar Amerika Serikat terhadap rupiah selama tahun 2013 disikapi secara hati-hati oleh

Perseroan dengan melakukan peningkatan harga produk secara selektif. Secara keseluruhan Perseroan menaikkan

harga produk berkisar 10%-15%. Perseroan melihat bahwa kenaikan harga ini dapat diterima pasar dengan baik

oleh pasar domestik maupun global.

Upaya efisiensi biaya yang telah dilakukan manajemen memberi kontribusi signifikan terhadap

pencapaian laba tahun berjalan, sehingga pada tahun 2013 Perseroan berhasil menekan beban pokok penjualan

menjadi Rp 75.189.903.085 atau mengalami penurunan sebesar Rp 5.068.320.688 atau 6,3% dibandingkan beban

pokok penjualan tahun 2012 sebesar Rp 80.258.223.773, sementara penjualan meningkat sebesar 4,5%

dibandingkan tahun 2012. Upaya efisiensi ini dilakukan manajemen terutama pada efisiensi pemakaian bahan

baku dengan menerapkan standar pemakaian bahan baku yang lebih ketat. Disamping itu Perseroan juga berupaya

untuk mengoptimalkan biaya-biaya yang bersifat relatif tetap terutama biaya tenaga kerja melalui serangkaian

upaya optimalisasi jumlah tenaga kerja tiap departemen. Upaya efisiensi biaya ini secara keseluruhan berhasil

menekan beban pokok penjualan, sehingga laba kotor Perseroan tahun 2013 mencapai Rp 23.839.793.632 atau

mengalami kenaikan sebesar Rp 9.310.763.000 atau 64% dibanding laba kotor tahun 2012 sebesar Rp

14.529.030.632. Upaya efisiensi biaya ini akan terus diupayakan dan ditingkatkan di tahun-tahun mendatang untuk

menciptakan iklim usaha yang memiliki daya saing tinggi.

Beban penjualan mengalami peningkatan seiring dengan peningkatan penjualan, demikian pula dengan

beban umum dan administrasi mengalami peningkatan seiring dengan inflasi tahun berjalan. Dan di tahun 2013

Perseroan membukukan beban penjualan dan beban umum dan administrasi masing-masing sebesar Rp

1.870.395.605 dan Rp 10.578.495.205. Sehingga laba usaha Perseroan di tahun 2013 mencapai Rp 11.390.902.822

atau mengalami kenaikan sebesar Rp 8.270.591.875 atau 265% dibandingkan laba usaha tahun 2012 sebesar Rp

3.120.310.947.

Total aset Perseroan di akhir tahun 2013 secara garis besar mengalami kenaikan akibat pertumbuhan laba

komprehensif. Total aset Perseroan pada akhir tahun 2013 sebesar Rp 98.295.722.100 atau meningkat sebesar Rp

3.339.751.969 atau 3,5% dibandingkan total aset tahun 2012 sebesar Rp 94.955.970.131. Dari sisi aset lancar

terdapat kenaikan dari Rp 62.084.354.412 di tahun 2012 menjadi Rp 66.863.972.844 di tahun 2013 atau mengalami

peningkatan sebesar Rp 4.779.618.432 atau 7,7%, hal ini terutama terjadi kenaikan persediaan dan setara kas. Hal ini

seiring dengan kenaikan penjualan dan profitabilitas Perseroan di tahun 2013. Kenaikan persediaan disebabkan

karena adanya peningkatan permintaan di awal tahun 2014 sehingga mengharuskan Perseroan memproduksi pada

akhir tahun. Sedangkan pada aset tetap mengalami sedikit penurunan karena depresiasi aset tetap dan tidak

adanya penambahan signifikan atas aset tetap tersebut.

Penjualan

Laba Kotor

Laba Usaha

Aset


Dari sisi liabilitas terdapat penurunan total liabilitas dari

Rp 28.398.892.246 di akhir tahun 2012 menjadi Rp

24.319.143.497 di akhir tahun 2013 atau mengalami penurunan

sebesar Rp 4.079.748.749 yang disebabkan terutama oleh

penurunan liabilitas imbalan pasca kerja karyawan seiring

dengan optimalisasi (penurunan) jumlah karyawan Perseroan.

Disamping itu juga juga terjadi penurunan pinjaman jangka

pendek Perseroan karena pembayaran pinjaman jangka pendek

dari hasil operasional Perseroan. Untuk kebutuhan pendanaan

modal kerja, Perseroan mendapatkan dukungan pendanaan dari

Bank CTBC Indonesia.

Ekuitas Perseroan di tahun 2013

sebesar Rp 73.976.578.603 mengalami

peningkatan seiring dengan peningkatan

laba Perseroan tahun 2013 sebesar Rp

7.419.500.718 dibandingkan dengan total

ekuitas tahun 2012 sebesar Rp

66.557.077.885. Di tahun 2013 ini Perseroan

telah berhasil membukukan saldo laba

positif setelah dalam kurun waktu lima

tahun lebih mengalami defisit.

Posisi kas dan setara kas per 31 Desember 2013 sebesar Rp 4.632.638.583 mengalami sedikit penurunan

sebesar Rp 237.394.522 dari akhir tahun 2012. Hal ini disebabkan oleh kas yang diperoleh dari aktivitas operasi

sebesar Rp 2.412.411.340, kas yang digunakan untuk aktivitas investasi sebesar Rp 343.035.295, kas yang

digunakan untuk aktivitas pendanaan berupa pembayaran pinjaman jangka pendek sebesar Rp 2.934.150.897

serta dampak selisih kurs terhadap penambahan kas dan setara kas sebesar Rp 627.380.330.

Rasio lancar tahun 2013

adalah sebesar 5,8 kali mengalami

p e n i n g k a t a n s e b e s a r 21 %

dibandingkan dengan tahun 2012

sebesar 4,8 kali yang mencerminkan

komitmen Perseroan dalam

memenuhi kewajibannya kepada

pemasok dan kreditor dalam kondisi

baik dan tidak ada yang gagal bayar. Peningkatan rasio ini terutama berasal dari peningkatan aset lancar dari

aktivitas operasional karena pertumbuhan profitabilatas Perseroan dan pembayaran hutang jangka pendek

Perseroan di tahun 2013. Pembayaran hutang jangka pendek Perseroan di tahun 2013 juga mempertimbangkan

resiko nilai tukar yang terjadi sepanjang tahun terutama untuk hutang jangka pendek dalam mata uang Dollar

Amerika Serikat mengingat terjadinya fluktuasi yang cukup besar sepanjang tahun 2013.

Gambaran distribusi piutang usaha di atas menunjukkan bahwa piutang usaha yang telah jatuh tempo

adalah sebesar 7%, dan rasio rata-rata piutang usaha adalah 34 hari. Rasio tersebut diyakini manajemen masih

dalam kondisi cukup baik dan dalam batas resiko yang rendah. Perseroan menyakini bahwa kondisi tersebut tidak

akan mengganggu arus kas Perseroan dalam memenuhi kewajiban operasional kepada pemasok, kreditur ataupun

liabilitas lainnya per 31 Desember 2013.

Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2013 sejumlah Rp 9.466.908.518 mengalami penurunan sebesar

Rp 3.660.579.867 dibandingkan 31 Desember 2012 sebesar Rp 13.127.488.385. Distribusi umur piutang usaha tahun

2013 adalah sebagai berikut:

Liabilitas Ekuitas

Arus Kas

Analisa Tentang Kemampuan Membayar Utang

Tingkat Kolektibilitas Piutang Usaha

Perbandingan rasio lancar Perseroan tahun 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Keterangan

Keterangan

2013

Jumlah (Rp)

2012

Persentase

Aset Lancar (a)

Belum Jatuh tempo

Telah jatuh tempo 1-30 hari

Rp 66.863.972.844

8.848.099.553

Rp 62.084.354.412

93 %

Liabilitas Jangka Pendek (b) Rp 11.580.043.353

249.023.160

Rp 12.934.399.457

3 %

Rasio Lancar (a/b)

Telah jatuh tempo >30 hari

Jumlah

5,8

369.785.805

9.466.908.518

4,8

4 %

100 %

13


Struktur permodalan Perseroan terdiri dari utang bank jangka pendek dan ekuitas yang terdiri dari modal

ditempatkan dan disetor penuh, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya. Manajemen secara berkala melakukan

analisis dan penelaahan atas struktur permodalan tersebut. Manajemen juga mempertimbangkan biaya

permodalan dan resiko yang terkait serta mengelola resiko tersebut dengan memonitor rasio utang bank terhadap

ekuitas. Disamping itu Perseroan mengelola permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan

kondisi ekonomi, dan untuk memelihara serta menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan

pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbal modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham

baru.

Perseroan memiliki ikatan dengan PT. Bank CTBC Indonesia sejak tahun 2008 hingga saat ini dalam bentuk

pinjaman berupa fasilitas pinjaman jangka pendek (short term loan) dengan maksimum kredit sebesar USD

1.250.000 dan fasilitas surat kredit akad trust (trust receipt) yang digunakan secara bersama-sama dengan fasilitas

surat kredit berdokumen (L/C) dengan maksimum kredit USD 2.250.000. Tujuan penggunaan fasilitas tersebut

adalah untuk pembiayaan modal kerja Perseroan. Pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan fidusia atas

persediaan Perseroan dengan nilai jaminan Rp 23.000.000.000 dan rekening escrow pada PT. Bank CTBC Indonesia

dengan nilai minimal sebesar 20% dari setiap nilai L/C yang diterbitkan. Pada tanggal 31 Desember 2013 Perseroan

memiliki saldo pinjaman atas fasilitas tersebut diatas sebesar USD 411.889,97 (ekuivalen Rp 5.020.526.844) dan Rp

665.051.959. Adapun sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut adalah berasal dari

operasional Perseroan. Manajemen menyadari akan adanya resiko fluktuasi nilai tukar terutama atas pinjaman

Perseroan dalam mata uang Dollar Amerika Serikat. Manajemen mengelola resiko mata uang dengan melakukan

pengawasan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang secara terus-menerus sehingga dapat melakukan tindakan

yang tepat untuk mengurangi resiko tersebut. Disamping itu manajemen juga melakukan analisa dan monitoring

komposisi pinjaman dalam mata uang asing sehingga proporsional dengan tingkat penjualan dalam mata uang

asing tersebut, sehingga mengurangi resiko fluktuasi nilai tukar.

Pada tahun 2013 Perseroan memiliki

transaksi kepada beberapa pihak yang berelasi

antara lain berupa penjualan produk Perseroan

maupun pembelian bahan baku untuk

produksi dengan beberapa perusahaan dalam

Kedaung Group. Transaksi dengan pihak yang

berelasi tersebut dilakukan dengan tingkat

harga dan syarat-syarat normal sebagaimana

halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga dan

tidak mempunyai unsur benturan kepentingan

seperti yang diatur dalam peraturan Bapepam-

LK No. IX.E.1.

Laporan keuangan Perseroan yang berisi

informasi keuangan seperti diuraikan di atas telah

diselesaikan oleh manajemen pada tanggal 3 Maret 2014

dan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul

Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan melaui

laporannya No. 007/PHAA-S/GA/III/2014 pada tanggal

yang sama dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

Tidak terdapat fakta material yang terjadi setelah tanggal

laporan akuntan tersebut hingga laporan tahunan ini

diterbitkan.

Laba komprehensif Perseroan tahun 2013 sebesar

Rp 7.419.500.718 merupakan pencapaian yang cukup baik.

Pencapaian ini lebih besar 8,7% dari yang ditargetkan

manajemen yaitu sebesar Rp 6.826.440.000. Pencapaian

ini tidak terlepas dari strategi Perseroan dalam penjualan,

efisiensi biaya, dan pengendalian resiko.

Struktur Permodalan

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal

Transaksi dengan Pihak Berelasi Persetujuan Laporan Keuangan

dan Fakta Material

Setelah Tanggal Laporan Akuntan

Target dan Pencapaian Tahun 2013


Manajemen menyadari akan tantangan usaha kedepan tidaklah mudah. Berbagai faktor eksternal akan

menjadi tantangan tersendiri bagi manajemen diantaranya adalah kenaikan harga baja internasional dan fluktuasi

nilai tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat yang sangat berpengaruh terhadap Perseroan. Di samping itu

kondisi politik dalam negeri di tahun pemilu 2014 juga perlu dicermati sebagai faktor yang akan mempengaruhi

daya beli di pasar domestik. Kebijakan pemerintah terhadap bea masuk produk import juga menjadi perhatian

serius bagi Perseroan mengingat bahan baku Perseroan yang sebagian berasal dari import. Disamping tantangan-

tantangan tersebut, kondisi perekonomian dalam negeri yang didukung oleh pemerintahan yang baru diharapkan

masih menunjukkan pertumbuhan yang positif dalam tahun-tahun kedepan. Dengan adanya beberapa tantangan

dan peluang tersebut manajemen terus berupaya untuk meningkatkan kinerjanya dengan dukungan dari seluruh

karyawan dan pemegang saham. Manajemen akan memusatkan perhatian kepada peningkatan penjualan serta

pengembangan produk dan layanan yang bernilai tambah tinggi terutama produk lokal sebagai landasan untuk

mencapai pertumbuhan usaha yang stabil dan kinerja keuangan yang lebih baik. Pengembangan produk kaleng

dengan menambah beberapa fasilitas produksi baru akan menjadi target ditahun-tahun mendatang mengingat

pasar produk kaleng yang cukup menjanjikan. Disisi ekspor, manajemen akan senantiasa mencari peluang pasar

baru, terutama untuk pasar Amerika, Rusia, dan Timur Tengah. Disamping itu upaya efisiensi senantiasa

ditingkatkan baik efisiensi bahan baku dengan mencermati harga baja internasional, efiensi tenaga kerja dan energi

demi menciptakan daya saing produk yang lebih baik. Pengembangan dan perbaikan sumber daya manusia

senantiasa menjadi perhatian serius manajemen agar dapat menghadapi tantangan dan dinamika usaha yang

terus berubah.

Melihat tantangan dan peluang yang akan

dihadapi pada tahun 2014, serta strategi yang telah

disiapkan, manajemen menargetkan laba

komprehensif tahun 2014 dapat meningkat sebesar

20% sampai 25% dari Laba tahun sebelumnya

Di tahun 2013 Perseroan mencatatkan laba

komprehensif sebesar Rp 7.419.500.718, sehingga

akumulasi saldo laba Perseroan menjadi Rp

1.676.578.603 per 31 Desember 2013. Sesuai dengan

Undang Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas dimana perseroan terbatas diwajibkan untuk

menyisihkan saldo laba minimal sebesar 20% dari

modal disetor untuk kepentingan cadangan

Perseroan. Adapun nilai saldo laba Perseroan per 31

Desember 2013 masih dibawah 20% dari nilai modal

disetor, oleh karena itu manajemen akan mengajukan

persetujuan penggunaan saldo laba tersebut sesuai

dengan aturan tersebut dalam RUPS tahunan 2013.

Pada dua tahun buku sebelumnya Perseroan tidak

membagikan dividen karena posisi saldo laba masih

Pada tahun 2013 Perseroan tidak melakukan

perubahan kebijakan akuntansi atas laporan

keuangan tahun 2013. Pada bulan Desember 2013,

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

Indonesia telah menerbitkan beberapa standar

akuntansi baru dan revisian yang akan berlaku efektif

pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015.

Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak

diperkenankan. Perseroan masih mempelajari

dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar

baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada

laporan keuangan Perseroan.

Prospek Usaha Tahun 2014 dan Strategi Pemasaran

Target Tahun 2014

Kebijakan Deviden Perubahan Kebijakan Akuntasi


TATA KELOLA PERUSAHAAN

Prinsip – prinsip Tata Kelola Perusahaan Yang Baik atau “Good Corporate Governance” ( “GCG” ) merupakan

sebuah rangkaian ter-integrasi yang harus diterapkan secara konsisten dan berkesinambungan pada setiap

langkah perusahaan dengan cara pengelolaan yang didasarkan atas asas transparansi, akuntabilitas,

responsibilitas, serta independensi sehingga dapat memberikan perlindungan yang setara bagi seluruh

“stakeholders” perusahaan.

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi meyakini bahwa praktek tata kelola perusahaan yang baik merupakan

salah satu cara yang dapat memberi perbedaan antara Perseroan dengan para kompetitor serta memberikan

tingkat pengembalian yang optimal bagi para pemegang saham melalui pengelolaan hubungan dengan “stake

holders” lainnya.

Tugas utama Dewan Komisaris adalah menjamin pelaksanaan strategi Perseroan, mengawasi manajemen

dalam mengelola perusahaan serta mewajibkan terlaksananya akuntabilitas. Tugas utama tersebut diuraikan

sebagai berikut :

Dewan Direksi Perseroan terdiri dari satu orang

Presiden Direktur dan dibantu oleh dua orang Direktur,

secara bersama-sama ketiganya memiliki tanggung jawab

penuh atas efektifitas seluruh kegiatan usaha Perseroan.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab

Presiden Direktur adalah melakukan fungsi koordinasi

diantara para anggota Dewan Direksi dan mengarahkan

kegiatan manajemen Perseroan agar sesuai dengan

kebijakan dan strategi Perseroan yang telah direncanakan

sebelumnya.

Jumlah remunerasi yang diterima oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi

Perseroan/Entitas pada tahun 2013 adalah sebesar Rp. 3.217.612.464,- Pelaksanaan remunerasi untuk seluruh

anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi sebelumnya ditetapkan melalui Rapat Umum Pemegang Saham.

Pada tahun 2013, Dewan Komisaris telah mengadakan empat kali Rapat Dewan Komisaris guna melakukan

pembahasan atas laporan Direksi mengenai kinerja Perseroan pada tahun 2012, pelaksanaan RUPS tahun 2013,

membahas kinerja Perseroan dalam enam bulan pertama tahun 2013 serta membahas Anggaran dan Rencana

Usaha Tahun 2014. Rapat-rapat Dewan Komisaris tersebut dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris.

16

Uraian Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris

Uraian Pelaksanaan Tugas Dewan Direksi

1. Memberi penilaian dan mengarahkan strategi Perseroan, garis-garis besar rencana kerja, kebijakan

pengendalian resiko, anggaran tahuan dan rencana usaha ; mengawasi pelaksanaan dan kinerja Perseroan ;

serta memonitor penggunaan modal kerja, investasi dan pengelolaan aset.

2. Memberi penilaian atas sistem penetapan penggajian pejabat-pejabat Perseroan yang memegang posisi

penting dalam operasional, remunerasi anggota Dewan Direksi serta menjamin terlaksananya proses

pencalonan anggota Dewan Direksi secara adil dan transparan

3. Melakukan monitoring dan mengatasi masalah benturan kepentingan pada tingkat manajemen, anggota

Dewan Direksi dan anggota Dewan Komisaris

4. Mengawasi pelaksanaan program 'good corporate governance' pada Perseroan serta perubahannya bila

diperlukan

5. Mengawasi proses keterbukaan dan efektifitas komunikasi dalam Perseroan


Direktur Produksi & Komersial memiliki ruang

lingkup pekerjaan utamanya sebagai berikut :

Bertanggung jawab atas penetapan kebijakan

dan strategi di bidang produksi dan komersial

? Bertanggung jawab atas jalannya seluruh

aktifitas produksi secara efisien

? Bertanggung jawab atas target pencapaian

sasaran mutu di bidang komersial dan produksi

? Mengembangkan hubungan yang baik dan

saling menguntungkan dengan para pelanggan

dan pemasok

? Menciptakan suasana kerja yang harmonis dan

kondusif

? Memantau pengembangan pasar produk serta

bahan baku dan bahan penunjang lainnya guna

mendukung penerapan strategi di bidang

komersial dan produksi.

Direktur Keuangan sebagai penanggung jawab di

bidang keuangan dan administrasi dengan ruang

lingkup pekerjaan dan tanggung jawab sebagai

berikut :

? Bertanggung jawab atas proses penyusunan

kebijakan Perseroan di bidang keuangan dan

akuntansi

? Bertanggung jawab atas efektifitas penerapan

pengendalian intern Perseroan

? Bertanggung jawab atas penyusunan laporan

keuangan serta pemenuhan kewajiban

Perseroan di bidang perpajakan sesuai

ketentuan perundang-undangan yang berlaku

? Bertanggung jawab atas kelancaran manajemen

arus kas Perseroan serta memberikan

keputusan atas bidang keuangan Perseroan

Sebagai bagian dari tanggung jawab Dewan

Direksi dalam memastikan efektifitas seluruh

standar prosedur operasional beserta keputusan

direksi, peraturan Perusahaan, serta peraturan

perundang-undangan yang berlaku dijalankan dan

dipatuhi oleh seluruh bagian di dalam Perusahaan,

Perusahaan memberdayakan divisi Audit Internal.

Peran utama divisi ini adalah menilai apakah

system pengendalian intern telah berfungsi dengan

baik, termasuk penilaian kepatuhan terhadap semua

peraturan, kebijakan serta pedoman yang telah

diterapkan. Divisi internal audit memeriksa

ketepatan waktu penyampaikan laporan, menilai

system pelaporan dan mengidentifikasi tantangan

yang ada serta ruang untuk perbaikan system,

menguji apakah praktek akuntasi yang berjalan telah

mematuhi kebijakan dan pedoman akuntansi yang

berlaku.

Pelaksanaan tugas Audit Internal dilakukan

berdasarkan rencana kerja tahunan yang telah

mendapat persetujuan Presiden Direktur dan Komite

Audit Perseroan. Unit Audit Internal juga melakukan

pemeriksaan khusus jika dianggap perlu oleh

Presiden Direktur. Dalam melaksanakan tugasnya

Audit Internal mengacu pada Piagam Audit Internal

yang telah disetujui oleh Komite Audit Perusahaan

dengan mempertimbangkan Kode Etik Audit Internal

dan Standar Praktik Profesional Audit Internal

maupun peraturan-peraturan yang berlaku.

Pada tahun 2013, Audit Internal semakin aktif

membantu Komite Audit dalam memantau

melakukan evaluasi dan memberikan rekomendasi

untuk pengendalian intern dan mengidentifikasi

serta mengurangi risiko yang dihadapi Perusahaan.

Remunerasi untuk seluruh anggota Dewan

Direksi pada tahun 2013 ditetapkan oleh Dewan

Komisaris berdasarkan penilaian kinerja Dewan

Direksi, dimana penilaian tersebut berdasarkan

pencapaian Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan

pada tahun 2012. Jumlah remunerasi yang diterima

oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Dewan

Direksi Perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar

Rp. 3.217.612.464,- Pelaksanaan remunerasi untuk

seluruh anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi

sebelumnya telah ditetapkan melalui Rapat Umum

Pemegang Saham.

Selama tahun 2013, Dewan Direksi telah

mengadakan Rapat Dewan Direksi sebanyak dua

belas kali Rapat Dewan Direksi, yang merupakan

rapat-rapat bulanan yang telah diagendakan secara

rutin. Tingkat kehadiran anggota Dewan Direksi

dalam rapat-rapat tersebut adalah sebesar 100%.

Dalam rangka meningkatkan kompetensi

direksi, Dewan Direksi Perseroan secara bergantian

mengikuti beberapa seminar, pertemuan ilmiah dan

kelompok diskusi tertentu yang berhubungan

dengan kegiatan usaha Perseroan.

Audit Internal

17


Dasar hukum penunjukan Unit Audit Internal adalah Surat Keputusan Dewan Direksi PT Kedaung Indah Can

Tbk. Unit Audit Internal Perseroan saat ini dijabat oleh Ketut P Sujaya. Menyelesaikan pendidikan di Universitas

Airlangga di tahun 1992. Dan sesudahnya bekerja sebagai Akuntan pada PT Puri Pariwara sampai tahun 1996. Sejak

Oktober 1996 sampai tahun 2010, bekerja di PT Prima Castle Development dimulai dari jabatan Akuntan sampai

terakhir mencapai posisi Acting Residence Manager. Kemudian mulai tahun 2011 bergabung dengan Perseroan di

posisi Unit Audit Internal.

Saat ini berdasarkan hasil pemeriksaan dari Unit Audit Internal tidak terdapat sanksi administratif yang

dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh otoritas pasar modal

dan otoritas lainnya pada tahun buku terakhir. Saat ini semua hal yang berhubungan dengan kode etik dan budaya

perusahaan, telah diatur melalui Perjanjian Kerja Bersama Perusahaan-Perusahaan Kedaung Group dan Anak

Perusahaan yang telah didaftarkan di Dinas Tenaga Kerja Kotamadya Surabaya No. 560/6313/436.6.12/PKB-

27/2012

Saat ini tidak terdapat informasi mengenai sistem pelaporan pelanggaran di Emiten atau Perusahaan Publik

mengingat segalah sesuatu yang berhubungan dengan hal tersebut juga diatur melalui Perjanjian Kerja Bersama

Perusahaan-Perusahaan Kedaung Group dan Anak Perusahaan yang telah didaftarkan di Dinas Tenaga Kerja

Kotamadya Surabaya No. 560/6313/436.6.12/PKB-27/2012

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 28 Juni 2013 memberikan wewenang

kepada Dewan Direksi untuk menunjuk Akuntan Publik Independen yang akan mengaudit laporan keuangan

Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Dalam rangka memenuhi mandat yang telah diberikan RUPST tersebut, Dewan Direksi Perseroan menunjuk

Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan untuk melakukan audit terhadap

laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Dalam iklim usaha yang kompetitif saat ini ditengah globalisasi ekonomi, Perseroan mengalami beberapa risiko

usaha yang signifikan yaitu:

? Risiko persaingan usaha. Dalam perekonomian dunia yang sangat terbuka saat ini tentu persaingan menjadi

lebih kompetitif baik dari produsen lokal maupun luar negeri terutama China dengan produk-produk low cost.

Untuk menghadapi risiko persaingan usaha ini Perseroan akan selalu melakukan inovasi produk dan

memberikan nilai tambah terhadap produk-produk perusahaan sehingga memiliki keunggulan dibanding

pesaing. Selain ini efisiensi internal terus diupayakan untuk selalu menghasilkan produk yang memiliki nilai jual

yang kompetitif.

? Risiko fluktuasi harga bahan baku. Bahan baku utama produk-produk perusahaan adalah “cold rolled steel” dan

“tin plate” dimana harga keduanya sangat dipengaruhi oleh harga komoditas baja di pasar global. Menghadapi

resiko ini Perseroan selalu memantau pergerakan harga international serta melakukan manajemen persediaan

seoptimal mungkin. Disamping itu Perseroan mengusahakan untuk selalu menggunakan lebih dari satu

pemasok untuk tiap jenis bahan baku.

? Risiko fluktuasi kurs. Pergerakan nilai tukar mata uang asing menjadi risiko yang dihadapi Perseroan terutama

karena produk tersebut dipasarkan di pasar global. Untuk mengelola risiko ini Perseroan melakukan

pemantauan dan pengawasan atas fluktuasi nilai tukar untuk kemudian melakukan tindakan yang tepat dalam

mengurangi risiko tersebut.

Perseroan senantiasa berkomitmen untuk selalu selaras dalam melayani serta berusaha memberikan nilai

lebih kepada pemegang kepentingan dan lingkungan sekitar. Untuk memenuhi hal-hal tersebut, Perseroan telah

melakukan langkah pengelolaan dan pemantau lingkungan hidup. Pengelolaan dan pemantauan tersebut

dilaksanakan dengan cara memanfaatkan teknologi yang ada pada saat ini.

Di tahun 2013 Perseroan juga melakukan kegiatan CSR sebagai bentuk kepedulian terhadap sesama dan

kondisi di sekitar Perseroan dengan mengadakan kegiatan Donor Darah secara rutin yang bekerja sama dengan

PMI Surabaya. Kegiatan tersebut difasilitasi oleh Perseroan dengan tujuan untuk mengembangkan kepedulian

terhadap sesama.

Auditor Independen

Manajemen Risiko

Tanggung Jawab Sosial Perseroan


KOMITE AUDIT

19

Ketua Komite Audit,

Merangkap Komisaris

Independen Perseroan

Anggota Komite Audit

Anggota Komite Audit

Eli Rosiana, SE

Alfredo G Torres

Amelia S. Sampel

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1967, Sarjana Ekonomi, Fakultas Ekonomi STIE

Malangkucewara. Telah berpengalaman di beberapa perusahaan nasional, memulai

karir sebagai Accounting dan Financial Advisor. Sejak tahun 2008, diangkat sebagai

Komisaris merangkap Komisaris Independen dan juga Ketua Komite Audit Perseroan.

Warga negara Filipina, lahir tahun 1965, Sarjana Akuntansi dari Philipine School Of

Business Administration di Manila serta Sekolah Tinggi Manajemen Yaksi De Monfort

di Jakarta untuk bidang 'Post Graduate Studies in Business Administration' Memulai

karir dari Filipina dan berpindah ke Singapura serta Jakarta. Bekerja di berbagai

konsultan akunting dalam dan luar negeri, antara lain di SGV & Co, Punongbayan &

Araullo serta KPMG Peat Marwick. Terakhir menjabat sebagai Audit Manager sejak

tahun 1998 di perusahaan manufaktur. Menjadi anggota Komite Audit Perseroan

sejak tahun 2001.

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1973, Sarjana Akuntansi dari Universitas Klabat.

Memulai karir sebagai staff akunting Grant Thornton Indonesia sampai menjadi

Senior Auditor dari berbagai perusahaan Konsultan Akuntansi baik lokal maupun

internasional di Jakarta. Menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2007.

Dasar hukum penunjukan Komite Audit Perseroan adalah Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Kedaung Indah Can Tbk.

Perseroan menguraikan tugas dan tanggung jawab

Komite Audit dalam Rencana Kegiatan Tahunan

sebagai berikut :

1. Penelahaan atas informasi keuangan yang

dikeluarkan Perseroan, meliputi Laporan

Keuangan Tahunan, Laporan Keuangan Tengah

Tahunan, Laporan Keuangan Triwulan, Proyeksi

Laporan Keuangan dan informasi lainnya yang

berhubungan dengan keuangan

2. Penelahan atas independensi dan obyektifitas

akuntan publik Perseroan

3. Penelahaan atas kecukupan pemeriksaan oleh

akuntan publik Perseroan

4. Penelahaan atas efektifitas pengendalian internal

Perseroan

5. Penelahaan atas tingkat kepatuhan terhadap

peraturan di bidang pasar modal dan perseroan

terbatas serta semua perundangan lainnya yang

berhubungan dengan kegiatan Perseroan

6. Menyelenggarakan Rapat Komite Audit dalam

periode triwulan untuk memberikan pendapat

secara independen kepada Dewan Komisaris

Uraian Tugas Dan Tanggung Jawab

Komite Audit

Sesuai uraian tugas dan tanggung jawab tersebut,

Komite Audit Perseroan selama tahun 2013 telah

melakukan Rapat sebanyak 4 kali dengan dihadiri

oleh Ketua beserta seluruh anggotanya.

Untuk memenuhi ketentuan yang tercantum pada

Peraturan Bapepam No. IX.I.5 lampiran Surat

Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004

tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan

Kerja Komite Audit, maka Komite Audit Perseroan

telah melakukan langkah-langkah sebagai berikut :

1. Melakukan penelaahan atas Laporan Keuangan

dan informasi keuangan lainnya dari Perseroan

untuk periode yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2013

2. Melakukan penilaian terhadap pemilihan

Akuntan Publik yang direkomendasikan oleh

Dewan Direksi

3. Menelaah independensi dan obyektifitas dari

Akuntan Publik tersebut

4. Melakukan penelaahan atas kecukupan

pemeriksaan yang dilakukan Akuntan Publik

untuk memastikan bahwa seluruh resiko

Perseroan telah tercakup dan dipertimbangkan

secara memadai

5. Melakukan penelaahan terhadap temuan audit

dan pelaksanaan rekomendasi audit

6. Memeriksa tingkat kepatuhan Perseroan

terhadap peraturan dan perundang-undangan di

bidang pasar modal dan perundangan lain yang

berhubungan dengan kegiatan Perseroan

Laporan Singkat

Komite Audit


SEKRETARIS PERUSAHAAN

20

Sebagaimana ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal ( BAPEPAM ), dalam rangka pengembangan pasar modal dan

untuk meningkatkan pelayanan perusahaan publik kepada masyarakat pemodal, maka setiap perusahaan publik wajib

membentuk Sekretaris Perusahaan. Dasar hukum penunjukan Sekretaris Perusahaan Perseroan adalah Surat Keputusan

Dewan Direksi PT Kedaung Indah Can Tbk.

Sekretaris Perusahaan dari Perseroan saat ini dijabat oleh :

Sekretaris Perusahaan

Ing Hidayat Karnadi Warga Negara Indonesia, Sarjana Teknik, Universitas Kristen Petra di Surabaya. Telah

berpengalaman di beberapa perusahaan yang bergerak di bidang keuangan dan

perbankan, memulai karir sebagai Account Officer sejak tahun 1990 di Bank BDNI (

Bank Dagang Nasional Indonesia sampai menjadi Relationship Manager Corporate

Banking di tahun 1998 di Standard Chartered Bank - Surabaya. Sejak tahun 1999,

menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan.

Jl. Raya Rungkut 15 ? 17, Surabaya 60293

Telp. 62 ? 31 ? 8700088

Fax. 62 ? 31 - 8705212

Email. [email protected]

Website. www.kedaungindahcan.com

Sekretaris Perusahaan adalah 'liaison officer' perusahaan dalam menjalankan fungsi keterbukaan dengan Otoritas Pasar

Modal, investor dan masyarakat. Keberadaan Sekretaris Perusahaan merupakan kewajiban bagi Perseroan dalam

melaksanakan fungsi keterbukaan dan bertanggung jawab atas hal-hal penting sebagai berikut :

1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku untuk perusahaan publik di

pasar modal ;

2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat pemodal atas setiap informasi yang di butuhkan terutama yang

berkaitan dengan kondisi Perseroan ;

3. Memberi masukan kepada Direksi mengenai kepatuhan Perseroan atas Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan

pelaksanaannya ;

4. Sebagai penghubung antara perusahaan publik dengan OJK ( ex Bapepam ), Bursa Efek Indonesia, Kustodian

Untuk memperoleh informasi lain mengenai Perseroan dapat

menghubungi Sekretaris Perusahaan pada jam dan hari kerja

dengan alamat sebagai berikut :

Sekretaris Perusahaan

PT Kedaung Indah Can Tbk.


SURAT PERNYATAAN

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan

tahunan PT. Kedaung Indah Can, Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung

jawab penuh atas kebenaran ini laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Philip Lam Tin Sing

Komisaris Utama

Ir. Ratna Setyakusuma

Presiden Direktur

Djoni Sukohardjo

Komisaris

Ir. I Made Indrawan

Direktur Produksi & Komersial

Eli Rosiana, SE

Komisaris merangkap

Komisaris Independen

Hadi Muliyono, SE Ak.

Direktur Keuangan

SURAT PERNYATAAN

ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2013

PT. KEDAUNG INDAH CAN TBK

Surabaya, 25 April 2014

21


Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2013

beserta Laporan Auditor Independen

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma dan Rekan

22PT. KEDAUNG INDAH CAN Tbk.

Accountants &business advisers

Registered Public AccountantsPaul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan is a member firm of the PKF International Limited network of legally independent firms

and does not accept any responsibility or liability for the actions or inactions on the part of any other individual member firm or firms.

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

Laporan Keuangan

Beserta Laporan Auditor Independen/

31 Desember 2013 dan 2012

For the years ended December 31, 2013 and 2012

Financial Statements

With Independent Auditors’ Report thereon

Laporan Auditor Independen / Independent Auditors' Report

Halaman / pageLaporan Keuangan / Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan (Neraca) / Statements of Financial Position 1-2

Laporan Laba Rugi Komprehensif / Statements of Comprehensive Income 3

4

5

6 - 46

Laporan Arus Kas / Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan / Notes to Financial Statements

Daftar Isi / Table of Contents

Laporan Perubahan Ekuitas / Statements of Changes in Equity

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONPer 31 Desember 2013 dan 2012 As of December 31, 2013 and 2012

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/Notes 2013 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2d,2e,4,27 4.632.638.583 4.870.033.105 Cash and cash equivalentsSaldo bank yang dibatasi

penggunaannya 2e,5,27 2.237.034.204 1.861.133.165 Restricted bank accountsPiutang usaha 2e,2f,6,24,27 Accounts receivable

Pihak berelasi, neto setelah dikurangi Related parties, net of provisioncadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses ofsebesar Rp7.027.482.941 pada Rp7,027,482,941 in 2013tahun 2013 dan 2012 2.755.816.174 4.791.070.703 and 2012

Pihak ketiga, neto setelah dikurangi Third parties, net of provisioncadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses ofsebesar Rp467.806.895 pada tahun 2013 Rp467,806,895 in 2013 anddan Rp402.664.003 pada tahun 2012 6.711.092.344 8.336.417.682 Rp402,664,003 in 2012

Piutang lain-lain 2e 226.791.736 175.135.181 Other receivablesUang muka 2e 546.949.000 1.514.391.358 Advances paymentPersediaan 2e,2g,7,11 49.680.217.136 40.389.235.653 InventoriesBeban dibayar di muka 2e,2h - 3.034.292 Prepaid expensesJaminan - 51.920.000 GuaranteeAset lancar lainnya 73.433.667 91.983.273 Other current assetsJUMLAH ASET LANCAR 66.863.972.844 62.084.354.412 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 2m,21b 18.196.039.928 18.913.700.581 Deferred tax assetsAset tetap, neto setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Fixed assets, net of accumulatedRp45.656.594.707 tahun 2013 and depreciation of Rp45,656,594,707 inRp44.591.353.602 tahun 2012 2i,9 8.717.131.863 9.439.337.673 2013 and Rp44,591,353,602 in 2012

Properti investasi 2j,10 4.518.577.465 4.518.577.465 Investment propertiesJUMLAH ASET TOTAL NON-CURRENT

TIDAK LANCAR 31.431.749.256 32.871.615.719 ASSETS

JUMLAH ASET ########## 98.295.722.100 94.955.970.131 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan See accompanying notes to financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini. which form an integral part of these financial statements.

1

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) (lanjutan) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)Per 31 Desember 2013 dan 2012 As of December 31, 2013 and 2012


Catatan/Notes 2013 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIESPinjaman jangka pendek 2e,11,27 7.513.928.803 8.442.613.373 Short-term loansUtang usaha 12,27 2.237.405.606 2.238.782.361 Accounts payableUtang lain-lain 2e 57.636.700 426.352.417 Other payables

Utang sewa guna usaha 2q,13 - 174.768.079 Finance lease payableUang muka penjualan 2e,27 742.156.793 208.163.866 Sales advancesUtang pajak 21a 573.662.658 407.290.319 Taxes payableBeban yang masih harus dibayar 2e,14,27 455.252.793 1.036.429.042 Accrued expensesJUMLAH LIABILITAS TOTAL SHORT-TERM

JANGKA PENDEK 11.580.043.353 12.934.399.457 LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja 2l,23 12.739.100.144 15.464.492.789 Post-employment benefitsJUMLAH LIABILITAS TOTAL LONG-TERM

JANGKA PANJANG 12.739.100.144 15.464.492.789 LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 24.319.143.497 28.398.892.246 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal saham, nilai nominal Capital share, nominal value of

Rp 500 per lembar saham. Rp 500 per share.Modal dasar sejumlah 200.000.000 saham Authorized 200,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh Subscribed and fully paid-up138.000.000 saham. 15 69.000.000.000 69.000.000.000 138,000,000 shares.

Tambahan modal disetor 16 3.300.000.000 3.300.000.000 Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) 1.676.578.603 (5.742.922.115) Retained earning (deficit)JUMLAH EKUITAS 73.976.578.603 66.557.077.885 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIESEKUITAS 98.295.722.100 94.955.970.131 AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan See accompanying notes to financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini. which form an integral part of these financial statements.

2

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMEUntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/

Note 2013 2012

PENJUALAN NETO 2k,17,24 99.029.696.717 94.787.254.405 NET SALESBEBAN POKOK PENJUALAN 2k,18,24 (75.189.903.085) (80.258.223.773) COST OF GOODS SOLDLABA KOTOR 23.839.793.632 14.529.030.632 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2k, 19 (1.870.395.605) (1.825.126.319) Selling expensesBeban umum dan administrasi 2k, 20 (10.578.495.205) (9.583.593.366) General and administrative expenses

LABA USAHA 11.390.902.822 3.120.310.947 OPERATING PROFIT

Penghasilan bunga dan jasa giro 109.701.017 69.031.624 Interest income on current accountsBeban pencadangan kerugian penurunan Provision expense for impairment

nilai piutang 6 (65.142.892) - losses on receivablesBeban bunga (595.908.528) (501.529.372) Interest expenseLaba (rugi) selisih kurs, neto 2c (987.752.312) 202.800.711 Gain (loss) on foreign exchange, netLaba penjualan aset tetap 9 - 118.500.000 Gain on disposal of fixed assetsLain-lain, neto 95.732.763 70.855.495 Others, net

LABA SEBELUM PAJAK 9.947.532.870 3.079.969.405 PROFIT BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 2m, 21b TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak kini (1.810.371.500) (908.761.250) Current taxPajak tangguhan (717.660.652) 88.267.339 Deferred tax

LABA PERIODE BERJALAN 7.419.500.718 2.259.475.494 INCOME FOR THE PERIOD

PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN PERIODE BERJALAN - - INCOME FOR THE PERIOD

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN 7.419.500.718 2.259.475.494 INCOME FOR THE PERIOD

LABA NETO PER SAHAM DASAR 2n, 22 53,76 16,37 NET PROFIT PER SHARE

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan See accompanying notes to financial statements

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini. which form an integral part of these financial statements.

3

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Tambahan Saldo laba

Modal disetor/ modal disetor/ (defisit) /Catatan/ Paid-up Additional Retained earnings Jumlah ekuitas/

Note capital share paid-in capital (deficit) Total equity

Saldo per 31 Desember 2011 15, 16 69.000.000.000 3.300.000.000 (8.002.397.609) 64.297.602.391 Balance as of December 31, 2011

Laba komprehensif tahun 2012 - - 2.259.475.494 2.259.475.494 Comprehensive income year 2012

Saldo per 31 Desember 2012 69.000.000.000 3.300.000.000 (5.742.922.115) 66.557.077.885 Balance as of December 31, 2012

Laba komprehensif tahun 2013 - - 7.419.500.718 7.419.500.718 Comprehensive income year 2013

Saldo per 31 Desember 2013 69.000.000.000 3.300.000.000 1.676.578.603 73.976.578.603 Balance as of December 31 , 2013



4

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


2013 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATINGOPERASI ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 103.821.796.206 92.574.669.707 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok dan

karyawan (99.142.170.797) (90.692.065.794) Cash paid to suppliers and employeesKas diperoleh dari operasi 4.679.625.409 1.882.603.913 Cash from operationsPembayaran bunga dan administrasi bank (595.908.528) (501.529.372) Interest and finance charges paidPembayaran pajak (1.781.006.558) (1.132.899.869) Taxes paidPenerimaan bunga 109.701.017 69.031.624 Interest receivedKas neto diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas operasi 2.412.411.340 317.206.296 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (343.035.295) (2.458.505.671) Acquisitions of fixed assetsPenjualan aset tetap - 118.500.000 Disposal of fixed assetsKas neto digunakan untuk Net cash used for

aktivitas investasi (343.035.295) (2.340.005.671) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman jangka pendek 19.599.801.289 14.794.531.647 Proceeds from short-term loanPembayaran pinjaman jangka pendek (22.533.952.186) (11.361.951.833) Repayment of short-term loanPembayaran utang kepada Repayment of payable to

pihak yang berelasi - (364.231.091) related partiesKas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used for)

aktivitas pendanaan (2.934.150.897) 3.068.348.723 financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS (864.774.852) 1.045.549.349 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATAWAL TAHUN 4.870.033.105 3.630.533.950 BEGINNING OF YEAR

DAMPAK PERUBAHAN EFFECTS OF FOREIGNSELISIH KURS 627.380.330 193.949.806 EXCHANGE RATE

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 4 4.632.638.583 4.870.033.105 AT END OF YEAR

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Activities not affecting cash flow:Sisa utang lain-lain atas pembelian aset tetap Outstanding other payable for purchasing

yang belum terlunasi - 426.352.417 of fixed assets



5

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO FINANCIAL STATEMENTSUntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Kedaung Indah Can Tbk (the "Entity") was establishedwithin the framework of the Domestic Capital InvestmentLaw No. 6 year 1968 as amended by law No. 12 year1970, based on notarial deed No. 37, dated January 11,1974 of Julian Nimrod Siregar Gelar MangaradjaNamora, S.H., notary in Jakarta. The deed ofestablishment was approved by the Minister of Justice ofthe Republic of Indonesia in his Decision Letter No.Y.A.5/239/18, dated July 24, 1975 and was published inthe State Gazette No. 27, dated April 2, 1976, SupplementNo. 237.

In 2007, the Entity had a direct ownership in BorneoEnamel Industrial Sdn. Bhd. (BEISB) and its subsidiary(Indo-Ghana Enamel Industrial Ltd.). Since September 5,2007, CIMB Bank Berhad, Malaysia executed anundertaking action of the assets of BEISB in respond toBEISB default in its bank borrowings repaymentobligations. Based on the action above, the Entity was nolonger hold control to BEISB and its subsidiary. Thus,since that date, the financial statements of the Entity wasno longer being consolidated.

Pada tahun 2007, Entitas memiliki kepemilikan langsungatas Borneo Enamel Industrial Sdn. Bhd. (BEISB) danentitas anaknya (Indo-Ghana Enamel Industrial Ltd.).Terhitung sejak tanggal 5 September 2007, CIMB BankBerhad, Malaysia melakukan pengambilalihan aset BEISBdalam rangka penyelesaian utang bank BEISB. Ataspengambilalihan tersebut Entitas tidak memiliki kendali lagiatas BEISB dan entitas anaknya. Sehingga sejak tanggaltersebut laporan keuangan Entitas tidak dikonsolidasi.

PT Kedaung Indah Can Tbk ("Entitas") didirikan dalamrangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam NegeriNo. 6 tahun 1968 jo Undang-Undang No. 12 tahun 1970,berdasarkan akta notaris No. 37 tanggal 11 Januari 1974dari Julian Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Suratkeputusan No. Y.A.5/239/18, tanggal 24 Juli 1975 sertadiumumkan dalam Berita Negara No. 27 tanggal 2 April1976, Tambahan No. 237.

The Entity is domiciled in Jalan Raya Rungkut No. 15-17,Surabaya, and its plant is located in the same location.The Entity is incorporated in Kedaung Group.

In accordance with article 3 of the Entity's articles ofassociation, the scope of its activities is mainly to engagein the manufacturing of kitchenwares made of metal andsimilar products, and manufacturing of can and similarproducts. The Entity had an average total number ofemployees of 806 in 2013 and 888 in 2012.

Anggaran dasar Entitas telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir dengan akta notaris No. 13, tanggal 10Nopember 2008 dari Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H.,notaris di Jakarta. Anggaran dasar ini telah disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Suratkeputusan No. AHU-99739.AH.0102, tanggal 24 Desember2008 yang isinya antara lain mengenai persetujuan untukpenyesuaian seluruh anggaran dasar Entitas denganketentuan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentangPerseroan Terbatas.

The Entity's articles of association have been amendedseveral times, most recently by notarial deed No. 13, datedNovember 10, 2008 of Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H.,notary in Jakarta. The article of association was approvedby the Minister of Justice of the Republic of Indonesia inhis Decision Letter No. AHU-99739.AH.0102, datedDecember 24, 2008 concerning the changes of the Entity'sArticle of Association to conform with Law No. 40 Year2007 of Limited Liability Entity.

Entitas berdomisili di Jalan Raya Rungkut No.15-17,Surabaya dengan pabrik berlokasi di tempat yang sama.Entitas tergabung dalam kelompok usaha Kedaung Group.

Berdasarkan pasal 3 anggaran dasar Entitas, ruang lingkupkegiatan Entitas terutama meliputi industri peralatan dapurdari logam dan produk sejenis serta industri kaleng danproduk sejenis. Jumlah karyawan Entitas rata-rata 806karyawan pada tahun 2013 dan 888 karyawan pada tahun2012.

Entitas mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1975. The Entity commenced its commercial operation in 1975.

6

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued)Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued)

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris President CommissionerKomisaris CommissionerKomisaris Independen Independent CommissionerDewan Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur President DirectorDirektur DirectorDirektur Director

b. Penawaran umum efek entitas b. Public offering of shares of the entity

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the financial statements

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan ini yang diselesaikan pada tanggal 3 Maret 2014.

The management of the Entity is responsible for thepreparation of these financial statements that were completedon March 3, 2014.

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan standarakuntansi keuangan di Indonesia, yang mencakupPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yangdikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan(“DSAK”) Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan-peraturan mengenai Pedoman Penyajian dan PengungkapanLaporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas JasaKeuangan (OJK) (dahulu BAPEPAM-LK) sesuai denganSurat Keputusan No.Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni2012.

On October 7, 1993, the Entity obtained the notice ofeffectivity from the Chairman of the Capital MarketSupervisory Agency (Bapepam) in his letterNo.S-1733/PM/1993 for its public offering of 10,000,000shares. On October 28, 1993, these shares were listed inIndonesia Stock Exchange.

The financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian financial accountingstandards, which comprise the Statement of FinancialAccounting Standard (“PSAK”) and Interpretations ofStatement of Financial Accounting Standard (“ISAK”)

issued by the Financial Accounting Standards Board(“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants andregulation of the Financial Service Authority (“OJK”)

(formerly BAPEPAM-LK) for the Guidance on FinancialStatements Presentation and Disclosures as mentioned bythe Decision Letter No.Kep-347/BL/2012 dated June 25,2012.

Laporan keuangan ini disusun sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan ("SAK"). Kebijakan akuntansi yangdipakai telah sesuai dengan kebijakan yang dipakai untukmenyusun laporan keuangan sebagaimana dijelaskan dibawah ini.

Susunan pengurus Entitas per tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

The Entity's management as at December 31, 2013 and2012 consists of the following:

Philip Lam Tin Sing

Pada tanggal 31 Desember 2013 and 2012, seluruh sahamEntitas atau sejumlah 138.000.000 saham telah dicatatkanpada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Entity'sshares totaling 138,000,000 shares have been listed inIndonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 7 Oktober 1993 Entitas memperolehpernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal(Bapepam) dengan suratnya No.S-1733/PM/1993 untukmelakukan penawaran umum atas 10.000.000 saham Entitaskepada masyarakat. Pada tanggal 28 Oktober 1993, sahamtersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Djoni SukohardjoEli Rosiana, S.E.

Ir. Ratna SetyakusumaIr. I Made Indrawan

Hadi Muliyono, S.E., Ak.

Financial statements prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards ("SAK"). Theaccounting policies adopted are in accordance with thepolicies used to prepare financial statements as describedbelow.

7



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(lanjutan) (continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan) b. Basis of preparation of the financial statements(continued)

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions and balances

Dollar Amerika Serikat 1/Rupiah United States Dollar 1/RupiahDollar Singapura 1/Rupiah Singapore Dollar 1/RupiahRinggit Malaysia 1/Rupiah Malaysia Ringgit 1/Rupiah

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

The exchange rates used to translate the monetary assetsand liabilities denominated in foreign currencies were asfollows:

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:

The statements of cash flows is presented using directmethod by classifying cash flows on the basis of operating,investing and financing activities.

Dec 31, 2013

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and inbanks and all unrestricted investment with maturities ofthree months or less from the date of placement.

31 Des 2012/

The financial statements have been prepared based onhistorical cost, except for certain accounts which aremeasured on the basis described in the related accountingpolicies. The financial statements have been prepared onaccrual basis, except for the statements of cash flows.

Dec 31, 2012

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biayaperolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu disajikandengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalamkebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan. Laporankeuangan disusun dengan menggunakan dasar akrual,kecuali arus kas.

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca), aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkanatau dibebankan pada laporan laba rugi tahun yangbersangkutan.

Laporan arus kas disajikan dengan menggunakan metodelangsung dengan mengelompokkan penerimaan danpengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang daritanggal perolehannya dan tidak dijaminkan serta tidakdibatasi penggunaannya.

7.907,12 9.670,00

At the statements of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in foreign currenciesare adjusted to reflect the rates of exchange prevailing atthat date. The resulting gains or losses are credited orcharged to current operations.

12.189,00 9.627,99 3.707,69 3.159,63

Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam mata uangRupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalammata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi.

31 Des 2013/

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuanganEntitas diukur dengan mata uang lingkungan ekonomiutama ("mata uang fungsional"). Laporan keuangandisajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional dan penyajian.

Items included in the financial statements of the Entity aremeasured using the currency of the primary economicenvironment ("the functional currency"). The financialstatements are presented in Rupiah, which is thefunctional and presentation currency.

The books of accounts of the Entity are maintained inIndonesian Rupiah. Transactions during the yearinvolving foreign currencies are recorded at the rates ofthe exchange prevailing at the time the transactions aremade.

8




e. Instrumen keuangan e. Financial instrument

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows:1. 1.

2. 2.

3. 3.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempoadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuhtemponya telah ditetapkan, serta Manajemenmempunyai intensi positif dan kemampuan untukmemiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan berupa investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo.

Held to maturity investments are non-derivativefinancial assets with fixed or predetermined paymentand maturity date, and management has positiveintention and ability to hold these financial assets tomaturity.

At initial recognition, investments classified as heldto maturity are recognized at fair value plustransaction costs and subsequently measured atamortized cost using the effective interest rate.

Pada saat pengakuan awal, investasi dalam kelompokdimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnyaditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan diamortisasi dengan menggunakansuku bunga efektif.

Financial assets which are measured at fair valuethrough statement of profit and loss are financialassets that are designated to be traded, i.e., if heldprimarily for resale in the near future or there isevidence of a pattern of short-term profit taking inthe most recent.

Entitas telah menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010),"Instrumen Keuangan: Penyajian", PSAK No. 55 (Revisi2011), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran",dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Financial assets which are measured at fair valuethrough statement of profit and loss.

In 2013 and 2012, the Entity had no financial assetsmeasured at fair value through statements of profitand loss.

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

Loans and receivables are non-derivative financialassets with fixed or predetermined payments and hasno quotation in an active market.

In 2013 and 2012, the Entity had no financial assets classified as held to maturity investments.

Held to maturity investments Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atautelah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasaraktif.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompokini dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba (rugi) yangbelum direalisasi pada tanggal laporan posisi keuangan(neraca) dikreditkan atau dibebankan pada tahunberjalan.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi

The Entity have applied PSAK No. 50 (Revised 2010),“Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55(Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition andMeasurement”, and PSAK No. 60, “Financial

Instruments: Disclosures”.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukanuntuk diperdagangkan, yaitu jika dimiliki terutamauntuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat atauterdapat bukti mengenai pola ambil untung dalamjangka pendek yang terkini.

Investments in securities are included in this groupare recorded at fair value. Unrealized gains (losses)on the statements of financial position date arecredited or charged to current operations.

9




e. Instrumen keuangan (lanjutan) e. Financial instrument (continued)

3. 3.

4. 4.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows:

1. 1.

2. 2.

In 2013 and 2012, the Entity has no financialliabilities measured at fair value through profit orloss.

In 2013 and 2012, the Entity had no financial assetsclassified as available for sale.

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan) Loans and receivables (continued)

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual

Financial assets which are classified as available forsale are non-derivative financial assets designated asavailable for sale or ones that do not meet criteriafor other groups. These financial assets are recordedat fair value. The difference between the cost and fairvalue is the unrealized earnings (losses) realized onthe statements of financial position date which arepresented as part of equity.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugiNilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang dapat dipindahtangankan dalam waktudekat. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugikecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumenlindung nilai.

The fair value of financial liabilities which aremeasured at fair value through statement of profitand loss are financial obligations that can betransferred in the near future. Derivatives classifiedas liabilities are measured at fair value throughstatement of profit and loss unless specified andeffective as hedging instruments.

In 2013 and 2012, loans and receivables includecash and cash equivalents, restricted bank accounts,accounts receivable, other receivables, advancespayment and prepaid expenses.

Financial liabilities which are measured at fair valuethrough statement of profit and loss

Pada tahun 2013 dan 2012, pinjaman yang diberikandan piutang meliputi kas dan setara kas, saldo bankyang dibatasi penggunannya, piutang usaha, piutanglain-lain, uang muka dan beban dibayar di muka.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijualatau yang yang tidak memenuhi kriteria kelompoklainnya. Aset keuangan ini dicatat sebesar nilai wajar.Selisih antara nilai perolehan dan nilai wajarmerupakan laba (rugi) yang belum direalisasikan padatanggal laporan posisi keuangan (neraca) yangdisajikan sebagai bagian dari ekuitas.

At initial recognition, loans and receivables arerecognized at fair value, plus transaction costs andsubsequently measured at cost and amortized usingthe effective interest rate method, except for loansand short-term receivables in which the interestcalculation is not material.

Financial assets classified as available for sale

Financial liabilities which are measured atamortized costFinancial liabilities which are not classified asfinancial liabilities measured at fair value throughstatement of profit and loss are categorized andmeasured at amortized cost.

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas tidak mempunyailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dandiukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikandan piutang diakui pada nilai wajarnya, ditambahdengan biaya transaksi dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan dan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif, kecualiuntuk pinjaman yang diberikan dan piutang jangkapendek di mana perhitungan bunga tidak material.

10



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(lanjutan) (continued)

e. Instrumen keuangan (lanjutan) e. Financial instrument (continued)

2. 2.

- -

- -

- -

- -

- -

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

Financial liabilities which are measured atamortized cost (continued)

Penurunan nilai aset keuangan: Impairment of financial assets:

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atauhukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yangdialami pihak peminjam, memberikan keringanan(konsesi) pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidak mengalamikesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasons relating tothe borrower’s financial difficulty, granting to theborrower a concession that the lender would nototherwise consider;

The Entity assess at the end of the reporting periodwhether there is objective evidence that a financial assetor group of financial assets is impaired. A financial assetor a group of financial assets is impaired and impairmentlosses are incurred only if there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more events that occurredafter the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) andthat loss event (or events) has an impact on the estimatedfuture cash flows of the financial asset or group offinancial assets that can be reliably estimated.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Entity use to determine that there isobjective evidence of an impairment loss include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihakpeminjam atau penerbit instrumen keuangan;

Significant financial difficulty of the obligor or issuerof financial instruments;A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principal payments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasiatau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapus danjumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan(neraca) ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

It becomes probable that the borrower will enterbankruptcy or other financial reorganisation;

Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukan reorganisasikeuangan lainnya;Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibatkesulitan keuangan.

Disappearance of an active market for that financialasset because of financial difficulties.

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas mempunyailiabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi meliputi utang usaha, utang lain-lain,beban yang masih harus dibayar, pinjaman jangkapendek, uang muka penjualan dan utang sewa gunausaha.

Financial assets and liabilities are offset and the netamount is reported in the statements of financial positionwhen there is a legally enforceable right to offset therecognized amounts and there is an intention to settle on anet basis, or realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

Pada setiap tanggal pelaporan, Entitas mengevaluasi apakahterdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainyadan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanyajika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yangmerugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

In 2013 and 2012, the Entity has financial liabilitiesmeasured at amortized cost which include accountspayable, other payables, accrued expenses, shortterm loans, sales advance and finance lease payable.

11




f. Piutang usaha f. Accounts receivable

g. Persediaan g. Inventories

h. Beban dibayar di muka h. Prepaid expenses

i. Aset tetap i. Fixed assets

Klasifikasi aset tetap Fixed assets classificationBangunan dan prasarana Buildings and improvementsMesin dan perlengkapan Machinery and equipmentPeralatan kantor Office furniture, fixtures and equipmentKendaraan Vehicles

Under PSAK No.16 (Revised 2011), an entity shall choosebetween the cost model and revaluation model as theaccounting policy for its fixed assets measurement. TheEntity has chosen the cost model as the accounting policyfor its fixed assets measurement. The adoption of thisrevised PSAK did not have significant effect in the Entity'sfinancial statements.

Aset tetap dinyatakan menurut harga perolehan setelahdikurangi dengan akumulasi penyusutan. Penyusutan asettetap dihitung dengan metode garis lurus. Tanah tidakdisusutkan. Masa manfaat aset tetap diestimasukan sebagaiberikut:

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ataunilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Biayaperolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

Beban dibayar di muka di amortisasi selama manfaatmasing-masing beban dengan menggunakan metode garislurus.

Biaya perbaikan dan perawatan dibebankan langsung keperhitungan laba rugi pada saat terjadinya biaya-biayatersebut; sedangkan biaya-biaya yang berjumlah besar dansifatnya meningkatkan kondisi aset secara signifikandikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak lagi digunakanatau dijual, maka harga perolehan dan akumulasipenyusutan aset tersebut dikeluarkan dari akun aset tetapdan keuntungan atau kerugian yang terjadi diperhitungkanke laba rugi tahun berjalan.

Inventories are stated at cost or net realizable value,whichever is lower. Cost is determined using the weightedaverage method.

Prepaid expense are amortized over their beneficialperiods using straight-line method.

The cost of repairs and maintenance is charged directly tothe profit and loss as incurred; while significant renewalsor betterment are capitalized. When fixed assets areretired or otherwise disposed of, their carrying value andthe related accumulated depreciation are removed fromthe accounts and any resulting gain or loss is reflected inearnings.

Assets under constructions represents the accumulatedcost of materials and other costs related the constructionin progress up to the date when the asset is completed andready to use. These costs are transferred to the relevantfixed asset account when the asset has been made andready to use.

Aset dalam pelaksanaan merupakan akumulasi dari biaya-biaya pembelian bahan dan peralatan serta biaya konstruksilainnya hingga aset tersebut selesai dan siap untukdigunakan. Biaya-biaya ini dipindahkan ke akun aset tetappada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untukdigunakan.

10

8

Tahun / Years

Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), suatu entitasharus memilih model biaya atau model revaluasi sebagaikebijakan akuntansi pengukuran aset tetap. Entitas memilihuntuk menggunakan model biaya sebagai kebijakanakuntansi pengukuran aset tetapnya. Penerapan PSAK initidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadaplaporan keuangan Entitas.

Piutang usaha diakui dan disajikan sebesar nilai realisasineto. Cadangan kerugian penurunan nilai piutang ditentukanberdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akunpiutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

25

Accounts receivable are recognized and presented at netrealizable value. Provision for impairment losses isprovided based upon a review of the status of theindividual accounts receivable at end of the year.

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation. Depreciation is computed using the straight-line method. Land is not depreciated. The economic usefullives of the assets were estimated as follows:

15

12




j. Properti investasi j. Investment property

a. a.

b. Dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. b. Sold in the daily business activities.

Land is stated at cost and is not depreciated.

k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Revenue and expense recognition

l. Liabilitas diestimasi atas imbalan pasca kerja karyawan l. Estimated post-employment benefit liabilities

m. Pajak penghasilan m. Income tax

Used in the production or supply of goods or servicesor for administrative purposes;

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan ataubagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yangdikuasai (oleh pemilik atau penyewa melalui sewapembiayaan) untuk menghasilkan rental atau untukkenaikan nilai atau kedua-duanya dan tidak untuk:

The Entity has recognized a provision for post-employment benefit liabilities in accordance with PSAKNo. 24 (Revised 2010) "employee benefits". Post-employment benefit were given by the Entity inaccordance with Labor Law No. 13 year 2003.

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepadapelanggan, sedangkan penjualan ekspor diakui pada saatbarang dikapalkan (F.O.B Shipping Point) . Beban diakuipada saat terjadinya (accrual basis) .

Local sales are recognized when the goods are deliveredto the customers, while export sales are recognized whenthe goods are shipped (F.O.B. Shipping Point). Expensesare recognized when incurred (accrual basis).

Investment properties are measured at cost lessaccumulated depreciation and any accumulatedimpairment losses.

Digunakan dalam produksi atau penyediaan barangatau jasa atau untuk tujuan administratif;

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidakdisusutkan.

Entitas telah menerapkan kebijakan akuntansi untukmengakui liabilitas imbalan pasca kerja karyawan sesuaidengan PSAK No. 24 (Revisi 2010) mengenai "imbalankerja". Pemberian imbalan pasca kerja dilakukan olehEntitas dengan berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan No.13/2003.

Current tax expense is provided based on the estimatedincome for the year. Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differences between thefinancial and the tax basis of assets and liabilities at eachreporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses are also recognized to theextent that realization of such benefits is probable.

The cost of providing post-employement benefits under theCollective Labor Agreement is determined using theprojected unit credit method. Actuarial gains or losses arerecognized as income or expenses when the net cumulativeunrecognized actuarial gains or losses for each individualplan at the end of the previous reporting year exceed thegreater of 10% of the present value of the defined benefitobligation and 10% of the fair value of any plan assets atthat date. These gains or losses are recognized on astraight-line method over the expected average remainingworking lives of the employees.

Properti investasi diukur sebesar nilai perolehan setelahdikurangi akumulasi penyusutan dan setiap akumulasikerugian penurunan nilai.

Investment property is property (land or buildings or partof a building or both) which is controlled (by the owner orlessee through lease financing) to produce a rental or forcapital appreciation or both and not to:

Beban imbalan pasca kerja karyawan yang dihitungberdasarkan Perjanjian Kerja Bersama ditentukan denganmetode projected unit credit . Keuntungan atau kerugianaktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabilaakumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yangbelum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnyamelebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kiniliabilitas imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar asetprogram pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugianini diakui dengan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisamasa kerja karyawan.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajaktahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuktujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggalpelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldorugi fiskal yang belum digunakan diakui sejauh besarkemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

13




m. Pajak penghasilan (lanjutan) m. Income tax (continued)

n. Laba per saham dasar n. Basic earnings per share

o. Informasi segmen o. Segment information

p. Penurunan nilai aset non-keuangan p. Impairment of non-financial assets

q. Sewa q. Leases

Basic earnings per share is computed by dividingcomprehensive income for the period by the weightedaverage number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi pendapatankomprehensif pada periode berjalan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahun yangbersangkutan.

Entitas menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), "SegmenOperasi". PSAK revisi ini memungkinkan pengguna laporankeuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangandari aktivitas bisnis yang mana Entitas terlibat danlingkungan ekonomi di mana Entitas beroperasi.

Non-financial assets are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstances indicate thatthe carrying amount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised for the amount by which theasset’s carrying amount exceeds its recoverable amount.The recoverable amount is the higher of an asset’s fairvalue less cost to sales and value in use.

At reporting date, the Entity reviews any indication ofasset impairment.

Dalam rangka mengukur penurunan nilai, asetdikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan aruskas terpisah (cash-generating units ). Aset non-keuanganyang diturunkan nilainya ditelaah untuk kemungkinanadanya pembalikan terhadap nilai penurunan setiap tanggalpelaporan.

The Entity applied PSAK No. 5 (Revised 2009),"Operating Segments". The revised PSAK requiresdisclosures that will enable users of financial statements toevaluate the nature and financial effects of the businessactivities in which the Entity engages and economicenvironments in which it operates.

For the purposes of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest levels for which there are separatelyidentifiable cash flows (cash-generating units). Non-financial assets that have suffered an impairment arereviewed for possible reversal of the impairment at eachreporting date.

Aset non-keuangan ditelaah untuk mengetahui apakah telahterjadi penurunan nilai bilamana terjadi perubahan ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat asettersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibatpenurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatataset yang melampaui nilai yang dapat diperoleh kembalidari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar asetdikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset.

Deferred tax is calculated at the rates that have beenenacted or substantively enacted at the statements offinancial position date. Changes in the carrying amountsof deferred tax assets and liabilities attributable to achange in tax rates is recognized in the current year'sstatement of income, except to the extent that such changerelates to items previously charged or credited to equity.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau secara substantial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan (neraca). Perubahan nilaitercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkanoleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan,kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telahdibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Setiap tanggal pelaporan, Entitas menelaah ada atautidaknya indikasi penurunan nilai aset.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), under a financelease, the Entity recognizes assets and liabilities in itsstatements of financial position at amounts equal to thefair value of the leased property, if lower, the presentvalue of the minimum lease payments, each determined atinception of the lease.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), dalam sewapembiayaan, Entitas mengakui aset dan liabilitas dalamlaporan posisi keuangan (neraca) pada awal masa sewa,sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah darinilai wajar.

14




q. Sewa (lanjutan) q. Leases (continued)

r. Transaksi dengan pihak yang berelasi r. Transactions with related party

s. Perubahan kebijakan akuntansi s. Changes in accounting policies

Standar-standar tersebut adalah sebagai berikut: The new standards were as follows:a. a.

b. b.

c. c.

d. d.e. e.f. f.g. g.

h. h.i. i.j. j.ISAK No. 28, "Pengakhiran Liabilitas Keuangan

dengan Instrumen Ekuitas";IFAS No. 28, "Extinguishing Financial Liabilitieswith Equity Instrument";

PSAK No. 67, "Pengungkapan Kepentingan dalamEntitas Lain";

PSAK No. 67, "Disclosure of Interests in OtherEntities";

PSAK No. 68, "Pengukuran Nilai Wajar"; PSAK No. 68, "Fair Value Measurement";ISAK No. 27, "Pengalihan Aset dari Pelanggan"; IFAS No. 27, "Transfers Assets from Customer";

PSAK No. 24 (Revisi 2013), "Imbalan Kerja"; PSAK No. 24 (Revised 2013), "Employee Benefits";PSAK No. 65, "Laporan Keuangan Konsolidasian"; PSAK No. 65, "Consolidated Financial Statements";PSAK No. 66, "Pengaturan Bersama"; PSAK No. 66, "Joint Arrangements";

PSAK No. 1 (Revisi 2013), "Penyajian LaporanKeuangan";

PSAK No. 1 (Revised 2013), "Presentation ofFinancial Statements";

PSAK No. 4 (Revisi 2013), "Laporan KeuanganTersendiri";

PSAK No. 4 (Revised 2013), "Separate FinancialStatements";

PSAK No. 15 (Revisi 2013), "Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama";

PSAK No. 15 (Revised 2013), "Investments inAssociates and Joint Ventures";

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanbeberapa standar akuntansi baru dan revisian yang akanberlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidakdiperkenankan.

Minimum lease payments are apportioned between thefinance charge and the reduction of outstanding liability.The finance charge is allocated to each period during thelease term so as to produce a constant periodic rate ofinterest on the remaining balance of the liability.Contingent rent is charged as expenses in the periods inwhich they are incurred. Finance charges are reflected inprofit and loss. Capitalized leased assets (presented underthe account of fixed assets) are depreciated over theshorter of the estimated useful life of the assets and thelease term, if there is no reasonable certainty that theEntity will obtain ownership by the end of the lease term.Under an operating lease, the Entity recognized leasepayments as an expense on a straight-line method over thelease term.

Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yangmerupakan beban keuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikanpada setiap periode selama masa sewa, sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstanatas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan padaperiode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporanlaba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap)disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antaraumur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jikatidak ada kepastian yang memadai bahwa Entitas akanmendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.Dalam sewa operasi, Entitas mengakui pembayaran sewasebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

In December 2013, the Accounting Standards Board ofThe Indonesian Intitute of Accountants issued a number ofnew and revised accounting standards that will becomeeffective for the annual period beginning January 1, 2015.Early adoption of these standards is not permitted.

Entitas melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi.Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) No.7 (Revisi 2010), "Pengungkapan Pihak-Pihakyang berelasi". Seluruh transaksi dan saldo material denganpihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan ataslaporan keuangan (lihat catatan 24).

The Entity has transactions with related parties. Inaccordance with the Indonesian Statement of FinancialAccounting Standard (PSAK) No.7 (Revised 2010),"Related Party Disclosures". All significant transactionsand balances with related parties are disclosed in thenotes to financial statements (see note 24).

15




s. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) s. Changes in accounting policies (continued)

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classifications of financial assets and liabilities

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangkapenerapan kebijakan akuntansi yang memiliki pengaruh palingsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan.

The preparation of the financial statements requiresmanagement to make judgments, estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of revenues, expenses, assetsand liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, atthe end of the reporting period. Uncertainty about theseassumptions and estimates could result in outcomes thatrequire a material adjustment to the carrying amount of theasset and liability affected in future periods.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisiatas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi danperhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalahtidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Entitas mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

The Entity determines the classifications of certain assets andliabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised2011). Accordingly, the financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance with the Entity'saccounting policies disclosed in note 2e.

Entitas menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentusebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55(Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan danliabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiEntitas seperti diungkapkan pada catatan 2e.

Significant judgment is involved in determining the provisionfor corporate income tax. There are certain transactions andcomputation for which the ultimate tax determination isuncertain during the ordinary course of business. The Entityrecognizes liabilities for expected corporate income tax issuesbased on estimates of whether additional corporate income taxwill be due.

Penyusunan laporan keuangan mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban,aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi,pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsidan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya.

The following judgments are made by management in theprocess of applying the accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized in the financialstatements.

Pada saat penerbitan laporan keuangan, Entitas masihmempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya padalaporan keuangan Entitas.

The key assumptions concerning the future and other keysources of estimation uncertainty at the reporting date thathave a significant risk of causing a material adjustment to thecarrying amounts of assets and liabilities within the nextfinancial period/year are disclosed below. The Entity based itsassumptions and estimates on parameters available when thefinancial statements were prepared. Existing circumstancesand assumptions about future developments may change due tomarket changes or circumstances arising beyond the control ofthe Entity. Such changes are reflected in the assumptions whenthey occur.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasiketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risikosignifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilaitercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnyadiungkapkan di bawah ini. Entitas mendasarkan asumsi danestimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporankeuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembanganmasa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atausituasi di luar kendali Entitas. Perubahan tersebut dicerminkandalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

As at the authorisation date of this financial statements,the Entity is still evaluating the potential impact of thesenew and revised PSAK and its impact to Entity's financialstatement.

16



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-linemethod over their estimated useful lives. Managementestimates the useful lives of these fixed assets to be within 8 to25 years. These are common life expectancies applied in theindustries where the Entity conducts its businesses. Changes inthe expected level of usage and technological developmentcould impact the economic useful lives and the residual valuesof these assets, and therefore future depreciation chargescould be revised. The net carrying amount of the Entity's fixedassets as of December 31, 2013 amounted to Rp8,717,131,863and as of December 31, 2012 amounted to Rp9,439,337,673.Further details are disclosed in note 9.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Entitaslangsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalahwajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Entitasdapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atasimbalan pasca kerja dan beban imbalan pasca kerja.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaatekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaatekonomis aset tetap antara 8 sampai dengan 25 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Entitas menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkatpemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biayapenyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat netoatas aset tetap Entitas per tanggal 31 Desember 2013 sebesarRp8.717.131.863 dan per tanggal 31 Desember 2012 sebesarRp9.439.337.673. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalamcatatan 9.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Entitasper tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp12.739.100.144 danper tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp15.464.492.789.Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan 23.

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca kerja Entitas bergantungpada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuarisindependen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikangaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan,tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Entity's obligations and cost for post-employment benefits is dependent on its selection of certainassumptions used by the independent actuary in calculatingsuch amounts. Those assumptions include among others,discount rates, future annual salary increase, annual employeeturnover rate, disability rate, retirement age and mortalityrate.

Actual results that differ from the Entity's assumptions arerecognized immediately in the profit or loss as and when theyoccurred. While the Entity believes that its assumptions arereasonable and appropriate, significant differences in theEntity's actual experiences or significant changes in theEntity's assumptions may materially affect its estimatedliabilities for post-employment benefits and post-employmentbenefits expenses.

The carrying amount of the Entity's estimated liabilities foremployee benefits as of December 31, 2013 amounted toRp12,739,100,144 and as of December 31, 2012 amounted toRp15,464,492,789. Further details are disclosed in note 23.

17



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Provision for impairment losses of accounts receivable

Entitas mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasibahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi liabilitaskeuangannya. Dalam hal tersebut, Entitas mempertimbangkan,berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggandan status kredit dari pelanggan, untuk mencatat provisi yangspesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangijumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Entitas.Cadangan yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikanjika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlahcadangan kerugian penurunan nilai piutang. Nilai tercatatpiutang usaha Entitas sebelum cadangan kerugian penurunannilai per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesarRp16.962.198.354 dan per tanggal 31 Desember 2012 sebesarRp20.557.635.329. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamcatatan 6.

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha

The Entity evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financialobligations. In these cases, the Entity uses judgment, based onthe best available facts and circumstances, including but notlimited to, the length of its relationship with the customer andthe customer's current credit status, to record specificprovisions for customers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Entity expects to collect. Thesespecific provisions are re-evaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amounts of provisions forimpairment losses accounts receivable. The carrying amountof the Entity's accounts receivable before provisions forimpairment losses as of December 31, 2013 wasRp16,962,198,354 and as of December 31, 2012 wasRp20,557,635,329. Further details are contained in note 6.

18

PT KEDAUNG INDAH CAN Tbk PT KEDAUNG INDAH CAN TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued)Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas Cash on handBank Cash in banks

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank UOB Buana Tbk PT Bank UOB Buana TbkPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Dollar Amerika Serikat United States DollarPT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Deposito berjangka Time depositsPihak ketiga Third party

Rupiah RupiahPT Bank Tabungan Pensiun PT Bank Tabungan Pensiun

Nasional Tbk Nasional TbkJumlah Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum on time depositRupiah Rupiah

5. SALDO BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED BANK ACCOUNTS

Rekening giro Current accountsDollar Amerika Serikat United States DollarRupiah Rupiah

Sub jumlah Sub total

Deposito berjangka Time depositsDollar Amerika Serikat United States DollarRupiah Rupiah

Sub jumlah Sub total

Jumlah Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum on time depositRupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States Dollar

The Entity does not has cash and cash equivalent balance torelated party.

Saldo bank pada PT Bank CTBC Indonesia yang dibatasipenggunaannya terdiri atas:

The balance of restricted bank accounts in PT Bank CTBCIndonesia consists of:

2013 2012

1.249.100.036

160.175.400

457.905.775 40.076.309

1,00%

394.828.592

1.306.812.675 977.972.742

1.507.293.772

2013 2012

1.038.524.359 1.693.493.931

1.499.536.746 969.331.281

308.415.465

569.565.032 451.857.729 160.175.400

271.127.294

The balance of cash and cash equivalents as of December 31,2013 and 2012 were as follows:

4.632.638.583 4.870.033.105

2.237.034.204 1.861.133.165

6,25% 5,50%

1.150.794.938 781.234.272 91.048.173 72.724.976

1,00%

612.033.129

200.481.097

Entitas tidak mempunyai saldo kas dan setara kas pada pihakberelasi.

729.740.432

Saldo kas dan setara kas per tanggal 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

- 1.004.756.871

0,00% 7,50%

19



5. SALDO BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED BANK ACCOUNTS (continued)(lanjutan)

6. PIUTANG USAHA 6. ACCOUNTS RECEIVABLE

a. Berdasarkan pelanggan a. By debtor

Pihak berelasi Related partiesBorneo Enamel Industrial Sdn. Bhd. Borneo Enamel Industrial Sdn. Bhd.Komodo International Corporation Komodo International CorporationPT Kedaung Medan Industrial PT Kedaung Medan IndustrialPT Pratama Gelas PT Pratama GelasPT Kedawung Surya Industrial PT Kedawung Surya IndustrialPT Kedaung Sentra Distribusi PT Kedaung Sentra DistribusiPT Kedawung Subur PT Kedawung SuburPT Kedaung Industrial PT Kedaung Industrial

Jumlah Total

Cadangan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses in value

Jumlah, neto Total, net

Pihak ketiga Third partiesPelanggan dalam negeri Local debtorsPelanggan luar negeri Foreign debtors

Jumlah Total



Jumlah Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age (days) category

Belum jatuh tempo Not yet dueLewat jatuh tempo: Over due:

1 - 30 hari 1 to 30 daysLebih dari 30 hari More than 30 days

Jumlah Total



7.027.482.941 7.027.482.941

Saldo rekening giro yang dibatasi penggunaannya dijaminkanuntuk penerbitan Letter of Credit (fasilitas L/C) dari PT BankCTBC Indonesia (lihat catatan 11) dengan jangka waktu kurangdari satu tahun.

Restricted current accounts were pledged as security for letterof credit (L/C facility) of PT Bank CTBC Indonesia (refer tonote 11) with maturities less than 1 year.

Saldo deposito yang dibatasi penggunaannya merupakandeposito yang ditempatkan di PT Bank CTBC Indonesia yangdigunakan sebagai jaminan berlangganan gas kepadaPT Perusahaan Gas Negara Tbk.

Restricted time deposit placed in PT Bank CTBC Indonesiawere pledged as security of gas subscription toPT Perusahaan Gas Negara Tbk.

1.172.777.068 1.804.266.700

8.336.417.682

150.102.934 37.424.544

2.257.001.578

2013 2012

The balance of accounts receivable as of December 31, 2013and 2012 were as follows:

Saldo piutang usaha per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

(467.806.895)

6.711.092.344

7.178.899.239 8.739.081.685

201.137.819 60.478.824

4.921.897.661 2.878.269.572

(402.664.003)

20.557.635.329

9.466.908.518 13.127.488.385

11.818.553.644

(7.027.482.941) (7.027.482.941)

2.755.816.174 4.791.070.703

5.860.812.113

9.783.299.115

(7.430.146.944)

8.848.099.553 10.693.791.942

249.023.160 1.651.737.780 7.865.075.641 8.212.105.607

16.962.198.354

9.466.908.518 13.127.488.385

(7.495.289.836)

464.054.075 342.923.460

153.210.908 1.798.285.915

456.644.210

157.889.160 453.514.116

294.177.144

20



6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. ACCOUNTS RECEIVABLE (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

Rupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States Dollar

Jumlah Total


Jumlah, neto Total, neto

Saldo awal Beginning balancePencadangan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses in valueSaldo akhir Ending balance

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Bahan baku Raw materialsBarang jadi Finished goodsBarang dalam proses Work in processBahan pembantu Indirect materialsJumlah Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalahsebagai berikut:

13.532.419.708 15.875.099.057 3.429.778.646 4.682.536.272

16.962.198.354 20.557.635.329

2013 2012

(7.495.289.836) (7.430.146.944)

9.466.908.518 13.127.488.385

2013 2012

7.430.146.944 7.430.146.944 65.142.892

Movements of the provision for impairment losses were asfollows:

- 7.495.289.836 7.430.146.944

Saldo cadangan kerugian penurunan nilai piutang pada BEISBsenilai Rp7.027.482.941 pada tahun 2013 dan 2012,dikarenakan oleh hilangnya pengendalian Entitas pada BEISBdi tahun 2007 (lihat catatan 1a). Dengan demikian, manajemenberkeyakinan bahwa piutang usaha Entitas pada BEISBkemungkinan kecil dapat tertagih. Manajemen berkeyakinanbahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnyapiutang usaha di kemudian hari.

A provision for impairment losses for the receivable to BEISBamounted to Rp7,027,482,941 in 2013 and 2012 due to thelosing control of the Entity to BEISB in 2007 (refer to note 1a).Thus, management believed that the Entity's receivable toBEISB is not likely to be collectible. Management believes thatthe provision for impairment losses of accounts receivable isadequate to cover possible losses on uncollectible accounts.

16.660.588.970 9.265.646.402

Piutang usaha Entitas kepada pihak ketiga ataupun pihak yangberelasi tidak digunakan sebagai jaminan pinjaman.

Accounts receivable of the Entity to the third parties or relatedparties were not pledged as loan collateral.

2013 2012

Saldo persediaan per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The balance of inventories as of December 31, 2013 and 2012were as follows:

17.366.209.681 15.671.132.980

875.804.668 1.132.663.840 14.777.613.817 14.319.792.431

49.680.217.136 40.389.235.653

Seluruh persediaan Entitas per tanggal 31 Desember 2013 dan2012 telah diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asiaterhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengannilai pertanggungan sebesar USD3.800.000 pada tahun 2013dan USD3.500.000 pada tahun 2012. Manajemen berpendapatbahwa jumlah pertanggungan asuransi tersebut cukup untukmenutup kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

All inventories of the Entity as of December 31, 2013 and 2012were insured to PT Asuransi Central Asia againts fire, theftand other possible risks for a sum of USD3,800,000 in 2013and USD3,500,000 in 2012. Management believes that theinsurance coverage is adequate to cover possibility of losseson the assets insured.

Per 31 Desember 2013 dan 2012, manajemen berkeyakinanbahwa tidak terjadi penurunan nilai terhadap nilai tercatatpersediaan.

As of December 31, 2013 and 2012, management believes thatthere is no declining in carrying value of inventories.

21



7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

8. PIUTANG DARI PIHAK BERELASI 8. RECEIVABLE FROM RELATED PARTIES

Piutang ReceivableBorneo Enamel Industrial Sdn. Bhd. Borneo Enamel Industrial Sdn. Bhd.Indo-Ghana Enamel Industrial Ltd. Indo-Ghana Enamel Industrial Ltd.

Jumlah Total

Cadangan kerugian penurunan nilai Provision for impairment lossesJumlah piutang, neto Total receivable, net

9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS

Biaya perolehan: At cost:Kepemilikan langsung Direct acquisitionBangunan dan Buildings and

prasarana improvementsMesin dan Machines and

perlengkapan equipmentsOffice furniture, fixture

Peralatan kantor and equipmentsKendaraan VehiclesSewa guna usaha LeasingKendaraan VehiclesSub jumlah Sub total

(dipindahkan) (carried forward)

- - - 243.946.560 243.946.560

210.660.589 - - 7.645.919.903 1.988.482.525 - - - 1.988.482.525 7.435.259.314

2013Rp

- - 38.242.108.094 38.139.211.594 102.896.500

Rp

Saldo dan mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The balance and mutation of fixed assets for the year endedDecember 31, 2013 were as follows:

1 Januari / Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember /

2013

47.628.631.978 47.628.631.978

Per 31 Desember 2013 dan 2012 sejumlah persediaan senilaiUSD400.000 dan Rp23.000.000.000 dijaminkan untukpinjaman jangka panjang dan jangka pendek masing-masingkepada Combined Way Ltd. Hongkong dan PT Bank CTBCIndonesia (lihat catatan 11).

As of December 31 2013 and 2012, inventories amounted toUSD400,000 and Rp23,000,000,000 were used as collateralfor long-term and short-term loan to Combined Way Ltd.Hongkong and PT Bank CTBC Indonesia (refer to note 11).

2013 2012

Saldo piutang dari pihak berelasi pada 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

The balance of receivable from related parties as of December31, 2013 and 2012 were as follows:

10.072.825.180 10.072.825.180 57.701.457.158 57.701.457.158

January 1, Addition Deduction Reclassification

(57.701.457.158) (57.701.457.158) - -

Rp Rp

6.223.791.282 - - - 6.223.791.282

Piutang dari pihak berelasi, timbul dari transaksi arus dana,sewa tanah, pembebanan atas pemakaian fasilitas bersama, danpembayaran biaya Entitas yang dilakukan terlebih dahulu olehpihak-pihak yang berelasi dan/atau sebaliknya.

The receivable from related parties resulted from transactionsincluding cash advances, lease of land, advance payment ofutilities and advance payment of expenses by the relatedparties and/or vice versa.

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang pada BEISB senilaiRp57.701.457.158 pada tahun 2013 dan 2012, dikarenakan olehhilangnya pengendalian Entitas pada BEISB di tahun 2007(lihat catatan 1a). Dengan demikian manajemen berkeyakinanbahwa piutang usaha Entitas pada BEISB kemungkinan kecildapat tertagih.

A provision for impairment losses for the receivable to BEISBamounted to Rp57,701,457,158 in 2013 and 2012, due to thelosing control of the Entity to BEISB in 2007 (refer to note 1a).Thus, management believed that the Entity's receivable toBEISB is not likely to be collectible.

Rp

December 31,

54.030.691.275 313.557.089 - - 54.344.248.364

22



9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)

Sub jumlah Sub total(pindahan) (brought forward)

Aset dalam penyelesaian - Construction in progressMesin dan Machines and

perlengkapan - equipments

Jumlah Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisitionBangunan dan Buildings and


perlengkapan equipmentsOffice furniture, ,fixture

Peralatan kantor and equipmentsKendaraan VehiclesSewa guna usaha LeasingKendaraan VehiclesJumlah Total

Nilai buku Net book value

Biaya perolehan: At cost:Kepemilikan langsung Direct acquisitionBangunan dan Buildings and


perlengkapan equipmentsOffice furniture, fixture

Peralatan kantor and equipmentsKendaraan VehiclesBangunan dalam

penyelesaian Building in progressSewa guna usaha LeasingKendaraan VehiclesJumlah Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisitionBangunan dan Buildings and


perlengkapan equipmentsOffice furniture, ,fixture

Peralatan kantor and equipmentsKendaraan VehiclesSewa guna usaha LeasingKendaraan VehiclesJumlah Total

Nilai buku Net book value

29.478.206 - -

12.525.220 17.787.770 - 30.312.990 44.591.353.602 1.065.241.106 - - 45.656.594.707

6.818.735.832 109.898.012 - - 6.928.633.844 1.223.870.733 151.712.936 - - 1.375.583.669

9.439.337.673 8.717.131.863

1 Januari / Penambahan/ Pengurangan/

2.477.016.076 228.387.964 - - 2.705.404.040

34.059.205.741 557.454.423 - - 34.616.660.164

54.030.691.275 343.035.295 - - 54.373.726.570

Reklasifikasi/ 31 Desember /

Saldo dan mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The balance and mutation of fixed assets for the year endedDecember 31,2012 were as follows:

1 Januari / Penambahan/

January 1, Addition Deduction Reclassification December 31,2012 2012Rp Rp Rp Rp Rp

6.170.536.646 - - 53.254.636 6.223.791.282

36.591.319.271 1.701.119.604 153.227.281 - 38.139.211.594

7.262.328.988 172.930.326 - - 7.435.259.314 1.938.727.980 287.254.545 237.500.000 - 1.988.482.525

51.962.912.885 2.458.505.671 390.727.281 - 54.030.691.275

- 53.254.636 - (53.254.636) -

2.247.074.649 229.941.427 - - 2.477.016.076

33.670.535.068 541.897.953 153.227.280 - 34.059.205.741

1.004.141.762 390.727.280 -

1.223.870.733

- -

- 237.500.000 -

12.525.220

6.818.735.832

12.525.220

6.717.275.715

7.984.973.765 9.439.337.673

1.343.053.688 118.317.045

43.977.939.120 44.591.353.602

101.460.117 -

29.478.206

- 243.946.560 - - 243.946.560

-

2013 2013 December 31,

54.030.691.275 313.557.089 -

Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember /January 1, Addition Deduction Reclassification

Rp Rp Rp Rp Rp

- 54.344.248.364

23




Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense were allocated to the following:

Biaya pabrikasi (lihat catatan 18) Manufacturing expenses (refer to note 18)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(lihat catatan 20) (refer to note 20)Jumlah Total

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposal of fixed assets were as follows:

Nilai tercatat Net carrying amountHarga jual Selling priceKeuntungan penjualan Gain on sale

Bangunan dan prasarana Building and facilitiesMesin dan perlengkapan Machineries and equipmentPeralatan kantor Office furnitures, fixtures and equipmentKendaraan VehiclesJumlah Total

2013 2012

11.970.000.000 11.970.000.000

16.955.111.051 17.662.562.467 612.898.856

616.523.482 3.654.926.136

1.004.141.762

2012

Menurut pendapat pihak manajemen, nilai wajar per 31Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

717.286.059

891.945.202 849.019.329

173.295.904 155.122.433

Gedung dan bangunan pabrik milik Entitas didirikan di atastanah yang disewa dari PT Kedawung Subur, pihak yangberelasi dengan masa sewa sesuai dengan Hak Guna Bangunan(HGB) yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2029 dandapat diperpanjang (lihat catatan 24c dan 26).

-

Seluruh aset tetap Entitas telah diasuransikan kepadaPT Asuransi Central Asia terhadap risiko kebakaran, pencuriandan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesarUSD7.650.000 dan Rp1.074.600.000 pada tahun 2013 danUSD7.650.000 dan Rp1.102.150.000 pada tahun 2012.Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransitersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas asetyang dipertanggungkan.

All fixed assets owned by the Entity were insured withPT Asuransi Central Asia against fire, theft and other risks fora sum of USD7,650,000 and Rp1,074,600,000 in 2013 andUSD7,650,000 and Rp1,102,150,000 in 2012. Managementbelieves that the insurance coverage is adequate to coverpossibility of losses on the assets insured.

118.500.000

2013

The Entity's management stated that there are no discontinuedoperating fixed assets with remaining book value.

118.500.000 -

2013

1.065.241.106

2012

Based on management assessment, the fair value as ofDecember 31, 2013 and 2012 were as follows:

The Entity's factory, office and warehouse buildings arelocated on a piece of land leased from PT Kedawung Subur, arelated party. The Building Use Rights (Hak Guna Bangunanor HGB) will expire on December 31, 2029, after which theEntity has an option to extend the right (refer to notes 24c and26).

-

4.080.005.853

996.033.132

Manajemen Entitas telah melakukan pengkajian ulang atasestimasi umur ekonomis, metode penyusutan dan nilai residupada setiap akhir pelaporan.

Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terdapat aset tetapyang masih memiliki nilai buku namun berhenti beroperasi.

The Entity's management has been reviewed estimatedeconomic useful lives, depreciation method and residual valueat each the end of reporting period.

-

Aset dalam penyelesaian per tanggal 31 Desember 2013merupakan mesin produksi kaleng dan peralatannya. Pembuatanmesin tersebut dikerjakan sendiri dan diperkirakan akan selesaipada tahun 2014 dengan persentase penyelesaian hingga saat iniadalah 40%. Pada saat konstruksi selesai, nilai tercatat akandireklasifikasi ke aset tetap.

Assets under construction as of 31 December 2013 representcan production machines and its equipments. The constructionis self constructed and estimated to be completed in 2014 withcurrent percentages of completion is 40%. When theconstruction completely finished, their carrying value will bereclassified as fixed assets.

24




10. PROPERTI INVESTASI 10. INVESTMENT PROPERTIES

Porong, Sidoarjo Porong, SidoarjoSumberejo, Surabaya Sumberejo, SurabayaJumlah Total

11. PINJAMAN JANGKA PENDEK 11. SHORT-TERM LOANS

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaCombined Way Company Limited Combined Way Company LimitedJumlah Total

Pinjaman jangka pendek dari PT Bank CTBC Indonesia Short-term loan from PT Bank CTBC Indonesia

2013 2012

Nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebesar Rp4.518.577.465 yang berasal dari dasarpenilaian Manajemen yang dilakukan berdasarkan metodebiaya. Menurut pendapat pihak manajemen nilai wajar atasproperti investasi yang dimiliki saat ini pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesarRp14.600.000.000 dan Rp11.300.000.000 sesuai dengan NilaiJual Objek Pajak (NJOP) terakhir.

The fair value of the investment properties as of December 31,2013 and 2012 amounted to Rp4,518,577,465 which based onmanagement assessment the valuation was done using costmethod. Based on Management assessment the fair value ofinvestment properties as of December 31, 2013 and 2012 wereamounted to Rp14,600,000,000 and Rp11,300,000,000,respectively which were agreed to latest of the Basis of theLand and Building Tax (NJOP).

Saldo pinjaman jangka pendek per tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

Pada tahun 2006 terjadi semburan lumpur dari Lapindo BrantasIncorporation (Lapindo) yang merusak tanah Porong. Padatanggal 21 Februari 2007, Entitas mengajukan klaim atasrusaknya lahan kepada Lapindo sesuai dengan SuratNo.021/KIC-DIR/II/2007, sebesar Rp21.413.000.000. Per 31Desember 2013, klaim tersebut masih dalam prosespenyelesaian. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas aset tersebut.

In 2006, there were mud explosions in Lapindo BrantasIncorporation (Lapindo) which destroyed the Entity's land inPorong. On February 21, 2007, the Entity submitted a claim ofthe damaged land to Lapindo, based on its letter No.021/KIC-DIR/II/2007, amounted to Rp21,413,000,000. As of December31, 2013, the claim was still in process. Management believethat it would not be necessary to record the impairment of itsvalue.

4.518.577.465 4.518.577.465

1.450.500.000 7.513.928.803

5.685.578.803 6.992.113.373 1.828.350.000

2012

As of December 31, 2013 and 2012, the Entity's managementstated that there is no significant declining in carrying valueon fixed assets.

Per 31 Desember 2013 dan 2012, Manajemen Entitasmenyatakan bahwa tidak terjadi penurunan nilai yang signifikanterdapat nilai tercatat aset tetap.

Entitas memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek dariPT Bank CTBC Indonesia yang efektif sejak tanggal 4 Juli2008, di mana perjanjian fasilitas kredit ini telah beberapa kalidiperpanjang, dan terakhir adalah dengan Perubahaan AtasPerjanjian Fasilitas Kredit No.BCI SBY-489/VII-2013tertanggal 19 Juli 2013.

The Entity obtained a short-term loan facility from PT BankCTBC Indonesia effective started on July 4, 2008, this creditfacility agreement has been extended several times, with thelatest was based on the amendment of credit agreement No.BCI SBY-489/VII-2013 dated July 19, 2013.

1.965.686.540 1.965.686.540 2.552.890.925 2.552.890.925

8.442.613.373

The balance of short-term loans as of December 31, 2013 and2012 were follows:

2013

Per 31 Desember 2013 dan 2012 akun properti investasi terdiridari tanah di lokasi:

As of December 31, 2013 and 2012 investment propertieswere consist of land which located at:

25



11. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 11. SHORT-TERM LOANS (continued)

Pinjaman jangka pendek dari PT Bank CTBC Indonesia Short-term loan from PT Bank CTBC Indonesia(lanjutan) (continued)

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.

- -

- -

Entitas mendapat tambahan fasilitas kredit berupa AkadTrust. Fasilitas kredit Akad Trust ini dapat digunakansecara bersama-sama dengan Fasilitas Surat KreditBerdokumen atas Unjuk (Sight L/C) sampai jumlah yangtidak melebihi limit sebesar USD2.250.000. Jangka waktusetiap penarikan fasilitas Akad Trust ini adalah maksimalselama 120 hari sejak tanggal pemakaian.

The Entity obtained an additional credit facility in a formof Trust Receipt. This facility could be used together withSight L/C credit facility with a credit limit amounted toUSD2,250,000. The period for each withdrawal of thisTrust Receipt Facility is maximum 120 days since itswithdrawal.

The facility of Letter of Credit (L/C) in a form of Sight L/C,including local L/C with a limit previously amounted toUSD1,000,000, then later increased to USD2,250,000.Those Documented Letter of Credit (L/C) facility were onlyprovided for import of raw material and local purchasefrom PT Krakatau Steel (Persero) Tbk and PT Pelat TimahNusantara Tbk as Entity's main supplier.

This short-term loan facility from PT Bank CTBC Indonesiawere covering:

Bank guarantee facility with a limit previously amounted toUSD500,000 then was increased and given not exceed thanUSD2,250,000.

Keseluruhan fasilitas kredit di atas berlaku sampai dengantanggal 27 Juli 2014.

All the credit facilities stated above are applied until July 27,2014.

The interest rate that charged to short-term borrowings loan incurrency of Rupiah in 2013 and 2012 were 10.875% and10.55%, respectively, meanwhile the loan withdrawal incurrency of United States Dollar in 2013 and 2012 were5.00% and 5.50%, respectively.

Fasilitas kredit dari PT Bank CTBC Indonesia tersebut dijamindengan:

The credit facilities from PT Bank CTBC Indonesia above areguaranteed with:

Fasilitas pinjaman bank garansi yang semula sebesarUSD500.000 kemudian ditingkatkan dan diberikan sampaijumlah tidak melebihi USD2.250.000.

Fasilitas Surat Kredit Berdokumen (L/C) dalam bentuk sighttermasuk juga L/C lokal dengan limit yang semula sebesarUSD1.000.000, kemudian ditingkatkan hingga mencapailimit USD2.250.000. Fasilitas Surat Kredit Berdokumen(L/C) tersebut hanya diterbitkan untuk impor bahan bakudan pembelian lokal dari PT Krakatau Steel (Persero) Tbkdan PT Pelat Timah Nusantara Tbk sebagai pemasok utamaEntitas.

Rekening escrow pada PT Bank CTBC Indonesia dengannilai minimal sebesar 20% dari setiap nilai Letter of Credityang diterbitkan.

Escrow account at PT Bank CTBC Indonesia with aminimum value of 20% of each value of the Letter of Creditis issued.

Jaminan fidusia atas persediaan, dengan nilai jaminansebesar Rp23.000.000.000.

Fiducia collateral for inventories amounted toRp23,000,000,000.

Fasilitas pinjaman jangka pendek yang semula sebesarUSD500.000 kemudian ditingkatkan dan diberikan sampaidengan jumlah tidak melebihi USD1.250.000. Jangka waktusetiap penarikan fasilitas pinjaman jangka pendek ini adalahmaksimal selama 180 hari sejak tanggal pemakaian.

short-term loan facility with a limit as previously amountedto USD500,000, then later increased and given up toUSD1,250,000. The period for each withdrawal of short-term loan is maximum 180 days since its withdrawal.

Adapun fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank CTBCIndonesia tersebut mencakup:

Tingkat bunga yang dikenakan untuk penarikan pinjamanjangka pendek dalam mata uang Rupiah pada tahun 2013 dan2012 masing-masing sebesar 10,875% dan 10,55%, sedangkanuntuk penarikan pinjaman dalam mata uang Dollar AmerikaSerikat pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar5,00% dan 5,50%.

26




Pinjaman jangka pendek dari PT Bank CTBC Indonesia Short-term loan from PT Bank CTBC Indonesia(lanjutan) (continued)

Pinjaman jangka pendek dari Combined Way Company Ltd. Short-term loan from Combined Way Company Ltd.

Saldo pinjaman pada PT Bank CTBC Indonesia per 31Desember 2013 adalah sebesar Rp5.685.578.803 yang terdiridari pinjaman dalam uang Dollar Amerika Serikat sebesarUSD411.889,97 atau ekuivalen sebesar Rp5.020.526.844 danpinjaman dalam mata uang Rupiah yaitu sebesarRp665.051.959. Sedangkan saldo pinjaman per tanggal 31Desember 2012 adalah sebesar Rp6.992.113.373 yang terdiridari pinjaman dalam uang Dollar Amerika Serikat sebesarUSD415.480,65 atau ekuivalen sebesar Rp4.017.697.886 danpinjaman dalam mata uang Rupiah yaitu sebesarRp2.974.415.487.

The loan from PT Bank CTBC Indonesia as of December 31,2013 was amounted to Rp5,685,578,803 which consist of loanin United States Dollar amounted to USD411,889.97 orequivalent to Rp5,020,526,844 and loan in Rupiah amountedto Rp665,051,959. While the loan balances as of December 31,2012 was amounted to Rp6,992,113,373 which consist of loanin United States Dollar amounted to USD415,480.65 orequivalent to Rp4,017,697,886 and loan in Rupiah amountedto Rp2,974,415,487.

Berdasarkan surat perjanjian kredit No.CW20090402.KIC,tertanggal 2 April 2009, Entitas menandatangani PerjanjianKredit dengan Combined Way Company Ltd. Hongkong berupaFasilitas Kredit Modal Kerja dengan limit kredit sebesarUSD200.000, dengan tingkat suku bunga sebesar 1%. Pinjamantersebut dijamin dengan persediaan yang dimiliki Entitasdengan nilai yang tidak kurang dari USD100.000 (lihat catatan7). Perjanjian tersebut sudah beberapa kali mengalamiperubahan, dengan perubahan terakhir berdasarkan amandemenkedua Perjanjian Kredit No.CW20130402.KIC tertanggal 2April 2013, sehingga fasilitas kredit ini akan jatuh tempo padatanggal 2 April 2015.

Based on the credit agreement letter No.CW20090402.KICdated April 2, 2009, the Entity signed credit facility agreementwith Combined Way Company Ltd. Hongkong in form ofWorking Capital Credit Facility amounted to USD200,000,with applied interest rate to this facility of 1%. This facility issecured with the Entity's inventories valued at no less thanUSD100,000 (see note 7). This credit agreement has beenamended several times, the latest was based on the secondamendment of Credit Facility No.CW20130402.KIC datedApril 2, 2013, which will be due on April 2, 2015.

Syarat, kondisi dan jaminan atas pinjaman tersebut samadengan perjanjian awal. Per 31 Desember 2013 dan 2012, saldopinjaman tersebut senilai USD100.000 atau masing-masingsetara dengan Rp1.218.900.000 dan Rp967.000.000.Manajemen memiliki rencana untuk melakukan pelunasan ataskedua pinjaman tersebut di atas di tahun 2014, sehingga saldopinjaman diklasifikasikan sebagai pinjaman jangka pendek.

Pada tanggal 23 Mei 2008, Entitas menandatangani PerjanjianKredit dengan Combined Way Company Ltd. Hongkong berupaFasilitas Kredit Modal Kerja senilai USD300.000. Fasilitaskredit tersebut jatuh tempo dalam jangka waktu 2 tahun atausampai dengan 23 Mei 2010. Berdasarkan surat perubahanperjanjian kredit No.20120515KIC tanggal 15 Mei 2012,Entitas telah memperoleh perpanjangan jatuh tempo kredittersebut di atas sampai dengan tanggal 15 Mei 2014. Pinjamantersebut dijamin dengan persediaan senilai tidak kurang dariUSD300.000 (lihat catatan 7). Tingkat suku bunga ataspinjaman ini adalah 1% per tahun pada tahun 2013 dan 2012.Per 31 Desember 2013 dan 2012, saldo pinjaman tersebutsenilai USD50.000 atau masing-masing setara denganRp609.450.000 dan Rp483.500.000.

On May 23, 2008, the Entity signed a Credit Agreement withCombined Way Company Ltd. Hongkong in form of WorkingCapital Credit Facility amounted to USD300,000. The creditfacility expired in 2 years or until May 23, 2010. According toamendment letter of credit agreement No.20120515KIC datedMay 15, 2012, the Entity agreed to extend the credit term asmentioned above to May 15, 2014. The loan is secured withinventories valued at no less than USD300,000 (see note 7).The interest rate applies to this facility is 1% per annum in2013 and 2012. As of December 31, 2013 and 2012 theoutstanding balance of the loan was amounted to USD50,000or equivalent to Rp609,450,000 and Rp483,500,000,respectively.

The terms, conditions and collateral for this facility is the sameas before. As of December 31, 2013 and 2012, the outstandingbalance of the loan was amounted to USD100,000 orequivalent to Rp1,218,900,000 and Rp967,000,000,respectively. Management plans to fully paid both of loan onabove in 2014, then the balance of loan was classified as short-term loans.

27




Pinjaman jangka pendek dari Combined Way Company Ltd. Short-term loan from Combined Way Company Ltd.(lanjutan) (continued)

12. UTANG USAHA ACCOUNTS PAYABLE

Berdasarkan umur (hari) adalah: By age (days) category:Belum jatuh tempo Not yet dueLewat jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 1 to 30 daysLebih dari 30 hari More than 30 days

Jumlah Total

Berdasarkan mata uang: By currency:Rupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States Dollar

Jumlah Total

13. UTANG SEWA GUNA USAHA FINANCE LEASE PAYABLE

This account was a finance lease payable with option right topurchase for vehicle factory (forklift) to the lease financingcompany, PT Orix Indonesia Finance.

Akun ini merupakan utang sewa guna usaha dengan hak opsiuntuk pembelian kendaraan pabrik (forklift) kepada perusahaanjasa sewa guna usaha, PT Orix Indonesia Finance.

Pinjaman jangka pendek tersebut di atas tidak mempersyaratkanadanya ketentuan yang penting selain sejumlah jaminan yangtelah disebutkan di atas. Per 31 Desember 2013, Entitas tidakmemiliki saldo pinjaman jangka pendek dari pihak yangberelasi.

Short-term loans mentioned above do not require significantcovenants other than the collateral that had been mentionedabove. As of December 31, 2013, the Entity had no outstandingshort-term loan from the related party.

777.699.900

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan bakuutama dan pembantu baik dari pemasok dalam maupun luarnegeri berkisar 15 sampai 120 hari.

The Entity did not have accounts payable due to a relatedparty and there was no collateral given by the Entity to theoutstanding balance of accounts payable above.

4.663.050 29.043.121

2.238.782.361 1.707.719.940 1.461.082.461 2.237.405.606

Purchases of raw and indirect materials, both from local andforeign suppliers, have credit terms of 15 to 120 days.

Entitas tidak memiliki utang usaha yang dilakukan denganpihak yang berelasi dan tidak ada jaminan yang diberikanEntitas atas saldo utang usaha tersebut di atas.

529.685.666

2.115.306.286 2.000.465.732

117.436.270

Akun ini merupakan utang usaha pihak ketiga dari pemasokdalam negeri. Klasifikasi utang usaha berdasarkan kelompokumur dan mata uang adalah sebagai berikut:

12.

This account represents accounts payable from local suppliers.Classification of accounts payable by age group and thecurrency were as follows:

2012

On the end of lease period, the Entity took the option topurchase the object of leased vehicle. The interest rete appliedduring leasing period was 5.33% per annum. The balance offinance lease payable was amounted to Rp174,768,079 as ofDecember 31, 2012 and has been fully paid by the Entity onJuly 5, 2013.

Pada akhir masa sewa, Entitas mengambil opsi untuk membelikendaraan objek sewa tersebut. Suku bunga yang dikenakanselama periode pembayaran sewa adalah sebesar 5,33% pertahun. Saldo utang sewa guna usaha tersebut adalah sebesarRp174.768.079 per tanggal 31 Desember 2012 dan telahdilunasi seluruhnya pada tanggal 5 Juli 2013.

13.

2.237.405.606 2.238.782.361

Periode sewa pembiayaan kendaraan ini adalah sejak 6 Agustus2012 dan telah berakhir pada tanggal 5 Juli 2013.

This vehicle lease period was from August 6, 2012 and hasbeen ended on July 5, 2013.

2013

209.273.508

28



14. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES

Gas GasKoperasi karyawan Employee cooperativeLainnya OthersJumlah Total

15. MODAL SAHAM 15. CAPITAL SHARE

Persentase Pemilikan/

Nama Pemegang Saham

PT Kedawung Subur PT Kedawung SuburD.K. Lim & Sons D.K. Lim & Sons

Investment Pte. Ltd. Investment Pte. Ltd.UOB Kay Hian Pte Ltd UOB Kay Hian Pte Ltd

Djoni Sukohardjo,Djoni Sukohardjo, Komisaris CommissionerPhilip Lam Tin Sing, Philip Lam Tin Sing,

Presiden Komisaris President CommissionerMasyarakat (masing-masing

di bawah 5%) Public (below 5% each) Jumlah Total

Persentase Pemilikan/

Nama Pemegang Saham

PT Kedawung Subur PT Kedawung SuburD.K. Lim & Sons D.K. Lim & Sons

Investment Pte.Ltd. Investment Pte.Ltd.UOB Kay Hian Pte Ltd UOB Kay Hian Pte Ltd

Djoni Sukohardjo,Djoni Sukohardjo, Komisaris CommissionerPhilip Lam Tin Sing, Philip Lam Tin Sing,

Presiden Komisaris President CommissionerMasyarakat (masing-masing

di bawah 5%) Public (below 5% each) Jumlah Total

Berdasarkan daftar pemegang saham yang dikeluarkan olehBiro Administrasi Efek, PT Sirca Datapro Perdana, susunanpemegang saham Entitas per tanggal 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

Based on the list of shareholders issued by the SecuritiesAdministration Bureau, PT Sirca Datapro Perdana, theEntity’s shareholders and their ownership interests as ofDecember 31, 2013 and 2012 were as follows:

0,23%

0,00%

Modal Disetor /Jumlah

30.097.570.000

21.666.000.000

Total paid-up capital

190.000

242.281.567

Percentage ofOwnership

380

2013

23.063.380

11.096.400 43.332.000

455.252.793

-

Lbr. Saham /

43,62%

31,40%8,04%

60.195.140

490.474.716 1.036.429.042

2012

296.512.033

Name of Shareholders

Saldo beban yang masih harus dibayar per tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The balance of accrued expenses as of December 31,2013 and2012 were as follows:

312.700

2013

Total shares

303.672.759

5.548.200.000

156.350.000

11.531.690.000 69.000.000.000

158.740.760

JumlahPercentage of Modal Disetor /

138.000.000

2012

100%

312.700

380

23.770.580 138.000.000

16,71%

Total shares Ownership

60.195.140 43,62%

0,23%

0,00%

17,23%100%

21.666.000.000 5.194.600.000

156.350.000

31,40%43.332.000

Total paid-up capital Name of Shareholders

30.097.570.000

7,53%10.389.200

190.000

Lbr. Saham /

69.000.000.000 11.885.290.000

29



16. TAMBAHAN MODAL DISETOR 16. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Harga penawaran/Nilai pasar Selling price/Market valuePenawaran umum Shares offered to public

10.000.000 saham x Rp 2.600 10,000,000 shares x Rp 2,600Pembagaian dividen saham Distribution of stock dividend

3.000.000 saham x Rp 2.100 3,000,000 shares x Rp 2,100Jumlah Total

Nilai nominal Par valuePenawaran umum Shares offered to publicPembagian dividen saham Distribution of stock dividendPembagian saham bonus Distribution of bonus shared

Jumlah Total

Tambahan modal disetor Additional paid-in capital

17. PENJUALAN NETO 17. NET SALES

Penjualan lokal Local salesPenjualan ekspor Export salesLain-lain OthersJumlah Total

Retur dan potongan penjualan Sales return and discountsJumlah, neto Total, net

PT Nissin Biscuit PT Nissin BiscuitKomodo International Corporation Komodo International CorporationPT Coronet Crown PT Coronet CrownJumlah Total

Penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Penjualan kepada PT Coronet Crown pada tahun 2013 tidakmelebihi 10% dari jumlah penjualan neto.

The sales to PT Coronet Crown on 2013 does not exceed 10%of net sales.

94.787.254.405

Sales for the years ended December 31, 2013 and 2012 wereas follows:

(3.000.000.000)

2013 dan/ and 2012

3.300.000.000

67.430.507.846

(10.000.000.000)

Additional paid-in capital represents the excess of sellingprice/market value per share over the par value per sharearising from public offering and distribution of share devidendand bonus shares, with details as follows:

Akun ini merupakan agio saham atas emisi saham padapenawaran umum dan pembagian dividen saham dan sahambonus, dengan rincian sebagai berikut:

2013 2012

32.300.000.000

99.029.696.717

66.585.640.745

(16.000.000.000)

27.599.362.448 24.946.741.340 4.018.810.223 3.266.276.480

(18.983.800) (11.404.160)

99.048.680.517 94.798.658.565

26.000.000.000

6.300.000.000

(29.000.000.000)

27,79% dan 25,48% dari penjualan masing-masing pada tahun2013 dan 2012 dilakukan dengan pihak yang berelasi (lihatcatatan 24).

27.79% and 25.48% in 2013 and 2012 of the above net saleswere made to related parties respectively (refer to note 24).

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan netoadalah:

The sales which represent over than 10% of the net sales:

10.268.247.582 15.178.636.397

2013 2012

42.272.983.377 36.475.584.907

18.043.872.100 14.541.724.525

9.050.474.880 11.665.612.800

30



18. BEBAN POKOK PENJUALAN 18. COST OF GOODS SOLD

Pemakaian bahan baku dan pembantu Raw and indirect materials usedTenaga kerja langsung Direct laborBiaya pabrikasi (lihat catatan 9) Manufacturing expenses (refer to note 9)Jumlah biaya produksi Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in processAwal tahun At beginning of yearAkhir tahun At end of year

Beban pokok produksi Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goodsAwal tahun At beginning of yearAkhir tahun At end of year

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk PT Krakatau Steel (Persero) TbkPemco Brugge BVBA Pemco Brugge BVBAJiangsu GuoLian Plate Co., Ltd Jiangsu GuoLian Plate Co., LtdPT Pelat Timah Nusantara Tbk PT Pelat Timah Nusantara TbkJumlah Total

19. BEBAN PENJUALAN 19. SELLING EXPENSES

Beban ekspor Export chargesGaji dan kesejahteraan Salaries and benefitsPemasaran MarketingLain-lain OthersJumlah Total1.870.395.605

4.790.966.365 6.469.806.661 1.404.860.769

Beban penjualan untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The purchase from PT Pelat Timah Nusantara Tbk does notexceed 10% of net purchase in 2013, while the purchase fromPemco Brugge BVBA and Jiangsu GuoLian Plate Co., Ltd donot exceed 10% of net purchase in 2012.

11.791.846.128

17.688.143.448

(9.265.646.402)

14.319.792.431 13.905.612.833 (14.777.613.817) (14.319.792.431)

77.732.024.047

9.265.646.402

82.584.845.653

(16.660.588.970)

14.356.590.346

Beban pokok penjualan untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Cost of goods sold for the years ended December 31, 2013 and2012 were as follows:

2013 2012

55.993.633.695 55.057.627.605

23.483.403.751

9.360.889.896 8.731.985.694 83.042.667.039 78.146.203.645

75.189.903.085 80.258.223.773

Pada tahun 2013 dan 2012, beban sewa masing-masing sebesarRp540.000.000 dicatat sebagai beban pabrikasi, yangmerupakan sewa kepada pihak yang berelasi (lihat catatan 24).

In 2013 and 2012, rental cost charged to manufacturingexpenses were amounted to Rp540,000,000 which was a rentto a related party (refer to note 24).

Pembelian bahan baku yang melebihi 10% dari jumlahpembelian neto adalah sebagai berikut:

The raw material purchases over 10% of the net purchaseswere as follows:

5,92% dan 5,45% dari jumlah pembelian bahan baku masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 dilakukan dengan pihak-pihak yang berelasi (lihat catatan 24).

5.92% and 5.45% in 2013 and 2012 of the total purchases ofraw materials were made from related parties (refer to note24).

2013 2012

12.848.579.160 7.565.838.340

666.192.216 600.669.787

3.019.211.111

2013

858.123.477 941.509.642

29.530.096.813

2012

9.721.738.277

7.192.499.881

Pembelian dari PT Pelat Timah Nusantara Tbk tidak melebihi10% dari jumlah pembelian neto pada tahun 2013, sedangkanpembelian dari Pemco Brugge BVBA dan Jiangsu GuoLianPlate Co., Ltd tidak melebihi 10% dari jumlah pembelian netopada tahun 2012.

Selling expenses for the years ended December 31, 2013 and2012 were as follows:

1.825.126.319

318.941.611 248.357.154 27.138.301 34.589.736

31



20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Gaji dan kesejahteraan Salaries and benefitsImbalan pasca kerja (lihat catatan 23) Post-employment benefits (refer to note 23)Transportasi TransportationSewa (lihat catatan 24) Rent (refer to note 24)Penyusutan (lihat catatan 9) Depreciation (refer to note 9)Jasa legal dan profesional Legal and professional feeRegistrasi dan pencatatan saham Registration and listing feesPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenanceTelekomunikasi CommunicationLain-lain OthersJumlah Total

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payable

Utang pajak Entitas terdiri dari: Tax payable of the Entity consist of the following:

Pajak Pertambahan Nilai Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 25 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 21 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 23 dan 4 (2) Income Tax Article 23 and 4 (2)Pajak Penghasilan Pasal 29

(lihat catatan 21b) Income Tax Article 29 (refer to note 21b)Pajak Penghasilan Pasal 26 Income Tax Article 26Jumlah utang pajak Total taxes payable

b. Manfaat (beban) pajak b. Tax benefit (expenses)

Manfaat (beban) pajak Entitas terdiri dari:

Pajak kini Current tax

Pajak tangguhan Deferred taxJumlah Total

49.862.630

5.918.589 2.880.000

255.045.444

General and administrative expenses for the years endedDecember 31, 2013 and 2012 were as follows:

2012

5.758.989.795 2.230.965.667 2.421.280.471

254.697.861 10.578.495.205 9.583.593.366

65.577.726 162.728.625

64.182.451 12.607.750

62.347.903

2013

Beban umum dan administrasi untuk tahun berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

155.122.433

485.108.305 438.854.844

2012

173.295.904 144.433.244

132.565.650 135.260.500

43.946.468

157.225.483

192.000.000 218.400.000

(717.660.652)

6.838.243.671

2013

88.267.339

2012

2013

35.283.531

61.520.026

Tax benefit (expenses) of the Entity consist of thefollowing:

407.290.319

221.959.558 207.886.101

3.600.000

88.570.918 62.680.000

573.662.658

(1.810.371.500)

(2.528.032.152) (820.493.911)

(908.761.250)

32



21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

b. Manfaat (beban) pajak (lanjutan) b. Tax benefit (expenses) (continued)


Laba sebelum pajak menurut Income before tax per statementslaporan laba rugi komprehensif comprehensive of income

Perbedaan temporer Temporary differences

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Cadangan kerugian penurunan nilai Provisions for impairment losses

Angsuran aset sewa guna usaha Installment of leasing assets

Beban penyusutan aset sewa guna usaha Depreciation of leasing assets

Perbedaan penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal and fiscal depreciationJumlah perbedaan temporer Total temporary differences

Perbedaan permanen Permanent differences

Perbedaan penyusutan Difference between commercial komersial dan fiskal and fiscal depreciation

Penghasilan bunga dan jasa giro Interest income on current accountsLain-lain OthersJumlah perbedaan permanen Total permanent differences

Laba fiskal Taxable income


Beban pajak dengan tarif yang berlaku: Tax expenses with effective tax rate:25% x Rp7.241.486.000 25% x Rp7,241,486,00025% x Rp3.635.045.000 25% x Rp3,635,045,000

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxesPasal 22 Article 22Pasal 25 Article 25

Kurang bayar pajak penghasilan Under payment of corporate income tax

Pajak tangguhan Deferred tax

-

(124.062.770)

25.349.985 12.525.220

1.212.462.552

Laba fiskal tahun 2013 akan dilaporkan dalam SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2013, sedangkan labafiskal tahun 2012 telah sesuai dengan Surat PemberitahuanTahunan (SPT) tahun 2012 yang disampaikan ke KantorPajak.

The taxable income for 2013 will be reported in the 2013Annual Tax Return (SPT), while the fiscal profit for 2012agreed with the 2012 Annual Tax Return (SPT) filed to theTax Office.

411.823.911

A reconciliation between income before tax per statementsof comprehensive income and taxable income was asfollows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badansebagaimana ditunjukkan dalam laporan laba rugikomprehensif dan laba fiskal adalah sebagai berikut:

(2.870.642.609) 353.069.357

3.079.969.405

(111.680.071)

2013 2012

9.947.532.870

(82.890.489)

65.142.892

(1.810.371.500)

198.886.275 225.151.083

75.411.269

(2.725.392.645) 439.213.714

45.887.219 (109.701.017) (69.031.624)

(15.779.088)

(908.761.250)

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan efek perbedaantemporer antara jumlah aset dan liabilitas menurut laporankeuangan dengan jumlah aset dan liabilitas menurutperaturan perpajakan.

Deferred tax is computed based on the effect of thetemporary differences between the financial statementscarrying amounts of assets and liabilities and theirrespective tax bases.

164.596.527 202.006.678

7.241.486.788 3.635.045.440

562.625.417 491.018.750

-

(35.283.531) (5.918.589)

-

33



21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

b. Manfaat (beban) pajak (lanjutan) b. Tax benefit (expenses) (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Aset (liabilitas) pajak Deffered tax assets

tangguhan: (liabilities):

Cadangan kerugian penurunan Provisions for impairment

nilai piutang losses of receivablesPost-employment

Imbalan pasca kerja benefits

Beban penyusutan aset Depreciation of leasing

sewa guna usaha assetsAngsuran aset sewa Installment of leasing

guna usaha assetsPendapatan bunga Interest income

Depreciation of fixedPenyusutan aset tetap assetsAset pajak Deferred tax assets,

tangguhan, neto net

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax perlaba rugi komprehensif statements of comprehensive income

Tarif pajak yang berlaku: Current Tax Rate:25% x Rp9.947.532.870 tahun 2013 25% x Rp9,947,532,870 year 201325% x Rp3.079.969.405 tahun 2012 25% x Rp3,079,969,405 year 2012Jumlah Total

Pengaruh atas beban (penghasilan) yang Effect on non deductible expenses tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: (non taxable income):

Penghasilan bunga dan jasa giro Interest income on current accountsPerbedaan penyusutan komersial Difference between commercial

dan fiskal and fiscal depreciationLain-lain OthersJumlah Total

Jumlah beban pajak Total tax expenses

18.825.433.242 88.267.339

(724.064.740)

18.913.700.581

(48.642.640)

laporan laba rugi/

(31.015.693)

2011/Charged to

(759.025.204) (728.009.512) (3.944.772)

18.196.039.928 (717.660.652)

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Entitas adalahsebagai berikut:

Dibebankan ke Dibebankan ke

31 Desember 31 Desemberlaporan laba rugi/

The details of the Entity's deferred tax assets and liabilitieswere as folows:

statements 2012/ statements 2013/Charged to 31 Desember

- 3.131.305 3.131.305 6.337.496

3.756.319.768 109.803.429 3.866.123.196 (681.348.161)

9.468.801

- (20.722.622)

(489.722.812) - (489.722.812) - (489.722.812)

(20.722.622) (27.920.018)

3.184.775.035

December 31, of income December 31, of income December 31,2011 for the year 2012 for the year 2013

16.282.901.026 - 16.282.901.026 16.285.723 16.299.186.748

27.425.254 17.257.906

(18.852.817) (11.471.805)

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajakyang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax benefit (expense) andthe amounts computed by applying the effective tax rates toincome before tax was as follows:

2013 2012

9.947.532.870 3.079.969.405

2.486.883.218 - - 769.992.351

(2.486.883.218) (769.992.351)

(820.493.911)

(49.721.372) (56.287.661) (41.148.935) (50.501.560)

(2.528.032.152)

34



22. LABA NETO PER SAHAM DASAR 22. NET PROFIT PER SHARE

Laba neto (Rp) Net income (Rp)Jumlah rata-rata tertimbang Weigthed average number of

saham yang beredar shares outstandingLaba neto per saham dasar (Rp) Net profit per share (Rp)

23. IMBALAN PASCA KERJA 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Program pensiun Pension plan

Imbalan pasca kerja lainnya Other post-employment benefits

Umur pensiun normal Normal retirement ageTingkat bunga teknis (per tahun) Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji (per tahun) Salary increment rate (per annum)Tingkat kematian Mortality rate

Tingkat cacat dari tingkat kematian Disability rate of mortality rate

Entitas mengikutsertakan karyawannya dalam program pensiuniuran pasti. Dana pensiun ini dikelola oleh Dana PensiunLembaga Keuangan (DPLK) PT Asuransi Aviva Indonesia,yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. KEP-545/KM. 10/2010 tanggal 16September 2010.

The Entity engage its employees to join the definedcontribution pension plan. The plan is managed by DanaPensiun Lembaga Keuangan (DPLK) of PT Asuransi AvivaIndonesia which deed of establishment was approved bythe Minister of Finance of the Republic of Indonesia inhis decision letter No. Kep-545/KM.10/2010 dated September16, 2010.

2013 2012

7.419.500.718

53,76 16,37

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca), Entitas tidakmemiliki transaksi yang berpotensi pada penurunan sahambiasa.

As of statements of financial positon date, the Entity does nothave any transactions of potential dilutive effect to ordinaryshares.

The employment benefits cost was calculated by independentactuary, PT Sienco Aktuarindo Utama, using the following keyassumptions:

1%

Iuran pensiun ditentukan dari jumlah tertentu yang ditanggungEntitas dan karyawan dengan proporsi 30% oleh karyawan dan70% oleh Entitas. Beban untuk dana pensiun yang timbul padatahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp147.424.000dan Rp170.525.000 dicatat dalam beban gaji dan kesejahteraankaryawan (lihat catatan 20).

The contribution is determined based on certain amount,which is contributed by the Entity and employees with aproportion of 30% for employees and 70% for the Entity.Expenses arising from the contributions amounted toRp147,424,000 in 2013 and Rp170,525,000 in 2012 wererecorded under salaries and benefits, respectively (see note20).

Entitas juga menghitung dan mencatat estimasi imbalan pascakerja karyawan yang berhak sesuai peraturan yang berlakusetelah memperhitungkan program pensiun. Tidak terdapatpendanaan yang disisihkan Entitas sehubungan dengan estimasiliabilitas tersebut. Jumlah karyawan yang berhak memperolehmanfaat tersebut adalah 782 dan 840 karyawan tahun 2013 dan2012.

The Entity calculates and records the estimated post-employment benefits for its qualifying employees inaccordance with applicable rules after considering the pensionprogram. No funding of benefits that related with estimatedliability has been made. The number of employees entitled tothe benefits were 782 and 840 employees in 2013 and 2012,respectively.

Tahun 20111%

8%Tabel Mortalita Indonesia

Tahun 2011

2.259.475.494

138.000.000 138.000.000

Beban imbalan pasca kerja karyawan dihitung oleh aktuarisindependen, PT Sienco Aktuarindo Utama denganmenggunakan asumsi utama sebagai berikut:

8,60%55 tahun/years

2013 2012

55 tahun/years5,40%

Tabel Mortalita Indonesia8%

35



23. IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (continued)

Biaya jasa kini Current service costAmortisasi biaya jasa lalu Amortization of past service costAmortisasi kerugian aktuaria Amortization of actuarial lossBiaya bunga Interest costJumlah Total

Nilai kini liabilitas yang tidak didanai Present value of unfunded obligationsKerugian aktuarial yang belum diakui Unrecognized actuarial lossBiaya jasa lalu yang belum diakui Unrecognized past service costLiabilitas neto Net liability

Saldo awal Beginning balanceBeban manfaat karyawan tahun berjalan Employee benefits expense for current yearPembayaran tahun berjalan Payment during the yearSaldo akhir Ending balance

Nilai kini kewajiban Present value

imbalan pasti of obligationFair value of plan

Nilai wajar aset program assetsDefisit program Deficit in the plan

Penyesuaian asumsi Experience adjustments

liabilitas program on plan liabilities

Penyesuaian asumsi Experience adjustments

aset program on plan assets

24. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 24. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONSWITH RELATED PARTIES

Sifat relasi Nature of relationship

a. Pemegang saham Entitas termasuk: a. Shareholders of the Entity include:- PT Kedawung Subur - PT Kedawung Subur- DK Lim & Sons Investment Pte. Ltd. - DK Lim & Sons Investment Pte. Ltd.- Djoni Sukohardjo - Djoni Sukohardjo- Philip Lam Tin Sing - Philip Lam Tin Sing

- - - -

- - - - -

19.653.645.259

-

2013 2012 2011

Beban imbalan pasca kerja karyawan untuk tahun 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

Post-employment benefits expense for the year 2013 and 2012were as follows:

1.019.727.489 1.186.284.910 2.230.965.667 2.421.280.471

156.465.512 53.453.171 53.453.171

2013 2012

The amounts included in the statements of financial positionarising from the Entity's obligation in respect of these post-employment benefits were as follows:

(5.719.709.457) (5.058.246.673)

872.429.097 1.025.076.878 285.355.910

(785.828.904) (839.282.075)

Jumlah tercantum pada laporan posisi keuangan (neraca) yangtimbul dari liabilitas Entitas dalam rangka liabilitas imbalanpasca kerja adalah sebagai berikut:

2013 2012

2013 2012

19.244.638.505 21.362.021.537

12.739.100.144 15.464.492.789

Mutasi liabilitas imbalan pasca kerja karyawan yang tercatatdalam laporan posisi keuangan (neraca) adalah sebagai berikut:

Movements in post-employment liabilities recognized in thestatements of financial position were as follows:

(4.956.358.312) (1.982.066.757)

15.464.492.789 15.025.279.075 2.230.965.667 2.421.280.471

12.739.100.144 15.464.492.789

19.224.638.505 21.362.021.537 18.696.778.309

21.362.021.537

20092010

Penyesuaian program untuk periode lima tahun adalah sebagaiberikut:

The five years history of experience adjustment was asfollows:

13.720.786.200

13.720.786.200

792.578.597 1.494.455.089 294.143.801 (4.509.381.314)

18.696.778.309

7.281.285.606

19.653.645.259

19.224.638.505

36



24. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 24. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

Sifat relasi (lanjutan) Nature of relationship (continued)

b. b.

- PT Kedaung Medan Industrial - PT Kedaung Medan Industrial- Komodo International Corporation - Komodo International Corporation- Forincorp International Ltd. - Forincorp International Ltd.- PT Pratama Gelas - PT Pratama Gelas- PT Kedaung Sentra Distribusi - PT Kedaung Sentra Distribusi- PT Kedawung Surya Industrial - PT Kedawung Surya Industrial- PT Kedaung Industrial - PT Kedaung Industrial

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi Transactions with related parties

a. a.

Komodo International Corporation Komodo International CorporationPT Kedawung Subur PT Kedawung SuburPT Kedaung Sentra Distribusi PT Kedaung Sentra DistribusiPT Kedaung Medan Industrial PT Kedaung Medan IndustrialPT Pratama Gelas PT Pratama GelasPT Kedawung Surya Industrial PT Kedawung Surya IndustrialPT Kedaung Industrial Ltd PT Kedaung Industrial LtdForincorp International Ltd Forincorp International LtdJumlah Total

b. b.

Pihak berelasi yang sebagian pemegang saham dan/ataumanajemennya sama dengan Entitas:

Related parties which have partly the same shareholdersand/or management as the Entity:

Dalam kegiatan usahanya, Entitas juga mengadakan transaksitertentu dengan pihak-pihak yang berelasi. Transaksi-transaksitersebut meliputi, antara lain:

In the normal course of business, the Entity entered intocertain transactions with related parties, including thefollowing:

27,79% dan 25,48% dari jumlah penjualan neto masing-masing pada tahun 2013 dan 2012, merupakan penjualankepada pihak yang berelasi, yang dilakukan dengan tingkatharga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya biladilakukan dengan pihak ketiga. Pada tanggal laporan posisikeuangan (neraca), piutang atas penjualan tersebut dicatatsebagai bagian dari piutang usaha, yang meliputi 2,80% dan5,05% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012.

Sales to related parties accounted for 27.79% in 2013 and25.48% in 2012 of net sales, were made at normal termsand conditions a those done with third parties. Atstatements of financial position date, the receivables fromthese sales were presented as part of accounts receivable,which constituted 2.80% and 5.05% of the total assets as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively.

Rincian penjualan kepada pihak yang berelasi sebagaiberikut:

The details of sales to related parties were as follows:

2013 2012

15.178.636.397 10.268.247.582 9.121.447.430 8.697.238.160 2.031.023.040 2.192.980.010

494.668.250 699.544.950

- 990.084.552

415.131.100 545.958.000

126.216.500 668.573.440 153.804.800 86.183.350

27.520.927.517 24.148.810.044

5,92% dan 5,45% dari jumlah pembelian masing-masingpada tahun 2013 dan 2012, merupakan pembelian dari pihak-pihak yang berelasi, yang dilakukan dengan tingkat hargadan syarat-syarat normal sebagaimana halnya bila dilakukandengan pihak ketiga.

Purchases from related parties accounted for 5.92% in2013 and 5.45% in 2012 of the total purchases, were madeat normal terms and conditions as those done with thirdparties.

37



24. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 24. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) Transactions with related parties (continued)

PT Kedawung Subur PT Kedawung SuburPT Kedawung Surya Industrial PT Kedawung Surya IndustrialJumlah Total

c. c.

d. Kompensasi manajemen kunci d. Key management compensation

e. d.

25. INFORMASI SEGMEN 25. SEGMENT INFORMATION

Segmen usaha Business segments

Kegiatan utama divisi tersebut terdiri dari: The principal activities of these divisions consist of:- Produk enamel - produksi produk enamel - Enamelware - production of enamelware- Kaleng - pembuatan kaleng untuk industri lain - Can - can manufacturing for other industries

PENJUALAN SALESPenjualan ekstern External sales

Jumlah Penjualan Net SalesHASIL RESULT

Segment resultHasil segmen (dipindahkan) (carried forward)11.160.490.546

Total

2013Produk Enamel/ Kaleng/

60.578.857.263

12.679.303.086

Enamelware Can

38.450.839.454 99.029.696.717

Rp

Rincian pembelian dari pihak yang berelasi sebagai berikut: The details of purchases from related parties were asfollows:

The Entity also entered into nontrade transactions withrelated parties as described in note 8.

Transaksi dengan pihak yang berelasi tidak mempunyai unsurbenturan kepentingan seperti yang diatur di peraturanBAPEPAM-LK No. IX.E.1.

Key management personnels of the Entity are the Board ofDirectors and Board of Commisioners as detailed in note1a. The total remuneration for key managementpersonnnels in 2013 and 2012 were Rp3,217,612,464 andRp2,723,239,735, respectively.

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: Segment information based on business segment was presentedbelow:

Jumlah/

For management reporting purposes, the Entity is currentlyorganized into 2 (two) operating divisions: enamelware andcan. These divisions are the basis on which the Entity reporttheir primary segment information.

Personil manajemen kunci Entitas adalah Dewan Direksidan Dewan Komisaris yang dirinci pada catatan 1a. Jumlahimbalan kerja untuk personil manajemen kunci pada tahun2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp3.217.612.464dan Rp2.723.239.735.

Entitas juga mempunyai transaksi di luar usaha denganpihak-pihak yang berelasi seperti yang telah diungkapkanpada catatan 8.

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Entitas dibagidalam 2 (dua) divisi operasi yaitu produk enamel dan kaleng.Divisi-divisi tersebut menjadi dasar pelaporan informasisegmen primer Entitas.

2013 20123.370.091.090 3.094.180.868

27.307.275 33.750.000 3.397.398.365

38.450.839.454 99.029.696.717

3.127.930.868

Beban sewa tanah dan gedung yang dibayarkan kepada PTKedawung Subur sebesar Rp600.000.000 pada tahun 2013dan 2012 (lihat catatan 9) yang dicatat sebagai bagian daribeban pabrikasi (lihat catatan 18) dan beban umum danadministrasi (lihat catatan 20).

Land and building rent expense that was paid to PTKedawung Subur amounted to Rp600,000,000 in 2013 and2012 (refer to note 9), which were presented undermanufacturing expenses (refer to note 18) and general andadministrative expenses (refer to note 20).

These transactions with related parties had no conflict ofinterest with Capital Market and Financial InstitutionSupervisory Agency regulation No. IX.E.1.

Rp Rp

23.839.793.632

60.578.857.263

38



25. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 25. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen usaha (lanjutan) Business segments (continued)

Segment resultHasil segmen (pindahan) (brought forward)Beban yang tidak dapat dialokasikan Unallocated expenses

Interest income on currentPenghasilan bunga dan jasa giro accountsRugi selisih kurs, neto Loss on foreign exchange, netBeban pencadangan kerugian penurunan Provisions expense for impairment

nilai piutang losses of receivablesLain-lain, neto Others, netLaba sebelum pajak Profit before taxBeban pajak Tax expenses

Pajak kini Current TaxPajak tangguhan Deferred Tax

Laba periode berjalan Income for the periodPendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

periode berjalan for the periodJumlah laba komprehensif Total comprehensive income

periode berjalan for the period

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan Unallocated assetsJumlah aset Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasikan Unallocated LiabilitiesJumlah liabilitas Total liabilitiesPenyusutan Depreciation

PENJUALAN SALES

Penjualan ekstern External sales Jumlah Penjualan Net SalesHASIL RESULT

Segment resultHasil segmen (dipindahkan) (carried forward)

Rp Rp Rp

54.539.955.741 12.037.279.630

2.783.679.125

886.413.586 178.827.519 1.065.241.106

31.718.486.729

24.319.143.497

2013Produk Enamel/ Kaleng/

21.535.464.372

98.295.722.100

2.574.144.879

-

66.577.235.371

Jumlah/Enamelware

7.419.500.718

Total

(1.810.371.500) (717.660.652)

(12.448.890.810)

109.701.017 (987.752.312)

(65.142.892) (500.175.765)

23.839.793.632

Produk Enamel/ Kaleng/ Jumlah/Enamelware Can Total

2012

Can

209.534.246

7.419.500.718

9.947.532.870

Rp Rp Rp

12.679.303.086 11.160.490.546

6.172.988.803 14.529.030.632

57.184.283.100 37.602.971.305 94.787.254.405

57.184.283.100 37.602.971.305 94.787.254.405

8.356.041.829

39



25. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 25. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen usaha (lanjutan) Business segments (continued)

Segment resultHasil segmen (pindahan) (brought forward)Beban yang tidak dapat dialokasikan Unallocated expenses

Interest income on currentPenghasilan bunga dan jasa giro accountsLaba selisih kurs, neto Gain on foreign exchange, netLaba penjualan aset tetap Gain on disposal of fixed assetsLain-lain, neto Others, netLaba sebelum pajak Profit before taxManfaat (beban) pajak Tax benefit (expenses)

Pajak kini Current TaxPajak tangguhan Deferred Tax

Laba periode berjalan Income for the periodPendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

periode berjalan for the periodJumlah laba komprehensif Total comprehensive income

periode berjalan for the periodINFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasikan Unallocated assetsJumlah aset Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasikan Unallocated LiabilitiesJumlah liabilitas Total liabilitiesPenyusutan Depreciation

Segmen Geografis Geographical Segments

Asia dan Australia Asia and AustraliaAmerika AmericaAfrika AfricaEropa EuropeTimur Tengah Middle EastJumlah Total

634.810.012 -

(11.408.719.685)

69.031.624

(430.673.877)

2.259.475.494

-

2.259.475.494

3.079.969.405

(908.761.250) 88.267.339

2.040.704.206 222.033.036 2.262.737.242

50.672.726.677 10.753.236.025 61.425.962.702

19.940.099.737 13.684.068.663

94.787.254.405

1.444.489.240 568.456.560

Rp

3.628.973.922

99.029.696.717

73.381.323.806

822.260.602 181.881.160 1.004.141.762

4.311.598.935

Rp

76.223.130.247

28.398.892.246

2013 2012

26.136.155.004

33.530.007.429 94.955.970.131

Enamelware

202.800.711 118.500.000

The following tables show the distribution of the Entity salesby geographical market:

Berikut ini adalah jumlah penjualan Entitas berdasarkan pasargeografis:

Total

8.356.041.829 6.172.988.803 14.529.030.632

2012Produk Enamel/ Kaleng/ Jumlah/

CanRp Rp Rp

40



26. IKATAN 26. COMMITMENTS

27. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 27. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESMATA UANG ASING IN FOREIGN CURRENCIES

Rp Ekuivalen /Equivalent Rp

ASET ASSETSKas dan setara kas USD Cash and cash equivalents

SGDMYR

Saldo bank yang dibatasi penggunaanya USD Restricted bank accounts

Piutang usaha Accounts receivablePihak berelasi USD Related partiesPihak ketiga USD Third parties

Jumlah aset Total assets

LIABILITAS LIABILITIESUtang usaha Accounts payable

Pihak ketiga USD Third partiesPinjaman jangka

pendek USD Short-term loanUang muka penjualan USD Sales advanceBiaya yang masih

harus dibayar USD Accrued expenseUtang lain-lain USD Other payableJumlah liabilitas Total liabilitiesJumlah liabilitas, neto Net liabilities

112.110 1.366.508.424

Foreign currenciesEquivalent Rp

7.551.300

Mata uang asing / Rp Ekuivalen /

-

Mata uang asing /

208.163.86610.842

7.683.036.34733.000

8.995.042.062

21.527

306.288.605

(2.312.861.766)

1.172.777.068

23.421

(607.070.256)

7.075.966.092

5.468.197.886

2.257.001.578 300.794

561.890

2.878.269.572

132.156.673

87 320.789

955.774.677955 9.194.730

The Entity entered into a lease agreement with PT KedawungSubur (related party) on January 1, 1991 which was amendedwith agreement dated August 14,1993, for the land being usedfor the Entity's factory, office and warehouse buildings atJalan Raya Rungkut No. 15-17, Surabaya. The term of thelease coincides with the term of HGB until year 2029. Rentalfee charged to the Entity amounted to Rp600,000,000 in 2013and 2012 established in accordance with the collectiveagreement on March 25, 2013 and January 15, 2010,respectively.

Foreign currencies

151.094

565.481

273.371

153.940 1.876.377.707

140.103

226.482.134

1.461.082.461

- 25.128

319.110.000

96.216

6.682.180.297

Entitas mengadakan perjanjian sewa atas tanah untuk lokasipabrik, kantor dan gudang di Jalan Raya Rungkut No. 15-17Surabaya dengan PT Kedawung Subur (pihak yang berelasi)pada tanggal 1 Januari 1991, yang diperbaharui denganperjanjian tanggal 14 Agustus 1993. Jangka waktu sewa adalahsesuai dengan masa berlakunya HGB yaitu sampai dengantahun 2029. Biaya sewa yang dibebankan kepada Entitas adalahsebesar Rp600.000.000 pada tahun 2013 dan 2012 yang masing-masing ditetapkan sesuai dengan kesepakatan bersama padatanggal 25 Maret 2013 dan 15 Januari 2010.

147.863

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Entitas mempunyaiaset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagaiberikut:

At December 31, 2013 and 2012, the Entity had monetaryassets and liabilities in foreign currencies were as follows:

2013

186.584 1.804.266.700

2012

6.848.876.844

87

1.429.830.472

98.839955

1.707.719.940

196.917

41



27. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 27. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESMATA UANG ASING (lanjutan) IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Mata uang Foreign Currencies1 USD USD 11 MYR MYR 11 SGD SGD 1

28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

a. a.

b. b.

c. c.

9.628

2013

11.596

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masukke dalam tingkat 3.

The conversion rates used by the Entity on December 31, 2013and 2012 and the prevailing rates on March 3, 2014 were asfollows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs konversi yangdigunakan Entitas serta kurs yang berlaku pada tanggal 3 Maret2014 adalah sebagai berikut:

Rp

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan dipasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar padatanggal pelaporan. Instrumen keuangan ini termasuk dalamtingkat 1.

12.189

2012

The fair value of financial assets and financial liabilitiesmust be estimated for recognition and measurement or fordisclosure purposes.

PSAK No. 60, "Financial Instruments: Disclosures",requires disclosure of fair value measurements by level ofthe following fair value measurement hierarchy:

Inputs for the asset and liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level3).

Inputs other than quoted prices included within level1 that are observable for the asset or liability, eitherdirectly (as prices) or indirectly (derived from prices)(level 2), and;

Quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1);

The Entity does not have asset and liability which ismeasured and recognized on fair value (level 1 and 2).

The fair value of financial instruments that are not tradedin an active market is determined using valuationtechniques. These valuation techniques maximize the use ofobservable market data where it is available and rely aslittle as possible on estimates. If all significant inputsrequired to fair value an instrument are observable, theinstrument is included in level 2.

Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi) (tingkat 3).

3 Maret /

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untukkeperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

PSAK No. 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan",mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajardengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The fair value of financial instruments traded in activemarkets is based on quoted markets prices at the reportingdate. These instruments are included in level 1.

Entitas tidak mempunyai aset dan liabilitas yang diukur dandiakui pada nilai wajar (tingkat 1 dan 2).

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secaralangsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya deviasi dari harga) (tingkat 2), dan;

Rp

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

7.907

If one or more of the significant inputs is not based onobservable market data, the instrument is included in level3.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan dipasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaiantertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkinmengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atasnilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasukdalam tingkat 2.

9.146

2014

3.160

March 3,

3.534 3.708

31 Desember /

Rp

December 31,

9.670

42



28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Aset keuangan Financial assetsCash and cash equivalent

Saldo bank yang dibatasipengunaannya Restricted bank accounts

Piutang usaha Accounts receivablePiutang lain-lain Other receivablesUang muka Advance paymentBeban dibayar di muka Prepaid expensesUang jaminan GuaranteeJumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha Accounts payableUtang lain-lain Other payablesUtang sewa guna usaha Finance lease payableUang muka penjualan Sales advancesBeban yang masih

harus dibayar Accrued expensesPinjaman jangka pendek Short-term loanJumlah Total

29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

a. Risiko kredit a. Credit risk

2.237.034.204 2.237.034.204 1.861.133.165 1.861.133.165

Risiko keuangan utama yang dihadapi oleh Entitas adalah risikokredit, risiko likuiditas, risiko mata uang dan risiko suku bunga.Entitas mencoba untuk meminimalkan potensi dampak negatifdari risiko-risiko di atas melalui pendekatan manajemen risiko.

2.237.405.606

Nilai wajar/

The main financial risks faced by the Entity are credit risk,liquidity risk, currency risk and interest rate risk. The Entitytry to minimize the potential negative impact of risk throughusing risk management approach.

17.110.322.041

Kas dan setara kas

226.791.736

742.156.793

Carrying value

Risiko kredit adalah risiko di mana salah satu pihak atasinstrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya danmenyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

174.768.079

1.036.429.042

8.442.613.373

The Entity's financial instruments that have potential creditrisk consist of cash and cash equivalents in bank andaccounts receivable. Total maximum credit risk exposureequal to the carrying amount of these accounts.

Untuk risiko kredit yang berhubungan dengan bank, hanyabank-bank dengan predikat baik yang dipilih. Selain itu,kebijakan Entitas adalah untuk tidak membatasi eksposurhanya kepada satu institusi tertentu, sehingga Entitasmemiliki kas dan setara kas di bank dan piutang di berbagaiinstitusi (lihat catatan 4, 5 dan 6).

Instrumen keuangan Entitas yang mempunyai potensi atasrisiko kredit terdiri dari kas dan setara kas di bank danpiutang usaha. Jumlah eksposur risiko kredit maksimumsama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

4.870.033.105

7.513.928.803 11.006.380.695

For credit risk associated with banks, only banks with good reputation are chosen. In addition,, the Entity's policy isnot to restrict the exposure only to one particularinstitution, so that the Entity has cash and cash equivalentsin bank and accounts receivables at various institutions(see notes 4, 5 and 6).

Credit risk is the risk that one party of financial instrumentwill fail to meet its obligations and cause the other partysuffered financial losses.

12.527.109.138

13.127.488.385

57.636.700

455.252.793

2.238.782.361 2.238.782.361

546.949.000 546.949.000 1.514.391.358 -

Fair value

2013

4.632.638.583

3.034.292 -

21.603.135.486

Nilai wajar/

- -

2.237.405.606

51.920.000

- -

455.252.793

742.156.793

1.036.429.042

17.110.322.041

11.006.380.695 12.527.109.138

426.352.417

3.034.292

Carrying value

1.514.391.358

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitaspada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

174.768.079 57.636.700

21.603.135.486

2012Nilai tercatat/

Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan mendekati nilaitercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilitiesapproximates their carrying amount, as the impact ofdiscounting is not significant.

4.632.638.583 4.870.033.105

8.442.613.373

9.466.908.518

Fair value

208.163.866

175.135.181 9.466.908.518

51.920.000

175.135.181

208.163.866

13.127.488.385

The following table sets out of the Entity's financial assetsand liabilities as of December 31, 2013 and 2012.

226.791.736

426.352.417

7.513.928.803

Nilai tercatat/

43



29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign currency risk

c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk

Utang yang berdampak bunga terdiri dari: Interest bearing loans consists of:

Pinjaman jangka pendek Short-term loan

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

Combined Way Ltd. Combined Way Ltd.Utang sewa guna usaha Finance lease payable

PT Orix Indonesia Finance PT Orix Indonesia FinanceJumlah Total

Penguatan (pelemahan) mata uang asing, akanmeningkatkan (menurunkan) laba atau rugi Entitas. Jikanilai tukar Rupiah melemah atau menguat sebesar 10%dibandingkan dengan nilai tukar Dollar Amerika Serikat pertanggal 31 Desember 2013 (dengan semua variabel lainnyadianggap tidak berubah), maka laba setelah pajak Entitasuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013masing-masing akan meningkat atau menurun sekitar Rp174juta, terutama berasal dari keuntungan atau kerugian selisihkurs atas penjabaran aset dan liabilitas dalam mata uangDollar Amerika Serikat.

A strengthening (weakening) of the foreign currencieswould have increased (decreased) Entity's profit or loss. Ifthe Rupiah weakens or strengthens by 10% compared tothe United States Dollar on December 31, 2013 (assumingall other variables remain unchanged), the income aftertax of the Entity for the year ended December 31, 2013 willincrease or decrease approximately by Rp174 million,mainly as a result of foreign exchange gain or loss ontranslation of assets and liabilities denominated in UnitedStates Dollar.

174.768.079 -

1.450.500.000 5.685.578.803 6.992.113.373

2013 2012

7.513.928.803 8.617.381.452

1.828.350.000

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko fluktuasi nilaiinstrumen keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukarmata uang asing.

Risiko suku bunga adalah risiko fluktuasi nilai instrumenkeuangan yang disebabkan perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk of fluctuations in the value offinancial instruments due to changes in market interestrates.

The Entity has interest rate risk due to a loan use floatinginterest rate (see note 11 and 13). The Entity monitor theimpact of interest fluctuation for mitigating negativeimpact to the Entity.

Entitas memiliki risiko bunga terutama karena melakukanpinjaman menggunakan suku bunga mengambang (lihatcatatan 11 dan 13). Entitas melakukan pengawasan terhadapdampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasidampak negatif terhadap Entitas.

Entitas mengelola risiko mata uang dengan melakukanpengawasan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang secaraterus-menerus sehingga dapat melakukan tindakan yangtepat untuk mengurangi risiko mata uang. Aset dan liabilitasdalam mata uang asing milik Entitas yang terkait denganrisiko mata uang asing tersaji di catatan 27.

The Entity manages currency risk by monitoring thefluctuation of exchange rates on an ongoing basis so canbe taken appropriate action to reduce the currency risk.Assets and liabilities in foreign currency owned by theEntity which is related to foreign currency risk is presentedon note 27.

Entitas melakukan transaksi-transaksi dengan menggunakanmata uang asing, diantaranya adalah transaksi penjualan,pembelian dan pinjaman. Entitas harus mengkonversikanRupiah ke mata uang asing, terutama Dollar AmerikaSerikat, untuk memenuhi kebutuhan liabilitas dalam matauang asing pada saat jatuh tempo. Fluktuasi nilai tukar matauang Rupiah terhadap mata uang Dollar Amerika Serikatdapat memberikan dampak pada kondisi keuangan Entitas.

The Entity conduct transactions using foreign currencies,such as sales, purchase and loan transactions of the Entity.The Entity has to convert Rupiah into foreign currency,mainly United States Dollar, to meet obligationsdenominated in foreign currencies at maturity.Fluctuations in currency exchange rate of Rupiah againstthe United States Dollar could have an impact in financialcondition of the Entity.

Foreign exchange risk is the risk of fluctuations in thevalue of financial instruments due to changes in foreignexchange.

44



29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consists of:

Pinjaman jangka pendek Short-term loansUtang usaha Accounts payableBeban yang masih harus dibayar Accrued expensesUtang lain-lain Other payablesUang muka penjualan Sales advancesUtang sewa guna usaha Finance lease payableJumlah Total

30. MANAJEMEN PENGELOLAAN MODAL 30. CAPITAL MANAGEMENT

The Entity manage their capital structure and makeadjustments to it, if necessary, in light of changes in economicconditions. To maintain or adjust the capital structure, theEntity may raise debt financing. No changes were made in theobjectives, policies or processes for managing capital duringthe years ended December 31, 2013 and 2012.

Entitas mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankankas yang mencukupi untuk memungkinkan Entitas dalammemenuhi komitmen Entitas untuk operasi normal Entitas.Selain itu Entitas juga melakukan pengawasan proyeksi danarus kas aktual secara terus menerus serta pengawasantanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Entity manages liquidity risk by maintaining sufficientcash to enable the Entity to meet its commitment to thenormal operation of the Entity. In addition, the Entity alsocontinuosly controls the projected and actual cash flowand monitors on the maturity date of financial assets andliabilities.

Tujuan utama pengelolaan modal Entitas adalah untukmemastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegangsaham.

The primary objective of the Entity's capital management is toensure that they maintain healthy capital ratios in order tosupport its business and maximize shareholder value.

Entitas dipersyaratkan oleh Undang-Undang No.40 Tahun 2007tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modal sahamditerbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yangtidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternaltersebut telah dipertimbangkan oleh Entitas bahwapembentukan dana cadangan belum bisa dilakukan.

The Entity is required by the Law No.40 Year 2007 regardingLimited Liability Entities, effective year 2007, to allocate andmaintain a non distributable reserve fund until the said reservereaches 20% of the issued and fully paid share capital. Thisexternally imposed capital requirements are considered by theEntity that the appropriation of reserves cannot be executed.

Entitas mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisiekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan strukturpermodalan, Entitas dapat mengusahakan pendanaan melaluipinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

742.156.793 208.163.866 - 174.768.079

11.006.380.695 12.527.109.138

455.252.793 1.036.429.042 57.636.700 426.352.417

7.513.928.803 8.442.613.373 2.237.405.606 2.238.782.361

Risiko likuiditas adalah risiko di mana Entitas akanmengalami kesulitan dalam rangka memperoleh dana untukmemenuhi komitmennya terkait dengan instrumenkeuangan.

Liquidity risk is the risk which the Entity will experiencedifficulties in acquiring funds to meet its commitmentsassociated with financial instruments.

2013 2012

45



30. MANAJEMEN PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) 30. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Pinjaman jangka pendek Short-term loans

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

Combined Way Ltd. Combined Way Ltd.

Utang sewa guna usaha Finance lease payable

PT Orix Indonesia Finance PT Orix Indonesia Finance

Total pinjaman yang berdampak bunga Total interest bearing loansTotal ekuitas Total equityRasio pengungkit Gearing ratio10,16% 12,95%

- 174.768.079

7.513.928.803 8.617.381.452

Rasio pengungkit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2013 and 2012 were asfollows:

Entitas mengawasi modal dengan menggunakan rasiopengungkit (gearing ratio ), dengan membagi jumlah utangyang berdampak bunga dengan total ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk. Kebijakan Entitasadalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran dari entitasterkemuka di Indonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Termasuk dalam totalpinjaman berdampak bunga adalah pinjaman jangka pendek danutang sewa guna usaha.

The Entity monitor its capital using gearing ratios, by dividinginterest bearing loan to total equity attributable to equityholders of parent entity. The Entity's policy is to maintain itsgearing ratio within the range of gearing ratio of the leadingentities in Indonesia in order to secure access to finance atreasonable cost. Including in interest bearing loan are short-term loans and finance lease payable.

73.976.578.603 66.557.077.885

5.685.578.803 6.992.113.373 1.828.350.000 1.450.500.000

2013 2012

46

d ftar an - kedaungindahcan.com · direktur keuangan hadi muliyono, se ak. - ... akuntan publik...

Documents