Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 27/02/2019

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 13 Februari 2019

PENGUATAN SAHAM ASIA AKIBAT OPTIMISME PERANG DAGANG AS-CHINA

• Pada penutupan perdagangan hari Rabu (13/02), rupiah menguat sebesar 0,06% dari penutupan pasar sebelumnya (12/02) ke level 14.059 per dollar AS. Sejak awalJanuari rupiah masih dalam posisi apresiasi sebesar 2,35% (ytd), lebih baik dibandingkan negara ASEAN lainnya seperti Malaysia (1,65% ytd), Filipina (0,87% ytd), danVietnam (-0,12% ytd).

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) juga mengalami penurunan sebesar 0,11% menjadi 6.419,1.• CDS 5T Indonesia berada di level 111,156 pada penutupan Rabu (13/02), lebih rendah dibandingkan penutupan hari Selasa (12/02). Sejak awal tahun 2019, CDS Indonesia

telah menurun sebesar 19,12% (ytd).• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,90%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 2,68%.• Harga komoditas terlampir pada hari Rabu (13/02) yang mengalami kenaikan adalah minyak dengan Brent berada level 63,140 USD/Barrel dan WTI berada pada level

53,590 USD/Barrel. Harga komoditas CPO dan Batubara tidak mengalami perubahan dari pentupan hari Selasa (12/01) masing-masing tetap pada level 2.181 MYR/MT dan95,650 USD/MT. Sedangkan harga gas alam mengalami penurunan pada level 2,599 USD/MMBTu.

• Peristiwa Domestik dan Global:• Harga minyak dunia naik pada hari Rabu (13/02) akibat pemangkasan pasokan oleh Anggota OPEC. Hal ini dilakukan menyusul krisis politik dan ekonomi di Amerika

Selatan yang disebabkan Washington memperkenalkan sanksi ekspor minyak bumi terhadap perusahaan energi milik negara PDVSA.• Pada Rabu (13/02), saham asia mencapai level tertingginya selama empat bulan terakhir yang disebabkan oleh optimisme bahwa Amerika Serikat dan Cina akan segera

menuntaskan kesepakatan untuk menyelesaikan sengketa perdagangan mereka.• Wall Street melaju kencang setelah Presiden Amerika Serikat, Donald Trump mengatakan akan melonggarkan tenggat waktu kesepakatan dagang dengan China. Dow Jones

Industrial Average menguat 1,49% ke 25.425,76.• Presiden Joko Widodo mengimbau maskapai agar penurunan tarif tiket pesawat bisa berlangsung pekan ini. Imbauan itu disampaikan di tengah hadirnya banyak keluhan,

tak hanya dari penumpang, tetapi juga kalangan industri perhotelan dan restoran. Hingga saat ini. pemerintah masih membuka ruang bagi maskapai untuk menaikkantarif tiket pesawat dengan level yang rendah yakni hanya sekitar 10 persen - 20 persen dari rata-rata tarif tahun lalu.

• Sumber: Bloomberg, Reuters, CNN Indonesia, CNBC

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

13/02/2019 14.059Rp 0,06 0,26 0,01 -0,03 0,03 0,21 0,01 13/02/2019 0,334 0,166 0,206 0,266 0,070 0,24412/02/2019 14.068Rp -0,24 -0,10 0,10 0,42 0,01 0,27 0,3611/02/2019 14.034Rp -0,56 -0,10 -0,17 0,16 -0,03 -0,69 -0,4308/02/2019 13.955Rp 0,13 0,07 0,34 -0,76 0,00 0,00 -0,1307/02/2019 13.973Rp -0,38 0,53 0,19 0,06 0,00 -0,04 -0,1206/02/2019 13.920Rp 0,30 0,00 0,01 -0,03 0,00 0,00 -0,34KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand2,35

1,650,87

3,26-0,12

1,76-1,22

-0,934,52

5,630,78

4,17-0,81

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$(1/1/2019=100)

13.628 14.059

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

13/02/2019 6419,1 -0,11 -0,13 -1,12 0,73 0,42 1,84 1,49 13/02/2019 0,809 0,545 0,934 0,620 1,197 0,98312/02/2019 6426,3 -1,06 -0,07 -0,64 0,27 0,75 0,68 -0,2111/02/2019 6495,0 -0,41 0,12 -0,12 -0,83 1,85 1,36 0,0008/02/2019 6521,7 -0,23 -0,41 -0,36 -0,09 0,00 0,00 -0,8707/02/2019 6536,5 -0,17 0,58 0,52 -0,34 0,00 0,00 -0,0806/02/2019 6547,9 1,02 0,00 -0,14 0,34 0,00 0,00 0,6805/02/2019 6481,5 0,00 0,00 0,00 -0,03 0,00 0,00 0,7004/02/2019 6481,5 -0,87 0,00 -0,92 0,13 0,00 0,00 0,0001/02/2019 6538,6 0,09 0,00 1,71 0,59 0,45 1,30 -0,06SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

3,63

-0,31

6,08

5,80

5,59

2,17

9,11

-0,60

7,86

5,64

8,99

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6.506

6.419

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan13/02/2019 - - -4,7 - - - 106,6 -15,9 31,4 75,7 -47,7 10,9 409,9 329,612/02/2019 -40,3 1,6 5,0 -25,7 3,1 - -69,811/02/2019 -9,4 -10,2 1,6 -50,6 0,5 -56,9 -48,508/02/2019 -14,6 6,0 5,2 -20,5 - 113,9 -239,0 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan07/02/2019 26,7 22,0 11,7 8,9 - 55,8 288,6 948,0 280,6 431,6 166,6 68,3 334,5 3987,406/02/2019 9,9 - 18,1 52,1 - 152,7 -

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan13/02/2019 - - - - 83,3 868,5 166,5 3482,1 -28,4 4712,8 -135,2 466,612/02/2019 56,1 -8,6 - - 55,411/02/2019 51,9 -50,8 - -60,1 -38,208/02/2019 -16,8 -74,6 - 301,2 63,0 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan07/02/2019 32,4 29,5 - -71,6 274,5 2042,4 944,0 66542,2 -269,7 4712,8 -502,4 -1047,806/02/2019 -32,1 19,5 - -38,0 - 1,00 Capital Inflow-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

13/02/2019 13/02/2019 13/02/2019 13/02/2019 13/02/2019 12/02/2019 13/02/2019 11/02/2019 13/02/2019 13/02/2019 06/02/2019 12/02/2019 13/02/2019

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia---67,7136,5-

Bond (Bulanan MTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

-798

-468

-844

-459

-1.376

-319

132

-760

-1.085

-750-460

-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan

380652

2.198

-1.710

2.561

58

2.442

-1.536

768

-1.145-813

-311

6331.007

-211

893

2.236

-501

1.174

-2000-1500-1000-500050010001500200025003000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

94

97

20/10/2017 20/01/2018 20/04/2018 20/07/2018 20/10/2018 20/01/201984

86

88

90

92

94

96

98

100

0,17

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

20/10/2017 20/01/2018 20/04/2018 20/07/2018 20/10/2018 20/01/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150,6

3,8

3,5

3,6

3,7

3,8

3,9

4,0

4,1

4,2

4,3

4,4

145

146

147

148

149

150

151

01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018 01/01/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) andUnemployment (%)

1,20 1,90

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

57,7563,14

51,47

53,59

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2.181

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900 CPO (MYR/MT)

2,915

2,5992,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0Gas Alam (USD/MMBTu)

97,1595,65

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7,9

2,68

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

20/10/2017 20/01/2018 20/04/2018 20/07/2018 20/10/2018 20/01/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-19,12

-9,95

-20,05

-13,46

-18,07

-17,03

-30,14

-23,29

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7,87

2,68

2,14

1,80

2,41

3,96

6,30

3,07

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

111,16

0

100

200

300

400

500

600

05/09/2018 05/10/2018 05/11/2018 05/12/2018 05/01/2019 05/02/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6,18

5,18

01/09/2010 01/09/2011 01/09/2012 01/09/2013 01/09/2014 01/09/2015 01/09/2016 01/09/2017 01/09/20184,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1,0

-9,1-3,57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep-

10De

c-10

Mar

-11

Jun-

11Se

p-11

Dec-

11M

ar-1

2Ju

n-12

Sep-

12De

c-12

Mar

-13

Jun-

13Se

p-13

Dec-

13M

ar-1

4Ju

n-14

Sep-

14De

c-14

Mar

-15

Jun-

15Se

p-15

Dec-

15M

ar-1

6Ju

n-16

Sep-

16De

c-16

Mar

-17

Jun-

17Se

p-17

Dec-

17M

ar-1

8Ju

n-18

Sep-

18De

c-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107,7

120,1

30/0

4/20

1631

/05/

2016

30/0

6/20

1631

/07/

2016

31/0

8/20

1630

/09/

2016

31/1

0/20

1630

/11/

2016

31/1

2/20

1631

/01/

2017

28/0

2/20

1731

/03/

2017

30/0

4/20

1731

/05/

2017

30/0

6/20

1731

/07/

2017

31/0

8/20

1730

/09/

2017

31/1

0/20

1730

/11/

2017

31/1

2/20

1731

/01/

2018

28/0

2/20

1831

/03/

2018

30/0

4/20

1831

/05/

2018

30/0

6/20

1831

/07/

2018

31/0

8/20

1830

/09/

2018

31/1

0/20

1830

/11/

2018

31/1

2/20

1831

/01/

2019

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1,10

31/0

1/20

1931

/10/

2018

31/0

7/20

1830

/04/

2018

31/0

1/20

1831

/10/

2017

31/0

7/20

1730

/04/

2017

31/0

1/20

1731

/10/

2016

31/0

7/20

1630

/04/

2016

31/0

1/20

1631

/10/

2015

31/0

7/20

1530

/04/

2015

31/0

1/20

1531

/10/

2014

31/0

7/20

1430

/04/

2014

31/0

1/20

1431

/10/

2013

31/0

7/20

1330

/04/

2013

31/0

1/20

1331

/10/

2012

31/0

7/20

1230

/04/

2012

31/0

1/20

1231

/10/

2011

31/0

7/20

1130

/04/

2011

31/0

1/20

1131

/10/

2010

31/0

7/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)