analisis perataan laba pada perusahaan … · ii abstrak analisis perataan laba dan faktor- faktor...

i

ANALISIS PERATAAN LABA

DAN FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHINYA

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR ANEKA INDUSTRI

(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Skripsi

Diajukan Kepada

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta

untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Disusun oleh:

KUNCORO ANDI WICAKSONO

NIM : F1312068

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2015

ii

ABSTRAK





Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)


NIM. F1312068

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh asimetri informasi, profitabilitas, financial leverage, dan free cash flow terhadap perataan laba pada perusahaan manufaktur sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Perataan laba diukur menggunakan tiga item yaitu laba operasi, laba sebelum pajak, dan laba tahun berjalan. Asimetri informasi diukur menggunakan ask-bid spread. Profitabilitas diukur menggunakan Return On Assets (ROA). Financial leverage diukur menggunakan Debt To Total Asset. Free cash flow diukur menggunakan selisih antara arus kas dari operasi perusahaan dan belanja modal perusahaan. Penelitian ini menggunakan jumlah sampel sebesar 21 perusahaan manufaktur sektor aneka industri.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa asimetri informasi dan profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap perataan laba dengan variabel laba operasi, laba sebelum pajak, dan laba tahun berjalan. Financial leverage tidak berpengaruh terhadap perataan laba dengan item laba operasi, tetapi berpengaruh negatif signifikan terhadap laba sebelum pajak dan laba tahun berjalan. Free cash flow tidak berpengaruh terhadap perataan laba dengan variabel laba operasi, laba sebelum pajak, dan laba tahun berjalan. Penelitian ini memiliki keterbatasan yaitu tidak membedakan antara perusahaan yang mengalami perataan laba dan perusahaan yang tidak mengalami perataan laba.

Kata kunci: Perataan Laba, Asimetri Informasi, Profitabilitas, Financial

Leverage, Dan Free Cash Flow

iii

ABSTRACT

THE ANALYSIS OF INCOME SMOOTHING

AND THE FACTORS THAT AFFECTED IT

ON MISCELLANEOUS INDUSTRYS SECTOR OF MANUFACTURING

COMPANIES

(Empirical Study on Miscellaneous Industrys Sector of Manufacturing

Companies Listed In Indonesia Stock Exchange)


NIM. F1312068

This research is aimed to determine the effect of information asymmetry, profitability, financial leverage, and free cash flow on income smoothing on miscellaneous industrys sector of manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange. Income smoothing is measured by using three items: operating profit, pretax income and net income. Information asymmetry measured by bid-ask spread. Profitability is measured by the Return On Assets (ROA). Financial leverage is measured by Debt To Total Assets. Free cash flow is measured by difference between the cash flow from operations and capital expenditure. This research used a sample of 21 companies manufacturing various industry sectors.

The results showed that the asymmetry of information and the profitability has positive effect and significantly on income smoothing with variable operating profit, pretax income and net income. Financial leverage has no effect on income smoothing with variable operating profit, but it has negative effect and significantly on the pretax income and net income. Free cash flow has no effect on income smoothing with variable operating profit, pretax income and net income. This research has limitations that do not distinguish between companies that have income smoothing and companies who do not have income smoothing.

Kata kunci: Income Smoothing, Information Asymmetry, Profitability,

Financial Leverage, and Free Cash Flow

iv





Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

Skripsi

Disusun Oleh :


F1312068

Telah Disetujui Pembimbing

Pada Tanggal : 31 Juli 2015

Pembimbing,

Dr. Djuminah, M.Si., Ak. NIP. 19600916 198803 2 001

Mengetahui,

Ketua Program Studi Akuntansi

Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak NIP. 196909241994021001

v

ANALI PERATAAN LABA

DAN FA KTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHINYA



Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

Disusun Oleh :


F1312068

Telah disetujui dan disahkan oleh Tim Penguji

Pada Tanggal : Desember 2015

Ketua Tim Penguji : Drs. Hanung Triatmoko, M.Si, Ak

NIP. 196610281 99203 1 001

.....................

Penguji : Putri Nugrahaningsih, S.E., M.Ak., Ak

NIDN. 06 1406 8301

.....................

Pembimbing : Dr. Djuminah, M.Si., Ak.

NIP. 19600916 198803 2 001

.....................

Mengetahui,

Ketua Program Studi Akuntansi

Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak NIP. 196909241994021001

vi

SURAT PERNYATAAN

Yang bertanda tangan di bawah ini mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret:

Nama mahasiswa : KUNCORO ANDI WICAKSONO

NIM : F1312068

Jurusan : AKUNTANSI TRANSFER Judul skripsi : ANALISIS PERATAAN LABA DAN FAKTOR-

FAKTOR YANG MEMPENGARUHINYA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR ANEKA INDUSTRI (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Menyatakan dengan sebenarnya, bahwa Tugas Akhir yang saya buat ini adalah

benar-benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil

jiplakan/salinan/saduran dari karya orang lain.

Apabila ternyata dikemudian hari terbukti pernyataan ini tidak benar, maka saya

bersedia menerima sanksi akademik berupa penarikan Ijazah dan penjabutan gelar

sarjananya.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya

Surakarta, 31 Juli 2015 Mahasiswa, Kuncoro Andi Wicaksono NIM. F1312068

vii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Bertakwalah pada Allah maka Allah akan mengajarimu. Sesungguhnya Allah

Maha Mengetahui segala sesuatu. (QS Surat Al-Baqarah ayat 282)

Barangsiapa yang bertaqwa pada Allah, maka Allah jadikan urusannya menjadi

mudah.” (QS. Ath-Thalaq: 3)

Wahai orang-orang yang beriman, bersabarlah kamu dan kuatkanlah

kesabaranmu..” (QS. Ali-Imron: 200)

Janganlah melihat ke masa depan dengan mata buta. Masa yang lampau

sangat berguna sebagai kaca benggala daripada masa yang akan datang. (Ir.

Soekarno)

Dimanapun engkau berada selalulah menjadi yg terbaik dan berikan yang

terbaik dari yg bisa kita berikan (Prof. Dr. Ing. B. J. Habibie)

Karya ini dipersembahkan untuk:

Orang tua tercinta

Dosen pembimbing

Kakak dan adik tercinta, dan keluarga besar

Teman- teman dan sahabat

Almamaterku

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang selalu melimpahkan rahmat dan

hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi dengan

judul “Analisis Perataan Laba dan Faktor- Faktor yang Mempengaruhinya

Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri (Studi Empiris Pada

Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia)”.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan dalam memperoleh gelar

sarjana Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sebelas Maret Surakarta. Penulisan skripsi ini tidak lepas dari dukungan dan

bantuan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, peneliti ingin menyampaikan terima

kasih kepada:

1. Prof. Dr. Ravik Karsidi M. S. selaku Rektor Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

2. Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

3. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Akt., selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

4. Dr. Djuminah, M.Si., Ak selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah

meluangkan waktu guna bimbingan, saran dan motivasi kepada penulis

hingga selesainya skripsi ini.

5. Muhammad Syafiqurrahman, SE., MM., Ak selaku Dosen Pembimbing

Akademik yang telah membantu dalam kesulitan perkuliahan.

ix

6. Bapak dan Ibu Dosen pengajar Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomika dan

Bisnis, Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan banyak ilmu

pengetahuan selama di bangku kuliah yang berguna bagi penulis.

7. Pak Timin selaku Staff Pelayanan Jurusan Akuntansi beserta karyawan

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret yang membantu

dalam proses pengurusan pelayanan administrasi akademik.

8. Orang tua penulis atas seluruh pengorbanan, kasih sayang serta do’a dan

dukungan yang di berikan selama ini.

9. Kakak dan adik penulis yang telah memberikan semangat dalam

menyelesaikan tugas skripsi.

10. Dhony dan Grace yang selalu memberikan semangat dan mendengarkan

keluh kesah penulis sekaligus sebagai sahabat selama kuliah di Universitas

Sebelas Maret Surakarta.

11. Rizki yang telah memberikan semangat dalam penulisan skripsi sekaligus

menjadi sahabat di bangku SMP hingga kini.

12. Dewi yang selalu memberikan bantuan kepada penulis.

13. Teman-teman jurusan Akuntansi Transfer angkatan 2012 yang telah

membantu selama masa perkuliahan di Universitas Sebelas Maret yang tidak

dapat penulis sebutkan satu-persatu.

14. Teman-teman Kost Wisma Gading yang telah memberikan kebersamaan

seperti sebuah keluarga.

15. Teman-teman KKN Wonogiri yang telah memberikan support selama KKN.

x

16. Serta semua pihak yang telah banyak membantu sehingga terselesaikannya

skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu-persatu.

Penulis menyadari bahwa baik dalam pengungkapan, penyajian, dan

pemilihan kata-kata maupun pembahasan materi skripsi ini masih jauh dari

sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik dari semua

pihak untuk memperbaiki skripsi ini. Semoga skirpsi ini dapat bermanfaat

bagi pihak-pihak yang membutuhkan.

Surakarta, 31 Juli 2015

Penulis,

Kuncoro Andi Wicaksono

xi

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ............................................................................... i

ABSTRAK .............................................................................................. ii

ABSTRACT ............................................................................................ iii

HALAMAN PENGESAHAN PEMBIMBING SKRIPSI ......................... iv

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI SKRIPSI .......................... v

HALAMAN PERNYATAAN.................................................................. vi

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................... vii

KATA PENGANTAR ............................................................................. viii

DAFTAR ISI ........................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ................................................................................... xvi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................... xvii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................ xviii

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang ................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah .............................................................. 7

1.3 Tujuan Penelitian ................................................................ 8

1.4 Manfaat Penulisan .............................................................. 8

1.5 Orisinalitas Penulisan ......................................................... 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

2.1. Landasan Teori ................................................................... 10

2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory) .............................. 10

xii

2.1.2. Teori Ask-Bid Spread ................................................ 11

2.1.3. Asimetri Informasi .................................................... 13

2.1.4. Profitabilitas ............................................................ 14

2.1.5. Financial Leverage ................................................... 15

2.1.6. Free Cash Flow ........................................................ 17

2.1.7. Laba .......................................................................... 18

2.1.8. Perataan Laba (Income Smoothing) ........................... 19

2.2. Penelitian Terdahulu ........................................................... 23

2.3. Kerangka Pemikiran ............................................................ 26

2.4. Pengembangan Hipotesis .................................................... 26

2.4.1. Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Perataan Laba 26

2.4.2. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Perataan Laba ....... 28

2.4.2. Pengaruh Financial Leverage Terhadap Perataan

Laba ......................................................................... 29

2.4.2. Pengaruh Free Cash Flow Terhadap Perataan Laba .. 30

BAB III METODE PENELITIAN

3.1. Desain Penelitian ................................................................ 33

3.2. Populasi dan Sampel ........................................................... 33

3.3. Definisi Operasionalisasi dan Pengukuran Variabel ........... 34

3.3.1. Variabel Independen ................................................. 35

3.3.1.1. Asimetri Informasi ........................................ 35

3.3.1.2. Profitabilitas ................................................. 36

3.3.1.3. Financial Leverage ....................................... 37

xiii

3.3.1.4. Free Cash Flow ............................................ 37

3.3.2. Variabel Dependen .................................................... 38

3.4. Instrumen Penelitian ........................................................... 39

3.5. Metode Pengumpulan Data ................................................. 40

3.6. Teknik Analisis Data .......................................................... 41

3.6.1. Statistik Deskripstif ................................................... 41

3.6.2. Uji Asumsi Klasik ..................................................... 41

3.6.2.1. Uji Normalitas .............................................. 41

3.6.2.2. Uji Autokorelasi ........................................... 42

3.6.2.3. Uji Multikolinearitas...................................... 43

3.6.2.4. Uji Heterokedastisitas .................................... 43

3.6.3. Uji Kelayakan Model ................................................ 44

3.4.3.1 Koefisien Determinasi ................................... 44

3.4.3.2. Uji Statistik F ............................................... 45

3.4.3.3. Uji Statistik t ................................................ 45

3.6.4. Pengujian Hipotesis ................................................... 46

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1. Deskripsi Obyek Penelitian ................................................. 46

4.2. Hasil Analisis Data ............................................................. 48

4.2.1. Statistik Deskriptif .................................................... 48

4.2.2. Uji Asumsi Klasik ..................................................... 50

3.6.2.1. Uji Normalitas .............................................. 50

3.6.2.2. Uji Autokorelasi ........................................... 51

xiv

3.6.2.3. Uji Multikolinearitas...................................... 53

3.6.2.4. Uji Heterokedastisitas .................................... 55

4.2.3. Uji Kelayakan Model ................................................ 57

4.2.3.1. Koefisien Determinasi .................................. 57

4.2.3.2. Uji Statistik F ............................................... 58

4.2.3.3. Uji Statistik t ................................................ 59

4.2.4. Pembahasan Uji Hipotesis ......................................... 63

4.2.4.1. Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap

Perataan Laba Dengan Item Operating

Income ......................................................... 63


Perataan Laba Dengan Item Pretax Income ... 64


Perataan Laba Dengan Item Net Income ....... 65

4.2.4.4. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Perataan

Laba Dengan Item Operating Income ........... 66


Laba Dengan Item Pretax Income ................. 67


Laba Dengan Item Net Income ..................... 67

4.2.4.7. Pengaruh Financial Leverage Terhadap


Income ......................................................... 68

xv


Perataan Laba Dengan Item Pretax Income .. 69


Perataan Laba Dengan Item Net Income ....... 70

4.2.4.10. Pengaruh Free Cash Flow Terhadap


Income ....................................................... 71


Perataan Laba Dengan Item Pretax Income 72


Perataan Laba Dengan Item Net Income ..... 73

BAB V PENUTUP

5.1. Kesimpulan ........................................................................ 74

5.2. Keterbatasan ....................................................................... 75

5.3. Saran .................................................................................. 75

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xvi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 : Hasil Pengambilan Sampel Penelitian ............................... 46

Tabel 4.2 : Perusahaan Populasi Sasaran ............................................ 47

Tabel 4.3 : Statistik Deskriptif ............................................................ 48

Tabel 4.4 : Hasil Pengujian Normalitas .............................................. 51

Tabel 4.5 : Hasil Pengujian Autokorelasi (DW) .................................. 52

Tabel 4.6 : Hasil Pengujian Run Test ................................................. 52

Tabel 4.7 : Hasil Pengujian Multikolinieritas ...................................... 54

Tabel 4.8 : Hasil Pengujian Koefisien Determinasi ............................. 57

Tabel 4.9 : Hasil Uji Statistik F ........................................................... 58

Tabel 4.10 : Hasil Uji Parsial (Uji t) ..................................................... 60

xvii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Skema Kerangka Pemikiran ............................................... 26

Gambar 4.1 : Hasil Uji Heteroskedastisitas Regresi 1 ............................. 55



xviii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Nama Perusahaan Sebagai Populasi Sasaran

Lampiran 2 : Hasil Perhitungan SPSS

analisis perataan laba pada perusahaan … · ii abstrak analisis perataan laba dan faktor- faktor...

Documents