analisis laporan keuangan - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/analisis laporan keuangan...

24
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN AGUS SUKOCO,ST, MM. TAHUN 2013

Upload: leanh

Post on 03-Feb-2018

280 views

Category:

Documents


9 download

TRANSCRIPT

Page 1: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

AGUS SUKOCO,ST, MM.

TAHUN 2013

Page 2: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

TUJUAN

MEMAHAMI Teknik-teknik Yang Digunakan Oleh Para Investor Dan Manajer Dalam Menganalisis Laporan Keuangan

Penerbit Erlangga

Page 3: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

Tujuan Analisa Keuangan

Analisa keuangan seringkali menilai suatu usaha berdasarkan :

Profitabilitas adalah kemampuan perseroan untuk menghasilkan suatu keuntungan dan menyokong pertumbuhan baik untuk jangka pendek maupun jangka panjang. Profitabilitas perseroan biasanya dilihat dari laporan laba rugi perseroan (income statement) yang menunjukkan laporan hasil kinerja perseroan.

Solvabilitas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi seluruh kewajibannya, yang diukur dengan membuat perbandingan seluruh kewajiban terhadap seluruh aktiva dan perbandingan seluruh kewajiban terhadap ekuitas

Likuiditas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi kewajiban lancarnya yang diukur dengan menggunakan perbandingan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar.

Stabilitas adalah kemampuan perseroan dalam mempertahankan usahanya dalam jangka waktu panjang tanpa harus menderita kerugian. Untuk menilai stabilitas perseroan digunakan laporan laba rugi dan neraca keuangan (balance sheet) perseroan serta berbagai indikator keuangan dan non keuangan lainnya.

Page 4: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

Metode dan Teknik Analisis

ANALISA-ANALISA LAPORAN KEUANGAN TERDIRI DARI PENELAAHAN ATAU MEMPELAJARI HUBUNGAN-HUBUNGAN DAN TENDENSI ATAU

KECENDERUNGAN (TREND) UNTUK MENENTUKAN POSISI KEUANGAN DAN HASIL

OPERASI SERTA PERKEMBANGAN PERUSAHAAN YANG BERSANGKUTAN.

ADA 2 METODE ANALISA

1. Analisa horizontal (analisa dinamis)

2. Analisa vertical (analisa statis)

Page 5: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISA VERTIKAL

ANALISA VERTICAL DIMANA LAPORAN KEUANGAN YANG DIANALISIS HANYA MELIPUTI SATU PERIODE SAJA. YAITU DENGAN MEMBANDINGKAN POS YANG SATU DENGAN POS YANG LAINNYA DALAM LAPORAN KEUANGAN TERSEBUT SEHINGGA HANYA DIKETAHUI KEADAAN KEUANGAN SAAT ITU

Page 6: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

CONTOH ANALISA VERTIKAL

EXAMPLE — Income Statements for the last three years are summarized

2005 2006 2007

Sales 300,000 310,000 330,000

Cost of Goods Sold (110,000) (105,000) (110,000)

G & A Expenses (80,000) (100,000) (105,000)

Net Income 110,000 105,000 115,000

< ------------------------Vertical Analysis ------------------------>

Sales 100% 100% 100%

Cost of Goods Sold 37% 34% 33%

G & A Expenses 27% 32% 32%

Net Income 37% 34% 35%

Page 7: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISA HORISONTAL

Analisa horizontal adalah analisa dengan mengadakan

pembandingan laporan keuangan untuk beberapa perode sehingga diketahui

perkembangannya

Page 8: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISIS HORISONTAL

EXAMPLE —

Sales where 310,000 in 2005 and 330,000 in 2006. The percentage change in sales is:

( 330,000 - 310,000) / 310,000 = 6.5%

Sales :6.5%

Cost of good sold :4.8%

G & A Expenses :5.0%

Net Income :9.5%

Page 9: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

CONTOH NERACA

Pos=pos 31 desember 2004 = 100 % (thn dasar)

2004

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Aktv lcr Kas Piutang Persedia Total AL Akt tetp

Rp 100 860 640 1600 2780

Rp 120 880 790 1790 2780

Rp 130 790 91-

1830 2830

Rp 90 860 1010 1960 2890

% 120 102 123 112 100

% 130 92 145 114 102

% 90 100 161 123 104

Tot aktv 4380 4570 4660 4850 104 106 111

Page 10: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

CONTOH LABA RUGI

Pos=pos 31 desember 2004 = 100 % (thn dasar)

2004

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Penjualn H P P Laba kot Bi. Penjl Bi, adm Bi.opers Laba opr

Rp 2800

1940

860 430 190 620 240

Rp 2860 1970 890 430 200 630 260

Rp 3310 2200 1110 460 230 690 420

Rp 3740 2550 1190 500 250 750 440

% 102 102 108 100 105 101 108

% 118 113 129 107 121 111 175

% 134 131 138 116 132 121 111

Page 11: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

ANALISIS RASIO

ANALISIS TREN

SISTEM DU PONT

BENCHMARKING

Page 12: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN:

Rasio Keuangan

Umumnya, perhitungan sekumpulan rasio keuangan akan mengawali analisis laporan keuangan

Rasio keuangan dirancang untuk mengungkapkan kekuatan/kelemahan relatif suatu perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain pada industri yang sama

Rasio keuangan juga menunjukkan posisi keuangan yang membaik/memburuk selama periode tertentu

Penerbit Erlangga

Page 13: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

RASIO LIKUIDITAS

Rasio likuiditas menunjukkan hubungan antara aktiva lancar perusahaan dan utang lancar

Maka, rasio ini juga menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi utang yang jatuh tempo

Dua jenis rasio likuiditas yang sering digunakan adalah:

Rasio lancar

Rasio cepat atau acid test ratio

Penerbit Erlangga

Page 14: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

RASIO MANAJEMEN AKTIVA

Rasio manajemen aktiva mengukur keefektivan perusahaan dalam mengelola aktivanya

Rasio ini mencakup:

Perputaran persediaan

Days sales outstanding (DSO)

Perputaran aktiva tetap

Perputaran total aktiva

Penerbit Erlangga

Page 15: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

RASIO MANAJEMEN UTANG

Rasio manajemen utang mengungkapkan besarnya perusahaan dibiayai dengan utang dan kemungkinan tidak dapat dipenuhinya utang perusahaan

Rasio ini mencakup:

Rasio utang

Rasio kelipatan pembayaran bunga (times-interest-earned ratio)

Rasio cakupan beban tetap (fixed charge coverage ratio)

Penerbit Erlangga

Page 16: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

RASIO PROFITABILITAS

Rasio profitabilitas menunjukkan pengaruh gabungan dari kebijakan likuiditas, manajemen aktiva, amanjemen utang terhadap hasil operasi

Rasio ini mencakup:

Marjin laba atas penjualan

Rasio BEP

Pengembalian atas total aktiva

Pengembalian atas ekuitas saham biasa

Penerbit Erlangga

Page 17: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

RASIO NILAI PASAR

Rasio nilai pasar (market value ratio) menghubungkan harga saham perusahaan dengan laba dan nilai buku per saham

Rasio ini menunjukkan apa yang dipikirkan investor atas kinerja masa lalu dan prospek masa depan perusahaan

Rasio ini terdiri dari:

Rasio harga/laba (P/E)

Rasio nilai pasar/buku (M/B)

Penerbit Erlangga

Page 18: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

ANALISIS TREN

Analisis tren dilakukan dengan memplot rasio pada suatu waktu

Pentingnya analisis ini karena menunjukkan apakah rasio perusahaan meningkat atau memburuk pada suatu periode waktu

Penerbit Erlangga

Page 19: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

Penerbit Erlangga

Analisis Tren: Plot Rasio dalam Periode Tertentu

Page 20: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

SISTEM DU PONT

Sistem Du Pont dirancang untuk menunjukkan bagaimana marjin laba atas penjualan, rasio perputaran aktiva, serta penggunaan utang berinteraksi dalam menentukan tingkat pengembalian atas ekuitas (ROE)

Manajemen perusahaan bisa memakai sistem Du Pont untuk menganalisis cara-cara untuk memperbaiki kinerja perusahaan

Penerbit Erlangga

Page 21: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

Penerbit Erlangga

Contoh Bagan Du Pont

Page 22: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

BENCHMARKING

Benchmarking adalah proses membandingkan perusahaan tertentu dengan sekelompok perusahaan “benchmark”

Penerbit Erlangga

Page 23: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

MELENGKAPI ANALISIS RASIO

Selain analisis rasio, para analis juga harus memeriksa:

Kualitas data keuangan

Diversifikasi perusahaan untuk menghadapi perubahan kebiasan pembelian konsumen

Rencana perusahaan atas susksesi manajemen

Penerbit Erlangga

Page 24: ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - …statistikbisnis.narotama.ac.id/files/ANALISIS LAPORAN KEUANGAN A… · CONTOH ANALISA VERTIKAL EXAMPLE ... Rasio Keuangan Umumnya, perhitungan sekumpulan

KESIMPULAN ANALISIS RASIO

Analisis rasio merupakan langkah awal yang berguna dalam menganalisis posisi keuangan sebuah perusahaan kecil

Analisis ini memiliki keterbatasan

Analisis ini sangat bermanfaat bila dijalankan dengan cermat dan didukung dengan keputusan yang tepat

Penerbit Erlangga