Analisis Laporan Arus kas

Download Analisis Laporan Arus kas

Post on 23-Oct-2015

4.794 views

Category:

Documents

2 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Analisis laporan Arus kas

TRANSCRIPT

<p>ANALISIS LAPORAN ARUS KAS SEBAGAI ALAT UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS KINERJA KEUANGAN PADA PT. HANJAYA MANDALA SAMPOERNA, TBK.</p> <p>Ryan AdityaNIM : 2009 - 31 - 005</p> <p>Fakultas EkonomiProgram Studi ManajemenUniversitas Prof. DR. Moestopo ( Beragama )JAKARTA20134</p> <p>S k r i p s i</p> <p>Untuk memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Dalam Program Studi ManajemenPada Program Strata Satu Universitas Prof. DR. Moestopo (Beragama)</p> <p>Fakultas EkonomiProgram Studi ManajemenUniversitas Prof. DR. Moestopo ( Beragama )JAKARTA2013</p> <p>iv</p> <p>LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI</p> <p>ANALISIS LAPORAN ARUS KAS SEBAGAI ALAT UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS KINERJA KEUANGAN PADA PT. HANJAYA MANDALA SAMPOERNA, TBK.</p> <p>Telah disetujui pada tanggal : ..Oleh :Pembimbing</p> <p>(Ngadilan, S.E., M.M.)DekanFakultas Ekonomi</p> <p>(Drs. Haryo Widharso, MBA.)</p> <p>LEMBAR PENETAPAN PANITIA PENGUJI SKRIPSI</p> <p>ANALISIS LAPORAN ARUS KAS SEBAGAI ALAT UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS KINERJA KEUANGAN PADA PT. HANJAYA MANDALA SAMPOERNA, TBK.</p> <p>Telah diuji pada tanggal: 24 Agustus 2013Penguji</p> <p>(Ignatius Sutardjo, S.E., MBA.): ..Ketua</p> <p>(Satriyo Wibowo, S.E., M.M.): ..Anggota</p> <p>ABSTRAK Suatu keharusan bagi perusahaan mencantumkan laporan arus kas dalam laporan keuangan tahunan, membuat pengguna informasi laporan arus kas sebagai alat analisis kinerja perusahaan semakin penting. Salah satu analisis kinerja keuangan dengan menggunakan laporan arus kas adalah rasio laporan arus kas. Analisis laporan arus kas, komponen neraca dan laporan laba rugi sebagai alat analisis rasio. Tujuan dari penelitian dalam skripsi ini adalah untuk mengetahui kinerja keuangan PT. HM Sampoerna, Tbk. dengan menggunakan arus kas dan menilai tingkat likuiditas, solvabilitas serta pengembalian arus kas keuangan perusahaan yang diukur menggunakan analisis informasi arus kas dalam bentuk rasio dan mengungkapkan peranan informasi arus kas dalam mengukur kinerja keuangan perusahaan Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk. Tempat penelitian adalah PT. Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk yang beralamat one pacific place, lantai 16-20 Sudirman Central Business District (SCBD). Jenis data yang digunakan adalah data Kualitatif yaitu data yang merupakan kumpulan dari data yang bukan angka seperti sejarah berdirinya perusahaan dan struktur organisasinya serta data Kuantitatif yaitu data yang merupakan kumpulan dari data angka - angka seperti neraca, laba rugi dan arus kas. Dalam menganalisis data, penulis menggunakan metode deskriptif kualitatif dan deskriptif kuantitatif. Dari hasil penelitian dalam skripsi ini, penulis menyimpulkan bahwa tingkat likuiditas keuangan PT. Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk. dari tahun 2008 - 2012 terlihat sangat baik karena berada diatas batas persentase yang baik untuk rasio current cash debt coverage ialah diatas 40% yakni sebesar 68,50%; 59,84%; 85,44%; 121,39%; 40,34%. Sedangkan untuk tingkat solvabilitas keuangannya sendiri, PT. Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk. dari tahun 2008 - 2012 juga memiliki tingkat solvabilitas yang sangat baik pula karena berada diatas batas persentase yang baik untuk rasio cash long - term debt coverage ialah diatas 20% yakni sebesar 60,46%; 56,15%; 80,40%; 113,82%; 37,22% . Serta untuk tingkat pengembalian arus kas pada PT. Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk. untuk tahun 2008 - 2012 dapat disimpulkan bahwa rata - rata tingkat pengembalian arus kas ialah diatas 50% yakni 121,82%; 84,63%; 109,94%; 137,48%; 41,10% untuk cash flow to net income serta 76,22%; 60,00%; 81,03%; 104,44%; 30,61% untuk quality of income ratio. </p> <p>KATA PENGANTAR Puji Syukur penulis panjatakan kehadirat Allah SWT, atas berkat dan anugerah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Analisis Laporan Arus Kas Sebagai Alat Untuk Mengukur Efektivitas Pada PT. Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk.. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam mencapai gelar Sarjana Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Prof. DR. Moestopo (Beragama) di Jakarta. Kemudian, dengan segala kerendahan hati dan rasa yang tulus, penulis ingin mengucapakan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu, memberikan bimbingan serta dorongan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini, kepada:1) Bapak Drs. Haryo Widharso, MBA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Prof. Dr. Moestopo (Beragama).2) Bapak Ngadilan, S.E.,M.M. selaku dosen pembimbing skripsi yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk memberikan pengarahan dan petunjuk dalam proses penyelesaian skripsi ini.3) Bapak Nirwan Mulyanto, Ir., M.M. selaku dosen pembimbing akademik yang telah banyak membantu selama saya selama saya kuliah di Fakultas Ekonomi Universitas Prof. Dr. Moestopo (Beragama) 4) Seluruh dosen dan staff Fakultas Ekonomi Universitas Prof. Dr. Moestopo (Beragama) yang saya tidak bisa sebutkan satu persatu.5) 6) Papa Mama serta sodara - sodara saya yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu, yang telah memberikan dorongan, semangat dan doa restunya.7) Pimpinan dan staff PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. Khususnya bagian keuangan yang telah membantu saya memberikan data - data guna kepentingan penulisan skripsi ini.8) Untuk Sahabat-sahabatku yang tidak bisa disebutkan satu persatu khususnya untuk alumni SMA Bakti Mulya 400 yang telah memberikan spirit, semangat demi terselesainya skripsi ini.9) Untuk tahta, dody, andrian, putu dan Semua teman - teman Fakultas Ekonomi Universitas Prof. Dr. Moestopo (Beragama), khususnya angkatan 2009 yang tidak dapat disebutkan satu persatu. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna, oleh karena itu dengan senang hati penulis akan menerima kritik dan saran yang dapat menyempurnakan skripsi ini. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak pihak yang membutuhkan</p> <p>Jakarta, 20 Juli 2013 </p> <p> Penulis Ryan Aditya </p> <p>DAFTAR ISIHalamanLembar Prasyarat Gelar i</p> <p>Lembar Pengesahan Skripsi .ii</p> <p>Lembar Peneteapan Panitia Penguji .iii</p> <p>Abstrak .iv</p> <p>Kata Pengantar .v</p> <p>Daftar Isi vii</p> <p>Daftar Tabel ...x</p> <p>Daftar Gambar ..xii</p> <p>BAB IPENDAHULUAN</p> <p>A. Latar Belakang Masalah ..1</p> <p>B. Identifikasi Masalah 3</p> <p>C. Pembatasan Masalah ...........3</p> <p>D. Perumusan Masalah 3</p> <p>E. Tujuan dan Manfaat Penelitian ...4</p> <p>F. Sistematika Penelitian .4</p> <p>BAB IILANDASAN TEORI</p> <p>A. Manajemen Keuangan .7</p> <p>1. Pengertian Manajemen Keuangan ....7</p> <p>2. Fungsi Manajemen Keuangan ...8</p> <p>B. Laporan Keuangan ..9</p> <p>1. Pengertian Laporan Keuangan ..9</p> <p>2. Tujuan Laporan Keuangan 11</p> <p>3. Bentuk Laporan Keuangan 11</p> <p>C. Laporan Arus Kas ...17</p> <p>1. Pengertian Laporan Arus Kas ...17</p> <p>2. Kas dan Setara Kas ...19</p> <p>3. Tujuan Laporan Arus Kas .20</p> <p>4. Manfaat Laporan Arus Kas ...21</p> <p>5. Klasifikasi Laporan Arus Kas ...22</p> <p>BAB IIIMETODELOGI PENELITIAN</p> <p>A. Tujuan Penelitian 25</p> <p>B. Tempat dan Waktu Penelitian .25</p> <p>C. Metode Penelitian ...25</p> <p>1. Metode Pengumpulan Data ...25</p> <p>2. Metode Analisis Data 26</p> <p>D. Jenis dan Sumber Data 27</p> <p> 1. Jenis Data ..27</p> <p>2. Sumber Data ..27</p> <p>E. Variabel Penelitian ..27</p> <p>1. Variabel likuiditas .27</p> <p>2. Variabel Solvabilitas .27</p> <p>3. Variabel Cash Flow Retrun ...28</p> <p>F. Populasi dan Sampel Penelitian ..28</p> <p>1. Populasi Penelitian 28</p> <p>2. Sampel Penelitan ...28</p> <p>G. Instrumen Penelitan .28</p> <p>1. Tingkat Likuiditas .28</p> <p>2. Tingkat Solvabilitas ..29</p> <p>3. Tingkat Cash Flow Retrun ....30</p> <p>H. Teknik Analisis Arus Kas ...30</p> <p>1. Rasio Likuiditas ....30</p> <p>2. Rasio Solvabilitas ..31</p> <p>3. Rasio Cash Flow Retrun ...32</p> <p>I. Kerangka Berfikir ...33</p> <p>BAB IVHASIL PENELITIAN</p> <p>A. Analisis Laporan Arus Kas .34</p> <p>1. Periode 2007 - 2008 ..34</p> <p>2. Periode 2008 - 2009 ..38</p> <p>3. Periode 2009 - 2010 .................................42</p> <p>4. Periode 2010 - 2011 ..46</p> <p>5. Periode 2011 2012 .51</p> <p>B. Analisis Laporan Arus Kas Terhadap Hutang 55</p> <p>1. Periode 2007 - 2008 ..55</p> <p>2. Periode 2008 - 2009 ..58</p> <p>3. Periode 2009 - 2010 .................................61</p> <p>4. Periode 2010 - 2011 ..64</p> <p>5. Periode 2011 2012 .66</p> <p>C. Analisis Laporan Arus Kas Terhadap Pengembalin Arus Kas69</p> <p>1. Periode 2007 - 2008 ..69</p> <p> 2. Periode 2008 - 2009 ..71</p> <p>3. Periode 2009 - 2010 .................................73</p> <p>4. Periode 2010 - 2011 ..75</p> <p>5. Periode 2011 2012 .77</p> <p>D. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan79</p> <p>BAB VPENUTUP</p> <p>A. Kesimpulan 82</p> <p>B. Saran 83</p> <p>DAFTAR PUSTAKA ..85</p> <p>RIWAYAT HIDUP .86</p> <p>LAMPIRAN</p> <p>DAFTAR TABELHalamanTabel II.1Neraca M &amp; G Industries 15</p> <p>Tabel II.2 Laporan Laba Rugi M &amp; G industries 17</p> <p>Tabel II.3Laporan Arus Kas M &amp; G industries ..24</p> <p>Tabel IV.1Laporan Arus Kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2007 - 2008 ....35</p> <p>Tabel IV.2Laporan Arus Kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2008 - 2009 ....39</p> <p>Tabel IV.3Laporan Arus Kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2009 - 2010 ....43</p> <p>Tabel IV.4Laporan Arus Kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2010- 2011 ....47</p> <p>Tabel IV.5Laporan Arus Kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2011 - 2012 ....52</p> <p>Tabel IV.6Hutang PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2007 - 2008 55</p> <p>Tabel IV.7Hutang PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2008 - 2009 58</p> <p>Tabel IV.8Hutang PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2009 - 2010 61</p> <p>Tabel IV.9Hutang PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2010 - 2011 64</p> <p>Tabel IV.10Hutang PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2011 - 2012 67</p> <p>Tabel IV.11Laporan Laba Rugi PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2007 - 2008 ...70</p> <p>Tabel IV.12Laporan Laba Rugi PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2008 - 2009 ...72</p> <p>Tabel IV.13Laporan Laba Rugi PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2009 - 2010 ...74</p> <p>Tabel IV.14Laporan Laba Rugi PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2010 - 2011 ...76</p> <p>Tabel IV.15Laporan Laba Rugi PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2011 - 2012 ...78</p> <p>Tabel IV.16Rasio Keuangan Laporan Arus kas PT. HM Sampoerna, Tbk periode 2008 - 2012 79</p> <p>DAFTAR GAMBARHalamanGambar II.1Kerangka Berfikir 33</p> <p>BAB IPENDAHULUANA. Latar Belakang Masalah Perkembangan teknologi yang terus meningkat dengan pesat menyebabkan semakin diperlukannya keahlian dalam menganalisis laporan keuangan. Untuk itu manajer dituntut memilih informasi dalam jaringan yang luas untuk mengetahui kondisi perusahaan saat ini maupun perkiraan kondisi dimasa yang akan datang. Dengan penganalisian laporan keuangan akan membantu pihak - pihak yang berkepentingan dalam memilih dan mengevaluasi informasi dan hanya berfokus dengan informasi tersebut, sehingga setiap perusahaan dituntut untuk dapat meningkatkan daya saingnya masing-masing. Namun pada hakikatya, hampir semua perusahaan mengalami masalah yang sama yaitu bagaimana mengalokasikan sumber daya yang dimiliki secara efektif dan efisien guna mencapai tujuan perusahaan yaitu memperoleh laba maksimal untuk mempertahankan eksistensi perusahaan.Salah satu ukuran penting untuk menilai kinerja perusahaan adalah Laporan Keuangan. Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 tahun 2004, dinyatakan bahwa tujuan Laporan Keuangan untuk umum adalah memberikan informasi tentang posisi keuangan, kinerja dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam rangka membuat keputusan - keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggung jawaban manajemen atas penggunaan sumber - sumber daya yang dipercayakan kepada mereka. Dalam rangka mencapai tujuan tersebut, suatu laporan keuangan menyajikan informasi mengenai perusahaan yang meliputi aktiva, kewajiban, ekuitas, pendapatan dan beban, termasuk keuntungan dan kerugian serta arus kas.Selain itu berdasarkan pada pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.2 tahun 2004, dimana perusahaan diwajibkan untuk membuat Laporan Arus Kas sebagai bagian yang tidak dapat dipisahkan dari laporan keuangan untuk setiap periode penyajian laporan keuangan. Untuk para pengguna laporan Keuangan, Laporan Arus Kas bermanfaat untuk menilai kinerja suatu perusahaan atas aktifitas operasi, investasi, dan pendanaan serta untuk mengetahui aktifitas mana yang menghasilkan dana terbesar bagi perusahaan itu sendiri. Selain itu, para pengguna Laporan Keuangan dapat juga menilai kinerja perusahaan dari perputaran kas setiap aktifitas perusahaan.Dalam melakukan analisis terhadap suatu perusahaan penting untuk menilai arus kas bersih yang dihasilkan perusahaan selama satu periode tertentu. Melalui analisis ini dapat dinilai kemungkinan perusahaan dalam menghasilkan kas dimasa yang akan datang dan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban hutang jangka pendek maupun hutang jangka panjang, deviden kepada para pemegang saham ,serta dapat pula menilai apakah investasi perusahaan memberikan arus kas dan return yang baik bagi perusahaan.Jadi, analisis terhadap Laporan Arus Kas merupakan salah satu bentuk usaha untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas bersih yang diperoleh dari aktifitas operasi, investasi serta menganalisis dan melakukan evaluasi terhadap kelangsungan operasi perusahaan. Sehubungan dengan latar belakang tersebut diatas, penulis mengambil judul sebagai berikut : Analisis Laporan Arus Kas Sebagai Alat Untuk Mengukur Efektivitas Kinerja Keuangan Pada PT. HM Sampoerna, TbkB. Identifikasi MasalahSehubungan dengan latar belakang yang telah di uraikan di atas, maka penulis dapat mengidentifikasi masalah sebagai berikut Bagaimana kinerja keuangan PT. HM Sampoerna, Tbk jika di ukur dengan analisis arus kas?</p> <p>C. Pembatasan MasalahUntuk menjaga relevasi masalah yang akan dibahas, maka penulis membuat batasan masalah. Yaitu memfokuskan permasalahan yang berkaitan dengan Laporan Arus Kas sebagai pengukur kinerja keuangan PT. HM Sampoerna, Tbk.</p> <p>D. Perumusan Masalah Dari latar belakang dan pembatasan masalah yang telah dikemukakan di atas agar analisis yang dilakukan lebih terarah, yaitu : "Bagaimana kinerja keuangan PT. HM Sampoerna, Tbk jika diukur dengan analisis arus kas?"</p> <p>E. Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan dari penelitian dan analisis yang dilakukan penulis adalah untuk mengetahui kinerja keuangan PT. HM Sampoerna, Tbk. Dengan menggunakan arus kas. Selain itu manfaat penelitian dan analisis ini ialah sebagai berikut : 1. Bagi Perusahaan Sebagai bahan masukan bagi perusahaan yang bersangkutan dalam kaitannya dengan kinerja keuangan.2. Bagi Peneliti Penelitian ini merupakan implementasi dari ilmu ekonomi khususnya manajemen keuangan yang telah didapat dari proses belajar penulis sehingga menambah wawasan penulis mengenai bagaimana penerapan teori dengan praktek yang sebenarnya. </p> <p>F. Sistematika Penelitian Untuk mendapatkan gambaran secara jelas dan lengkap, serta sistematis, skripsi ini penulis menyusun dalam 5 (lima) bab, yaitu :BAB IPENDAHULUANBab pendahuluan ini terdiri dari latar belakang, identifikasi masalah, pembatasan masalah, perumusan masalah, tujuan dan manfaat penelitian, dan yang terakhir sistematika penulisan. Dalam latar belakang,penulis menjelaskan apa yang menjadi dasar bagi penulis untuk melakukan pene...</p>