analisa informasi keuangan
DESCRIPTION
Pemahaman tentang analisa informasi keuangan perusahaan lengkap dengan hyperlinkTRANSCRIPT
ANALISA LAPORAN KEUANGAN LENGKAP
Nama
NO.BP
Nama Perusahaan
Tanggal Laporan
inputinput LiquidityLiquidity
DebtDebt
MarketMarket
common sizecommon size
Du PontDu Pont
DebtDebt
ANALISA LAPORAN KEUANGAN LENGKAP
YOGA PHARESKA
10 20511 052
PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk
31 DESEMBER 2010 DAN 2006
LiquidityLiquidity AssetsAssetsProfitabilityProfitability
DebtDebt
MarketMarket Financial DistressFinancial Distress
DebtDebt EVAEVA
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAANNERACA KONSOLIDASI NERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 20XX 31 DESEMBER 20XX(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
dalam miliar Rp
2010 2009 2008 2007 2006 2010 2009 2008 2007 2006ASET Pendapatan bersih 95034 70647 46267 14731 1343
ASET LANCAR Beban Pokok Pendapatan -75652 -53943 -35190 -11414 10446
Kas dan Setara Kas 8,605 8,422 1,002 4,533 4,162 Laba Kotor 19382 16704 11077 3317 11789
Investasi Lain-lain 131 34 362 442 445 Beban usaha :Piutang Usaha, setelah dikurangi penyisihan Beban Penjualan -4441 -3546 -2254 800 760piutang ragu-ragu sebesar 125 : Beban umum dan administrasi -4511 -3659 -2212 893 777
Pihak Hubungan Istimewa 417 319 449 242 137 -8952 -7205 -4466 1693 1537Pihak Ketiga 9,068 7,198 7,027 4,417 4,413
Piutang Pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan 13,271 11,046 338
Laba Usaha 10430 9499 6611 5010 13326
piutang ragu-ragu sebesar 891
Piutang Lain-lain, setelah dikurangi penyisihan 390 283 9,238 529 814
Penghasilan /(beban) lain-lain :piutang ragu-ragu sebesar 25 Penghasilan bunga 378 439 293 72 82Persediaan 8,599 6,697 5,471 3,769 4,749 Beban bunga -365 -365 -252 -187 -160Pajak Dibayar di Muka 1,740 1,239 878 1,480 746 Keuntungan selisih kurs, bersih 15 51 25 -31 202Pembayaran dimuka lainnya 1,670 1,016 1,433 577 587 Penghasilan lain-lain, bersih 981 643 312 145 -96
Jumlah Aset Lancar 43,891 36,254 26,198 15,989 16,053 1009 768 378 -1 28
ASET TIDAK LANCAR Bagian atas hasil bersih perusahaan3675 1657 1154 384 301
Piutang pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan 14,013 9,004 8,541
16,294 21,549
asosiasi dan jointly controlled entititespiutang ragu-ragu sebesar 799
Piutang lain lain, setelah dikurangi penyisihan Laba sebelum pajak penghasilan 15114 11924 8143 2007 1759
piutang ragu-ragu sebesar 17 : Beban pajak penghasilan -2838 -2990 -2289 -482 441Pihak Hubungan Istimewa 914 987 348 337 1,161 Laba sebelum hak minoritas 12276 8934 5854 1525 2200
Pihak Ketiga 120 108 131 34,067 289 Hak Minoritas -1914 -1830 -1100 -249 -262Investasi pada perusahaan asosiasi dan jointly
13,959 10,915 9,871 8,729 6,366 controlled entities Laba Bersih 10362 7104 4754 1276 1938Investasi lain-lain 3,755 2,395 1,152 311 215
Aset pajak tangguhan 1,139 851 929 834 765 Laba Bersih per saham 2560 1755 1174 315 2Properti Investasi 225 189 62 Tanaman perkebunan 3,127 2,381 1,630 Aset tetap 23,554 19,900 15,235 13,178 11,858 Aset kerjasama operasi 1,300 1,034 Goodwill 675 780 666 644 748 Aset lain-lain 825 751 496 859 484
Jumlah aset tidak lancar 63,606 49,295 39,061 75,253 43,435
JUMLAH ASET 107,497 85,549 65,259 91,242 59,488
2010 2009 2008 2007 2006KEWAJIBAN DAN EKUITASKEWAJIBAN JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek 3,745 2,911 3,279 2,008 3,309 Hutang Usaha :
Pihak Hubungan Istimewa 2,163 1,435 1,871 1,191 792
Pihak Ketiga 6,167 4,318 4,099 2,886 3,287
Kewajiban lain-lain 2,476 1,793 4,833 2,021 2,041
Hutang Pajak 1,137 1,208 1,835 503 347
Beban yang masih harus dibayar 5,510 4,074 2,882 1,538 1,039
Kewajiban diestimasi 194 65 93 62 14
Pendapatan ditangguhkan 1,645 1,386
Bagian jangka pendek dari hutang jangka panjang :Pinjaman bank dan lain-lain 7,846 6,929 6,560 7,157 7,764
Surat berharga yang diterbitkan 4,110 2,272 2,122 1,785 1,737
Hutang sewa pembiayaan 275 204 474 488 349
Jumlah Kewajiban Jangka Pendek 35,268 26,595 28,048 19,639 20,679
KEWAJIBAN TIDAK LANCARKewajiban lain-lain :
Pihak Hubungan Istimewa 28 17 16 16 19
Pihak Ketiga 216 170 718 502 588 Pendapatan ditangguhkan 598 476 Kewajiban pajak tangguhan 981 870 789 219 196 Kewajiban diestimasi 1,112 985 515 505 425 Hutang Jangka panjang, setelah dikurangibagian jangka pendek :
Pinjaman bank dan lain-lain 7,714 6,113 6,431 5,814 8,511
Surat berharga yang diterbitkan 4,237 3,275 2,455 1,344 2,293
Hutang sewa pembiayaan 491 231 173 633 713
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang 15,377 12,137 11,097 9,033 12,745 Jumlah Kewajiban 50,645 38,732 39,145 28,672 33,424
HAK MINORITAS 10,126 8,754 8,754 8,755 8,756
EKUITASModal Saham :
Modal dasar - 6.000.000.000 sahamdengan nilai nominal Rp 500 per sahamModal ditempatkan dan disetor penuh
2,024 2,024 2,024 2,024 2,024 - 4.048.355.314 saham biasaTambahan modal disetor 1,106 1,106 1,106 1,106 1,106 Perubahan ekuitas anak perusahaan 1,416 1,129 1,106 1,312 1,276 Saldo laba :
Dicadangkan 425 425 425 324 224 Belum dicadangkan 42,205 33,083 29,687 18,323 16,475
Jumlah Ekuitas 47,176 37,767 34,348 23,089 21,105
JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 107,947 85,253 82,247 60,516 63,285
MenuMenu
ANALISIS DUPONT
2010
ASET LANCAR
###
TOTAL ASSET +
### ASET TIDAK LANCAR
###
EQUITY MULTIPLIER :
1.49
SALES+PENDAPATAN LAIN-LAI SALES ###
TOTAL EKUITAS ### PENGHASILAN ###
###
- BEBAN POKOK ###
ROE X EAT BEBAN USAHA ###
0.12 ### TOTAL COST BEBAN LAIN-LA -
NPM : ### BEBAN PAJAK ###
0.04 SALES LABA SEBELUM 414,766
### LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN
ROI X
0.08 SALES
###
TATO Kas dan Setara ###
1.92 Piutang Usaha ###
: Piutang Lain-la ###
ASET LANCAR Persediaan ###
### Uang Muka ###
Pajak Dibayar ###
Biaya Dibayar ###
TOTAL ASSET +
### Piutang kepad ###
hubungan istimewa
ASET TIDAK LANCAR Penyerahan S 261,725,212
### Aset Pajak Tan ###
Aset Tetap ###
Aset Belum Di ###
MenuMenu
Beban Ditanggu ###
Aset Lain-lain ###
ANALISIS DUPONT
2009
ASET LANCAR
###
TOTAL ASSET +
### ASET TIDAK LANCAR
###
EQUITY MULTIPLIER :
1.57
SALES+PENDAPATAN LAIN-LAI SALES ###
TOTAL EKUITAS ### PENGHASILAN -
###
- BEBAN POKOK ###
ROE X EAT BEBAN USAHA ###
0.06 ### TOTAL COST BEBAN LAIN-LA ###
NPM : ### BEBAN PAJAK ###
0.02 SALES LABA SEBELUM -
### LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN
ROI X
0.04 SALES
###
TATO Kas dan Setara ###
1.82 Piutang Usaha ###
: Piutang Lain-la ###
ASET LANCAR Persediaan ###
### Uang Muka ###
Pajak Dibayar ###
Biaya Dibayar ###
TOTAL ASSET +
### Piutang kepad ###
hubungan istimewa
ASET TIDAK LANCAR Penyerahan S 736,725,212
### Aset Pajak Tan ###
Aset Tetap ###
Aset Belum Di ###
Beban Ditanggu ###
Aset Lain-lain ###
PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAANNERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 20XX(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
dalam miliar Rp
2010 2009 2008 2007 2006 2010 2009ASETASET LANCAR
Kas dan Setara Kas 8,605 8,422 1,002 4,533 4,162 8% 10%Investasi Lain-lain 131 34 362 442 445 0% 0%Piutang Usaha, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar 125 :
Pihak Hubungan Istimewa 417 319 449 242 137 0% 0%Pihak Ketiga 9,068 7,198 7,027 4,417 4,413 8% 8%
Piutang Pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan 13,271 11,046 338
12% 13%piutang ragu-ragu sebesar 891 Piutang Lain-lain, setelah dikurangi penyisihan
390 283 9,238 529 814 0% 0%
piutang ragu-ragu sebesar 25Persediaan 8,599 6,697 5,471 3,769 4,749 8% 8%Pajak Dibayar di Muka 1,740 1,239 878 1,480 746 2% 1%Pembayaran dimuka lainnya 1,670 1,016 1,433 577 587 2% 1%
Jumlah Aset Lancar 43,891 36,254 26,198 15,989 16,053
ASET TIDAK LANCARPiutang pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan
14,013 9,004 8,541 16,294 21,549 13% 11%piutang ragu-ragu sebesar 799Piutang lain lain, setelah dikurangi penyisihanpiutang ragu-ragu sebesar 17 :
Pihak Hubungan Istimewa 914 987 348 337 1,161 1% 1%Pihak Ketiga 120 108 131 34,067 289 0% 0%
Investasi pada perusahaan asosiasi dan jointly 13,959 10,915 9,871 8,729 6,366 13% 13%controlled entities
Investasi lain-lain 3,755 2,395 1,152 311 215 3% 3%Aset pajak tangguhan 1,139 851 929 834 765 1% 1%Properti Investasi 225 189 62 0% 0%Tanaman perkebunan 3,127 2,381 1,630 3% 3%
MenuMenu
Aset tetap 23,554 19,900 15,235 13,178 11,858 22% 23%Aset kerjasama operasi 1,300 1,034 1% 1%Goodwill 675 780 666 644 748 1% 1%Aset lain-lain 825 751 496 859 484 1% 1%
Jumlah aset tidak lancar 63,606 49,295 39,061 75,253 43,435 59% 58%
JUMLAH ASET 107,497 85,549 65,259 91,242 59,488
2010 2009 2008 2007 2006 2010 2009KEWAJIBAN DAN EKUITASKEWAJIBAN JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek 3,745 2,911 3,279 2,008 3,309 3% 3%Hutang Usaha :
Pihak Hubungan Istimewa 2,163 1,435 1,871 1,191 792 2% 2%
Pihak Ketiga 6,167 4,318 4,099 2,886 3,287 6% 5%
Kewajiban lain-lain 2,476 1,793 4,833 2,021 2,041 2% 2%
Hutang Pajak 1,137 1,208 1,835 503 347 1% 1%
Beban yang masih harus dibayar 5,510 4,074 2,882 1,538 1,039 5% 5%
Kewajiban diestimasi 194 65 93 62 14 0% 0%
Pendapatan ditangguhkan 1,645 1,386 2% 2%
Bagian jangka pendek dari hutang jangka panjang :Pinjaman bank dan lain-lain 7,846 6,929 6,560 7,157 7,764 7% 8%
Surat berharga yang diterbitkan 4,110 2,272 2,122 1,785 1,737 4% 3%
Hutang sewa pembiayaan 275 204 474 488 349 0% 0%
Jumlah Kewajiban Jangka Pendek 35,268 26,595 28,048 19,639 20,679
KEWAJIBAN TIDAK LANCARKewajiban lain-lain :
Pihak Hubungan Istimewa 28 17 16 16 19 0% 0%
Pihak Ketiga 216 170 718 502 588 0% 0%Pendapatan ditangguhkan 598 476 1% 1%Kewajiban pajak tangguhan 981 870 789 219 196 1% 1%Kewajiban diestimasi 1,112 985 515 505 425 1% 1%Hutang Jangka panjang, setelah dikurangi
bagian jangka pendek :Pinjaman bank dan lain-lain 7,714 6,113 6,431 5,814 8,511 7% 7%
Surat berharga yang diterbitkan 4,237 3,275 2,455 1,344 2,293 4% 4%
Hutang sewa pembiayaan 491 231 173 633 713 0% 0%
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang 15,377 12,137 11,097 9,033 12,745 14% 14%
Jumlah Kewajiban 50,645 38,732 39,145 28,672 33,424 47% 45%
HAK MINORITAS 10,126 8,754 8,754 8,755 8,756 9% 10%
EKUITASModal Saham :
Modal dasar - 6.000.000.000 sahamdengan nilai nominal Rp 500 per sahamModal ditempatkan dan disetor penuh
2,024 2,024 2,024 2,024 2,024 2% 2%
- 4.048.355.314 saham biasaTambahan modal disetor 1,106 1,106 1,106 1,106 1,106 1% 1%Perubahan ekuitas anak perusahaan 1,416 1,129 1,106 1,312 1,276 1% 1%Saldo laba :
Dicadangkan 425 425 425 324 224 0% 0%Belum dicadangkan 42,205 33,083 29,687 18,323 16,475 39% 39%
Jumlah Ekuitas 47,176 37,767 34,348 23,089 21,105 44% 44%
JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 107,947 85,253 82,247 60,516 63,285
2008 2007 2006
2% 5% 7%1% 0% 1%
1% 0% 0%11% 5% 7%
1%
14% 1% 1%
8% 4% 8%1% 2% 1%2% 1% 1%
10% 18% 36%
1% 0% 2%0% 37% 0%
15% 10% 11%
2% 0% 0%1% 1% 1%0%2%
23% 14% 20%
1% 1% 1%1% 1% 1%
60% 82% 73%
2008 2007 2006
4% 3% 5%
2% 2% 1%
5% 5% 5%
6% 3% 3%
2% 1% 1%
4% 3% 2%
0% 0% 0%
8% 12% 12%
3% 3% 3%
1% 1% 1%
0% 0% 0%
1% 1% 1%
1% 0% 0%1% 1% 1%
8% 10% 13%
3% 2% 4%
0% 1% 1%
13% 15% 20%
48% 47% 53%
11% 14% 14%
2% 3% 3%
1% 2% 2%1% 2% 2%
1% 1% 0%36% 30% 26%
42% 38% 33%
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT.ASTRA INTERNATIONAL TbkRatio Analysis31 DESEMBER 2010 DAN 2006
Liquidity Ratios 2010 2009
Definition:
Current Ratio = Current Assets 1.24 = 43,891 1.36 = 36,254
Current Liabilities 35,268 26,595
Quick Ratio = Current Assets – Inventory 24.00 = 35,292 1.11 = 29,557
Current Liabilities Rp35,268 Rp26,595
= Current Assets – Current Liabilities 0.08 = Rp8,623 0.42 = Rp36,254
Total Assets Rp107,497 Rp85,549
= Current Liabilities 4.10 = Rp35,268 3.97 = Rp26,595
Inventory Rp8,599 Rp6,697
Cash Ratio = Cash and Cash Equivalents 0.24 = Rp8,605 0.32 = Rp8,422
Current Liabilities Rp35,268 Rp26,595
Operating Ratio = Operating Expenses (0.86) = (Rp8,952) (0.76) = (Rp7,205)
Operating Income Rp10,430 Rp9,499
Acid Test Ratio = Cash+marketable sekurities+A/R 1.34 = Rp47,188 1.42 = Rp37,650
Current Liabilities Rp35,268 Rp26,595
Net Working Capital Ratio
Current Liabilities to Inventory Ratio
MenuMenu
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT.ASTRA INTERNATIONAL TbkRatio Analysis31 DESEMBER 2010 DAN 2006
Asset Ratios 2010 2009
Definition:
= Total Sales 16.23 = Rp 95,034 12.06 = Rp 70,647 Average Inventory Rp 5,857 Rp 5,857
= Total Sales 4.03 = Rp 95,034 3.55 = Rp 70,647 Fixed Assets Rp 23,554 Rp 19,900
Total Assets Ratio = Total Sales 0.88 = Rp 95,034 0.83 = Rp 70,647 Total Assets Rp 107,497 Rp 85,549
Asset to Equity Ratio = Total Assets 2.28 = Rp 107,497 2.27 = Rp 85,549 Owners' Equity Rp 47,176 Rp 37,767
Inventory Turnover Ratio
Fixed Assets Turnover Ratio
MenuMenu
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT.ASTRA INTERNATIONAL TbkRatio Analysis31 DESEMBER 2010 DAN 2006
Profitability Ratios 2010 2009
Definition:
Return on Assets Ratio = Net Income 0.13 = Rp10,362 0.09 = Rp7,104Average Total Assets Rp81,807 Rp81,807
Return on Equity Ratio = Net Income 0.32 = Rp10,362 0.22 = Rp7,104Average Owners' Equity Rp32,697 Rp32,697
Profit Margin Ratio = Net Income 0.11 = Rp10,362 0.10 = Rp 7,104 Total Sales Rp95,034 Rp70,647
= Earnings Before Interest and Taxes 0.14 = Rp15,114 0.14 = Rp11,924Total Assets Rp107,497 Rp85,549
Earnings per Share Ratio = Net Income Rp5 = Rp10,362 Rp4 = Rp7,104Average Number of Common Shares 2,024 2,024
Basic Earnings Power Ratio
MenuMenu
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT.ASTRA INTERNATIONAL TbkRatio Analysis31 DESEMBER 2010 DAN 2006
Debt Ratios 2010 2009
Definition:
Total Debt Ratio = Total Liabilities 0.47 = Rp50,645 0.45 = Rp38,732 Total Assets Rp107,497 Rp85,549
Total Debt to Equity = Total Liabilities 1.07 = Rp50,645 1.03 = Rp38,732 owner's equity Rp47,176 Rp37,767
MenuMenu
Financial Modeling Guide(www.financialmodelingguide.com)
PT.ASTRA INTERNATIONAL TbkRatio Analysis31 DESEMBER 2010 DAN 2006
Market Ratios 2010 2009
Definition:
Earnings per Share = Net Income Rp5 = Rp10,362 Rp4 = Rp7,104 (EPS) Ratio Average Number of Common Shares 2024 2024
Price to Earnings Ratio = Market Price per Share 0.11 = Rp1 0.11 = Rp1 Earnings per Share Rp5 Rp5
MenuMenu
ANALISA FINANCIAL DISTRESSPT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk31 DESEMBER 2010 DAN 2006
1. MODEL ANALISIS ALTMAN
Bila Z > 2,9 maka termasuk perusahaan sehat Bila Z < 1,23 maka termasuk perusahaan yang bangkrut
2010X1 = working capital / total asset 0.08X2 = retained earning / total asset 0.00X3 = earning before interest and taxes / total asset 0.14X4 = book value of equity / book value of total debt 0.04X5 = sales / total asset 0.88Z = bankruptcy index 1.40
Klasifikasi perusahaan yang sehat dan bangkrut didasarkan pada nilai Z-score model Altman (1983), yaitu:
Bila Z berada diantara 1,23 sampai 2,9 maka termasuk gray area
2009 2008 2007 20060.11 -0.03 -0.04 -0.080.00 0.01 0.00 0.000.14 0.12 0.02 0.030.05 0.05 0.07 0.060.83 0.71 0.16 0.021.36 1.10 0.23 0.09
Klasifikasi perusahaan yang sehat dan bangkrut didasarkan pada nilai Z-score model Altman (1983), yaitu:
menumenu
Perhitungan EVA PT Astra International Tbk
NOPAT = EBIT x (1-Tax Rate)INVESTED CAPITAL = Total Aset-Non Interest Bearing Current LiabilitiesEVA = NOPAT - (WACC x Invested capital)
Uraian 2006 2007 2008 2009EAT 10,362 7,104 4,754 1,276 EBIT 15,114 11,924 8,143 2,007 Tax Rate 30% 30% 30% 28%NOPAT 10,580 8,347 5,700 1,445 WACCInvested CapitalEVA
Kesimpulan :Dari tahun 2006 sampai tahun 2010, EVA lebih kecil dari nol. Ini menunjukkan bahwa PT Kimia Farma (Persero), Tbk tidak dapat menciptakan nilai bagi para pemegang sahamnya karena tingkat return yang dicapai lebih kecil dari biaya modal yang dikeluarkan.
2010 1,938 1,759
25% 1,319
Dari tahun 2006 sampai tahun 2010, EVA lebih kecil dari nol. Ini menunjukkan bahwa PT Kimia Farma (Persero), Tbk tidak dapat return yang dicapai lebih kecil dari biaya modal yang dikeluarkan.
Perhitungan WACC PT Astra International, Tbk
Keterangan 2010 2009 2008 2007 2006Biaya Pajak (2,838) (2,990) (2,289) (482) 441
Pendapatan Sebelum Pajak (EBT) 15,114 11,924 8,143 2,007 1,759
Pajak (T) 18.78% 25.08% 28.11% 24.02% 25.07%
1 - T 0.8122 0.7492 0.7189 0.7598 0.7493
Biaya Bunga (365) (365) (252) (187) (160)
Hutang Jangka Panjang 15,377 12,137 11,097 9,033 12,745
Bunga (kd) 0.02 0.03 0.02 0.02 0.01
Biaya Hutang (Kd*) 0.02 0.02 0.02 0.02 0.01
Devident Payout 30% 30% 30% 30% 30%
Plow Back Ratio (PBR) 70% 70% 70% 70% 70%
Pendapatan Setelah Pajak (EAT) 10,362 7,104 4,754 1,276 1,938
Modal Sendiri 47,176 37,767 34,348 23,089 21,105
ROE (%) 2.28 2.27 1.90 3.95 2.82
Devident Yield 0.0007 0.0006 0.0004 0.0002 0.0003
PBR*ROEBiaya Modal Sendiri (Ke)Hutang Jangka Panjang dan ModalProporsi Modal Sendiri (We)Proporsi Utang (Wd)Kd*WdKe*WeWACC - - - - -