MANAJEMEN LABA

TEKNIK MANAJEMEN LABAManajemen laba umumnya dilakukan dengan memanipulasi akrual.Cara lain: perubahan kebijakan akuntansi dan perubahan struktur modal (Jones 1991).Akrual (mencakup konsep deferal): pendapatan dan beban nonkas.Pengukuran akrual: Laba bersih arus kas operasi.AKRUAL TOTAL JONES 1991Pertanyaan: Laba bersih atau laba komprehensif?DEFINISIManajemen laba adalah pemilihan kebijakan akuntansi untuk menghasilkan laba laporan yang sesuai dengan kepentingan penyaji (manajemen).

Catatan:Laba laporan (reported earnings) adalah laba yang dilaporkan atau tersaji dalam laporan laba rugi.Kebijakan akuntansi yang dipilih adalah yang masih tergolong PABU. Bedakan dari fraudulent reporting.JENIS MANAJEMEN LABAMenaikkan laba laporan.Menurunkan laba laporan.Meratakan laba laporan.Perataan laba = income smoothing.MOTIVASI MENAIKKAN LABAMengejar bonus (Healy 1985).Menghindari pelanggaran persyaratan utang (debt covenant).

MOTIVASI MENURUNKAN LABAMenghindari kos politis (political cost).Kondisi khusus: Big Bath.Bagaimana big bath dilakukan?Kapan perusahaan cenderung melakukan big bath?Ada dukungan empiris?MOTIVASI MERATAKAN LABAMengurangi tingkat risiko persepsian (perceived risk). Tujuan akhir: Mengurangi kos modal.

LABA DUA PERUSAHAAN SELAMA 10 TAHUN TERAKHIR.RATA-RATA Rp608 MILYAR PER TAHUN.MANA LEBIH BERISIKO?PENGUJIAN EMPIRISAdanya perubahan jumlah akrual dari jumlah normal dianggap merupakan indikasi adanya manajemen laba.Perhatikan: Hukum besi akrual.DUA JENIS AKRUALAkrual nondiskresioner (nondiscretionary accrual): Jumlahnya tidak dapat dimanipulasi oleh manajemen. Misalnya jumlah penyisihan aktiva produktif oleh perbankan.Akrual diskresioner (discretionary accrual): Jumlahnya tergantung kebijakan manajemen. Beban kerugian piutang dan beban amortisasi.Implikasi: Pengujian empiris lebih tepat menggunakan akrual diskresioner (bukan akrual total).PERATAAN LABAEckel 1981

MENGIDENTIFIKASI PERATAAN LABA ARTIFISIAL

Teknik oleh Norm Eckel (1981). Ada teknik lain?PERTANYAAN EMPIRISBenarkah investor lebih menyukai laba yang merata? Apakah investor dapat membedakan laba yang merata secara alamiah dan artifisial?Catatan: Metoda pengujian yang telah dilakukan kurang masuk akal. Banyak kesempatan riset lanjutan!

KEMBANGKAN METODA PENGUJIANSELESAISELANJUTNYA: RISET VALUASI7 Desember 2010AKRUAL TOTAL (Jones 1991)Akrual Total adalah perubahan modal kerja nonkas dikurangi beban penyusutan. Perubahan modal kerja nonkas adalah perubahan aset lancar selain kas dan investasi jangka pendek dikurangi kewajiban lancar selain bagian lancar utang jangka panjang. [(ASET LANCAR TOTAL KAS INVESTASI JANGKA PENDEK) (KEWAJIBAN LANCAR TOTAL BAGIAN LANCAR UTANG JANGKA PANJANG)] - PENYUSUTANKEMBALIChart2500409549688488999599433603378576333689509644955688577744799

Sheet150054948859960357668964468874460806084096889994333783335099555777996080608

Sheet1

Sheet2

Sheet3