PASAR MODAL DAN TRANSAKSI EFEK SAHAM

ERDIKHA ELIT

Keterangan PentingInformasi berikut ini dipersiapkan untuk keperluan penyajian secara umum. Informasi ini tidak ditujukan bagi keperluan investasi, keadaan keuangan ataupun kebutuhan tertentu untuk para pihak yang menerima informasi ini. Meskipun informasi ini berasal dari sumber yang dapat diandalkan, kami tidaklah menjamin tingkat ketepatan dan kelengkapannya. Pendapat yang disajikan dalam presentasi ini dapat berubah tanpa pemberitahuan terlebih dahulu dan tidak ada bagian dari informasi ini yang dapat dianggap sebagai penawaran untuk membeli atau menjual surat berharga atau instrumen keuangan tertentu. Kami tidak bertanggung jawab atas kesalahan yang terjadi dalam hal penggunaan informasi ini baik secara langsung maupun tidak langsung.

ERDIKHA ELIT

PASAR MODAL DAN STRUKTUR ORGANISASI

ERDIKHA ELIT

DASAR HUKUM PASAR MODAL1. 2. Undang-undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal (Lembaran Negara Tahun 1995 Nomor 64, Tambahan Lembaran Negara Nomor 3608) Peraturan Pemerintah Nomor 45 Tahun 1995 tentang Penyelenggaraan Kegiatan di Bidang Pasar Modal (Lembaran Negara Tahun 1995 Nomor 86, Tambahan Lembaran Negara Nomor 3617) Keputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 322/M Tahun 1995 Fatwa Dewan Syari'ah Nasional NO: 40/DSN-MUI/X/2003 Tentang Pasar Modal Dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah Di Bidang Pasar Modal

3. 4.

ERDIKHA ELIT

PASAR MODAL1. Pengertian Pasar Modal : Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek. Pasar Modal bertindak sebagai penghubung antara para investor dengan perusahaan ataupun institusi pemerintah melalui perdagangan instrumen keuangan jangka panjang seperti Obligasi, Saham dan lainnya.

2.

ERDIKHA ELIT

PERAN DAN MANFAAT PASAR MODAL

1.2. 3. 4. 5.

Pasar Modal merupakan wahana pengalokasian dana secara efisien.Pasar Modal sebagai alternatif investasi. Memungkinkan para investor untuk memiliki perusahaan yang sehat dan berprospek baik. Pelaksanaan manajemen perusahaan secara profesional dan transparan. Peningkatan aktivitas ekonomi nasional.

ERDIKHA ELIT

STRUKTUR ORGANISASI PASAR MODALMenteri Keuangan

Bapepam - LK

Badan Usaha

Perusahan Efek

Self Regulatory Organisation

Lembaga Penilai Harga Efek

Agen Penjual Reksadana (APERD)

Reksa Dana

Penasehat Investasi

- Penjamin Emisi - Perantara Pedagang Efek - Manajer Investasi

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Profesi Penunjang

Bursa Efek

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP)

Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP)

- Biro Administrasi Efek - Bank Kustodian - Wali Amanat

- Akuntan - Konsultan Hukum - Penilai - Notaris

Pemodal

ERDIKHA ELIT

BAPEPAM & LK1. 2. a) b) c) Tugas : Melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari kegiatan pasar modal Tujuan : Mewujudkan terciptanya kegiatan pasar modal yang teratur, wajar, dan efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat Teratur: menjamin bahwa seluruh pelaku pasar modal wajib mengikuti ketentuan yang berlaku sesuai dengan bidangnya masing-masing dan melaksanakannya secara konsisten. Wajar: seluruh pelaku pasar modal melakukan kegiatannya dengan memperhatikan standar dan etika yang berlaku di dunia bisnis serta mengutamakan kepentingan masyarakat banyak Efisien: kegiatan pasar modal dilakukan secara cepat dan tepat dengan biaya yang relatif murah

ERDIKHA ELIT

WEWENANG BAPEPAM & LK1. a) b) c) d) e) f) g) h) i) 2. a) b) c) d) 3. a) b) Memberikan izin usaha kepada: Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Reksa Dana, Perusahaan Efek, Penasehat Investasi, Biro Administrasi Efek Agen Penjual Reksa Dana Lembaga Pemeringkat Efek Memberikan izin orang perseorangan bagi: Wakil Wakil Wakil Wakil Penjamin Emisi Efek Perantara Pedagang Efek Manajer Investasi Agen Penjual Reksa Dana

Memberikan persetujuan bagi: Bank Kustodian Wali Amanat

ERDIKHA ELIT

WEWENANG BAPEPAM & LK4. a) b) c) d) 5. 6. Mewajibkan Pendaftaran kepada Profesi Penunjang Pasar Modal, yaitu: Notaris Konsultan Hukum Penilai Akuntan Menetapkan Persyaratan dan Tata Cara Pendaftaran serta menunda atau membatalkan efektifnya pernyataan pendaftaran menyatakan,

Mengadakan pemeriksaan dan penyidikan terhadap setiap Pihak dalam hal terjadi peristiwa yang diduga merupakan pelanggaran terhadap Undang-undang ini dan atau peraturan pelaksanaannya

ERDIKHA ELIT

BURSA EFEK1. Pengertian: Adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka Pemegang Saham: Terdiri dari Perusahaan Efek yang telah memperoleh izin usaha sebagai Perantara Pedagang Efek Tugas: Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan Efisien Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek Menyusun rancangan anggaran tahunan dan penggunaan laba Bursa Efek, dan melaporkannya kepada Bapepam Saat ini terdapat hanya 1 Bursa Efek yang telah memperoleh izin usaha dari BAPEPAM, yaitu: Bursa Efek Indonesia (BEI)

2. 3. a) b) c) 4.

ERDIKHA ELIT

LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (LKP)1. 2. a) b) c) Pengertian: Lembaga Kliring dan Penjaminan adalah pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan Penjaminan penyelesaian transaksi bursa Tugas: Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar , dan efisien. Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai LKP oleh BAPEPAM adalah PT. KPEI (PT. Kliring Penjaminan Efek Indonesia).

LEMBAGA PENYIMPANAN DAN PENYELESAIAN (LPP)1. 2. a) b) c) 3. Pengertian : LPP adalah pihak yang menyelenggarakan kegiatan Kustodian sentral bagi bank Kustodian, Perusahaan Efek dan Pihak lain Tugas : Menyediakan jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang teratur, wajar, dan efisien Mengamankan pemindahtanganan Efek Menyelesaikan (settlement) Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai LPP oleh BAPEPAM adalah PT. KSEI (PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia).ERDIKHA ELIT

PERUSAHAAN EFEKAdalah pihak yang melakukan kegiatan sebagai: Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer) Penjamin Emisi Efek (underwriter) Manajer Investasi (invesment Manager)

PERANTARA PEDAGANG EFEK1. 2. a) b) c) d) e) f) g) h) Pengertian: Perantara Pedagang Efek adalah pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri atau pihak lain. Kewajiban: Mendahulukan kepentingan nasabah sebelum melakukan transaksi untuk kepentingan sendiri Dalam memberikan rekomendasi kepada nasabah untuk membeli atau menjual Efek wajib memperhatikan keadaan keuangan dan maksud serta tujuan investasi dari nasabah Membubuhi jam, hari, dan tanggal atas semua pesanan nasabah pada formulir pemesanan. Memeberikan konfirmasi kepada nasabah sebelum berakhirnya hari bursa setelah dilakukan transaksi. Menerbitkan tanda terima setelah menerima Efek atau uang dari nasabah Menyelesaikan amanat jual/beli dari pemberi amanat Menyediakan data dan informasi bagi kepentingan para pemodal Membantu mengelola dana bagi kepentingan para pemodal Memberikan saran kepada para pemodal

ERDIKHA ELIT

PENJAMIN EMISI EFEK1. Pengertian:Penjamin Emisi Efek adalah pihak yang membuat kontrak Emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan Emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa Efek yang tidak terjual Kewajiban: Mematuhi semua ketentuan dalam kontrak penjaminan Emisi. Mengungkapkan dalam prospektus adanya hubungan afiliasi atau hubungan lain yang bersifat material antara Perusahaan Efek dan Emiten

2. a) b)

3. a)b) c) d) e)

Penjamin Pelaksana Emisi Efek Bertugas Mejamin penjual Efek dan pembayaran keseluruhan nilai Efek yang diemisikan kepada Emiten Mewakili para Penjamin Emisi Efek dalam hubungannya dengan Emiten dan pihak ketiga Menetapkan bagian kewajiban masing-masing Penjamin Emisi Efek sesuai dengan ketentuan yang telah disepakati dalam perjanjian antar Pemjamin Emisi Efek Mengumpulkan semua hasil penjualan Efek dilakukan oleh para Penjamin Peserta Emisi dan para Agen Penjual Menyerahkan hasil penjualan Efek kepada Emiten serta membeyar Efek yang tidak terjual tepat pada tanggal yang disepakati.ERDIKHA ELIT

PENJAMIN EMISI EFEK4. a) b) c) Penjamin Peserta Emisi Efek, bertugas: Mengatur pengelolaan serta penyelenggaraan Emisi Efek Mengkoordinasikan seluruh Penjamin Emisi Efek dalam hal pelaksanaan penjaminan Efek, serta kegiatan-kegiatan lainnya sesuai dengan kewajiban para Penjamin Emisi Efek Menjamin penjualan Efek dan pembayaran nilai Efek kepada Penjamin Pelaksana Emisi Efek sesuai dengan bagian penjaminan yang diambil (disepakati dalam perjanjian)

ERDIKHA ELIT

PERJANJIAN PENJAMINAN1. Penjaminan Emisi dengan kesanggupan penuh (full commitment underwriting) Penjamin Emisi disamping menyanggupi untuk menawarkan Efek tersebut kepada masyarakat, juga menyanggupi untuk membeli sendiri Efek yang tidak habis terjual. Penjaminan Emisi dengan kesanggupan siaga (stand by commitment underwriting) Penjamin Emisi disamping menyanggupi untuk menawarkan Efek tersebut kepada masyarakat juga menyanggupi untuk membeli sisa Efek yang tidak habis terjual pada suatu tingkat harga tertentu sesuai dengan syarat yang diperjanjikan Penjaminan Emisi dengan Kesanggupan terbaik (best efforts underwriting) Penjamin Emisi hanya mempunyai kewajiban untuk menawarkan Efek tersebut sebaik-baiknya dan apabila tidajk habis terjual maka Efek tersebut akan dikembalikan ke Emiten. All-or-none offering (kesanggupan semua atau tidak sama sekali) Penawaran akan dibatalkan apabila tidak terjual semua Minimum maksimum (paling sedikit paling banyak) Penawaran Efek akan dibatalkan apabila tidak tercapai batas minimumERDIKHA ELIT

2.

3.

4. 5.

MANAJER INVESTASI1. Pengertian: Manajer investasi adalah: Pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio Efek untuk para nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan perundang-undangan yang berlaku. Tugas: Mengadakan riset Menganalisa Kelayakan investasi mengelola dana portofolio

2. a) b) c)

PENASEHAT INVESTASI1. 2. a) b) c) d) e) Pengertian: Penasehat Investasi adalah pihak yang memberikan nasehat kepada pihak lain mengenai penjualan atau pembeli Efek dengan memperoleh imbalan jasa. Tugas: Memeberikan nasehat kepada pihak lain Melakukan riset Membuat rekomendasi Memberikan analisa di bidang Efek dengan memperoleh imbalan tertentu Wajib memelihara segala catatan yang berhubungan dengan nasehat yang diberikanERDIKHA ELIT

BIRO ADMINISTRASI EFEK (BAE)1. 2. Pengertian : Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten melaksanakan pencatatan pemilikan Efek dan pembagian hak yang berkaitan dengan Efek Tugas : Untuk mendaftarkan dan mengadministrasikan saham yang pemodal beli menjadi atas nama pemodal tersebut, untuk hal tersebut diperlukan biaya sesuai yang ditetapkan oleh BAE

WALI AMANAT1. 2. a) Pengertian: Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten untuk mewakili kepentingan pemegang efek bersifat hutang Tugas: Mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang baik di dalam maupun di luar pengadilan. Memberikan ganti rugi kepada pemegang Efek bersifat utang atas kerugian karena kelalaiannya dalam pelaksanaan tugasnya sebagaimana diatur dalam Undang-undang ini dan atau peraturan pelaksanaannya serta kontrak perwaliamanatan

b)

ERDIKHA ELIT

KUSTODIAN1. Pengertian: Adalah pihak yang memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima deviden, bunga, dan hak lain, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya. Jasa yang diberikan Kustodian: Menyediakan TPH (tempat penitipan harta) yang aman bagi surat-surat berharga (Efek) Mencatat dan membukukan semua penitipan pihak lain secara cermat. (jasa administrasi) Mengamankan semua penerimaan dan penyerahan Efek untuk kepentingan pihak yang diwakilinya Mengamnkan pemindahtanganan Efek Menagih deviden saham, bunga obligasi, dan hak-hak lain yang berkaitan dengan surat berharga yang dititipkan Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai kustodian: Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP), Perusahaan Efek Bank umumERDIKHA ELIT

2. a) b) c) d) e) 3. a) b) c)

PROFESI PENUNJANG PASAR MODALTerdiri dari Akuntan, Konsultan Hukum, Penilai, Notaris dan profesi lain yang ditetapkan dengan peraturan pemerintah. Untuk dapat melakukan kegiatan di pasar modal, wajib terlebih dahulu terdaftar di Bapepam. Persyaratan pendaftaran profesi penunjang pasar modal diatur dalam peraturan Bapepam. 1. Akuntan Publik Melakukan pemeriksaan atas Laporan KeuanganPerusahaan dan memberikan pendapatnya. Memeriksa pembukuan apakah sudah sesuai dengan Prinsip Akuntansi Indonesia dan ketentuan Bapepam. Memberi petunjuk pelaksanaan cara-cara pembukukan yang baik (apabila diperlukan) 2. Konsultan Hukum Melakukan pemeriksaan secara menyeluruh dari segi hukum (Legal Audit) Memberikan pendapat dari segi hukum (Legal Opinion) terhadap emiten dan perusahaan publik

ERDIKHA ELIT

PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL3. Legal Audit Akte pendirian berikut perubahannya Permodalan Perizinan Kepemilikan asset harus atas nama perusahaan Perjanjian dengan pihak ketiga baik dalam negeri ataupun luar negeri Perkara baik perdata mapun pidana yang menyangkut prusahaan mapupun pribadi direksi UMR Amdal 4.Notaris Membuat Berita Acara RUPS Membuat Akte Perubahan Anggaran Dasar Menyiapkan perjanjian-perjanjian dalam rangka Emisi Efek

5. Penilai Adalah pihak yang menerbitkan dan menandatangani Laporan Penilai, yaitu pendapat atas nilai wajar aktiva yang disusun berdasarkan pemeriksaan menurut keahlian dan penilai.

ERDIKHA ELIT

LEMBAGA PENILAIAN HARGA EFEK1. 2. a) b) Pengertian: adalah Pihak yang melakukan penilaian harga Efek bersifat utang dan Sukuk untuk menetapkan harga pasar wajar. Jasa yang diberikan : melakukan kegiatan penetapan harga pasar wajar Efek bersifat utang dan Sukuk secara objektif, independen, kredibel, dan dapat dipertanggungjawabkan. Lembaga Penilaian Harga Efek dapat memberikan jasa lain yang berkaitan dengan kegiatan usahanya, termasuk penetapan harga pasar wajar surat berharga lainnya, setelah mendapat persetujuan dari Bapepam dan LK, sepanjang tidak mengganggu tugas dan fungsi utamanya. Lembaga Penilaian Harga Efek dilarang memberikan rekomendasi kepada Pihak lain untuk membeli atau menjual Efek.

c)

ERDIKHA ELIT

AGEN PENJUAL EFEK REKSA DANA1. 2. a) b) Pengertian: Pihak yang melakukan penjualan Efek Reksa Dana berdasarkan kontrak kerja sama dengan Manajer Investasi pengelola Reksa Dana. Jasa yang diberikan : menyampaikan kepada calon pemegang Efek Reksa Dana informasi tentang Efek Reksa Dana yang dipasarkan sesuai dengan Prospektus dan brosur yang diterbitkan oleh Manajer Investasi informasi mengenai Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengelola Reksa Dana

REKSA DANAPengertian: Badan Usaha Pengelola & Penerima dana pemodal yang dibentuk oleh MI untuk dikembangkan melalui portfolio investasi

ERDIKHA ELIT